Инновационная деятельность в большей степени, чем другие направления предпринимательской деятельности, сопряжена с риском, так как полная гарантия благополучного результата в инновационном предпринимательстве практически отсутствует. Трудности принятия решений по проектам обусловлены, во-первых, значительной степенью неопределённости будущих условий, в которых будет осуществляться проект, и, во-вторых, возможной противоречивостью сравнительных оценок альтернативных вариантов проекта.
Фактор неопределённости будущих условий проекта приводит к появлению риска для инвесторов и к необходимости принятия мер для его снижения. Противоречивость сравнительной оценки проектов по различным критериям вызывает необходимость дополнительного анализа сравниваемых проектов для окончательного выбора одного из них.
Под неопределенностью понимается неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта, в том числе сопутствующих затратах и результатах. Неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий, характеризуется понятием риска.
Управление рисками инновационного проекта
Может оказаться, что результат реализации выбранного инновационного проекта не приводит к достижению поставленной цели. Возможность такого результата осуществления проекта, при котором поставленная цель не достигается, представляет собой риск инновационной деятельности, или, кратко, инновационный риск.
По своей сути инновационный риск экономическая категория, зависящая от политической, социальной, экономической, криминальной ситуаций и является измеримой величиной, количественной мерой которой может служить вероятность неблагоприятного исхода при вложении средств в производство новых товаров и услуг, в разработку новой техники и технологии, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке, а также при вложении средств в разработку управленческих инноваций, которые на принесут ожидаемого эффекта.
Соответственно, инновационный риск – это измеримая вероятность (угроза) потери, по крайней мере, части своих ресурсов, недополучения либо потери запланированных доходов (прибыли) от инновационного проекта, стоимости портфеля финансовых активов (инновационной фирмы в целом) или появления дополнительных расходов и/или обратное – возможность получения значительной выгоды (дохода) по сравнению с запланированной в результате осуществления инновационной деятельности в условиях неопределенности [3, с.133].
Выделяют «внешние» и «внутренние» факторы инновационного риска.
К внешним (неуправляемым)относятся факторы инновационного риска, не связанные с деятельностью компании (специфические риски для России):
— финансово-экономические риски(например, риски, связанные с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуацией; внешнеэкономические риски; валютные риски; процентные риски; депозитный риск и т.д.);
— социально-экономические и политические риски(например, неопределённость политической ситуации и нестабильность политической власти; риск неблагоприятных социально-политических изменений в стране или регионе (опасность свёртывания экономических и политических реформ, постоянные и непредсказуемые изменения правил хозяйствования и спроса на ранее традиционную (оборонную) продукцию ВПК и т.п.); региональные конфликты (наличие беженцев и вынужденных переселенцев); существенное различие уровней безработицы и реальных доходов населения; социально-политическая ориентация администрации; нерыночный тип поведения населения и т.д.);
Главные риски внедрения инноваций | Мини-лекция с Владимиром Шаровым | Laba
— форс-мажорные обстоятельства и т.д.
Инновационный риск компании, реализующей инновационный проект, является в принципе управляемым. При этом внутренние (управляемые)факторы инновационного риска подразделяются на факторы риска основной и вспомогательной деятельности участников.
Первые – это производственные факторы риска нарушения персоналом технологической дисциплины, неплановые остановки оборудования, аварии, нарушения поставок сырья и комплектующих, экономические преступления.
К факторам риска вспомогательной деятельностиотносятся; перебои энергоснабжения, непредвиденные превышения по сравнению с плановыми сроков ремонта оборудования, аварии вентиляционных устройств и систем жизнеобеспечения (канализации), нарушения смежниками своих договорных обязательств и т.п.
Управлять рисками, связанными с внедрением и продвижением инноваций на рынок, достаточно сложно, особенно принимая во внимание высокую долю неопределённости. Тем не менее, анализ инновационных рисков и их систематизация могут дать инструменты управления рисками.
В литературе представлены достаточно многочисленные классификации инновационных рисков.
К основным рискам, связанным с предпринимательской (хозяйственной) деятельностью компании как составной части общего риска инновационного проекта, относятся [30, с. 55]:
— риск нереализации новых продуктов и технологий компании вследствие недостаточности материально-технической и сырьевой базы; недополучения исходных сырья, материалов и комплектующих из-за срыва заключённых договоров о поставке; не заключения договора на поставку исходных сырья, материалов и комплектующих или невозвращения предоплаты их поставщиком;
— коммерческий риск (маркетинговый и деловой) например, деловые риски, связанные с изменчивостью стоимости издержек производства; маркетинговые риски сбыта по инновационному проекту, связанные со сбытом нового продукта и неплатежеспособностью покупателя, неполучением или несвоевременным получением оплаты за реализованную без предоплаты новую продукцию и технологии, с изменчивостью спроса на новый продукт; риски неисполнения хозяйственных договоров (контрактов), связанные с изменением цен продаж на новый продукт после заключения контракта; с отказом заказчика от приёма нового продукта (возврат));
— риск неверного прогнозирования ситуации и получения неправильных исходных данных;
— риск невозврата заёмных средств;
— риск, связанный с реализацией инновационного проекта(например, риск срыва производственных планов или инновационных проектов, реализуемых компанией; риск не завершения строительства; риск превышения затрат; риск консервации проекта и др.);
— эксплуатационные риски (производственные риски);
— риски возникновения непредвиденных затрат и снижения доходов;
— риски усиления конкуренции;
— риск неполучения или недостаточного уровня внешних инвестиций.
К специфическим рискам общего инновационного риска как составной части общего риска инновационного проекта относятся:
— риск неверно выбранного направления НИР;
— научно-технический риск (неполнота и неточность информации о динамике технико-экономических показателей, параметрах новой техники и технологии);
— риск получения отрицательного научного результата;
— риск неверной оценки перспектив завершения НИР и (или) ОКР;
— риск ошибочного выбора инновационного проекта;
— риск низкой научной квалификации кадровой базы;
— риск масштабирования (лабораторности);
— риск отсутствия патентной чистоты;
— риски, связанные с обеспечением прав собственности по инновационному проекту;
— риск не сертифицированности новых продуктов и технологий;
— риск консервации, связанный с тем, что окружающая компанию среда постоянно изменяется, при этом риск консервации может привести к дисгармонии между компанией и внешней средой.
К рискам, связанным с обеспечением прав собственности по инновационному проекту, относятся следующие [3, с. 142]:
— риск недостаточного объёма патентования технических и маркетинговых решений инноваций (возникает в результате недостаточно плотной патентной защиты, т.е. недостаточно полно в патенте указаны все особенности изобретения, технологии. Слишком много выдано лицензий на право пользования изобретением, технологией. Недостаточно полно могут быть сделаны в патенте описания изобретений и технологий. Все эти упущения при проведении патентной политики предприятия могут свести на нет рыночные преимущества новатора при сбыте новых и усовершенствованных продуктов и услуг. Этот же риск возникает в случае отказа патентного ведомства в выдаче патента или при получении его с опозданием);
— риск опротестования патентов, защищающих принципиальные технические, дизайнерские и маркетинговые решения (связан с вероятностью потерь (в случае объявления недействительными патентных прав), на основе которых фирма уже осуществляет инновационный проект и рассчитывает на получение монопольной прибыли. В течение всего срока действия патент может быть оспорен и признан недействительным полностью или частично в следующих случаях:
• несоответствия охраняемого объекта промышленной собственности условиям патентоспособности, установленным законом;
• наличия в формуле изобретения, полезной модели или в совокупности существенных признаков промышленного образца признаков, отсутствующих в первоначальных материалах заявки;
• неправильного указания в патенте автора (авторов) или патентообладателя (патентобладателей));
— риск легальной и нелегальной имитации конкурентами запатентованных предприятием инноваций (легальная имитация возникает обычно при «параллельных» разработках, когда на основе сведений, полученных в открытой печати о запатентованных технических и дизайнерских решениях, конкуренты разрабатывают эти же направления, но с незначительными различиями, позволяющими им также запатентовать свои инновации. Риск нелегальной имитации связан, как правило, с тем, что предприятию-патентообладателю очень трудно контролировать нелегальное использование некоторых запатентованных технических решений).
Иногда в литературе представлены несистематизированные виды рисков, связанных в основном с производственной фазой инновационного цикла.
Наиболее полная и систематизированная классификация инновационных рисков предложена В.В. Глуховым, С.Б. Коробко и Т.В. Марининой [11, 200 – 201]. (см. табл. 5.1)
Основные риски по стадиям
создания и продвижения инновации
Технология производства предполагает выработку экологически вредных веществ.
На основании данной таблицы можно провести оценку инновационных рисков, рассматривая наличие в проекте мер, снижающих их.
Риск в области научно-технических работ может быть двух видов:
— получение отрицательного научного результата;
— наступление отрицательных экономических или социальных последствий.
Первый вид риска вероятен на стадии научных разработок, причём на разных этапах он неодинаков. На стадии фундаментальных исследований допустимость получения предполагаемых результатов не превышает 5 – 10 %, на стадии прикладных научных разработок – 80 – 90 %, на стадии проектно-конструкторских разработок – 90 – 95 %.
Риск отрицательных последствий проявляется в первую очередь в потерях ресурсов. Так даже при жёстком конкурсном отборе 15 – 30 % проектов, получивших финансирование за счёт венчурных фондов, могут закончиться неудачей.
Оценка риска может иметь три уровня: допустимый, критический и катастрофический. Допустимый риск соответствует уровню потерь в пределах ожидаемой прибыли. Он не вызывает серьёзных изменений в реализации высоких технологий.
Для критического риска характерна опасность потери всех вложенных в проект средств. В этом случае отсутствует прибыль, и появляются убытки, связанные с дополнительными издержками.
Катастрофический риск имеет самые серьёзные последствия, а именно полная потеря всего имущества, банкротство предприятия, опасность для жизни людей, экологическая катастрофа.
Для оценки неопределённости и риска рекомендуется использовать следующие методы:
— проверка устойчивости, предусматривающая разработку сценариев реализации проекта (пессимистического, наиболее вероятного и оптимистического) и расчёт точки безубыточности;
— корректировка показателей проекта и экономических нормативов, замена их проектных значений на ожидаемые;
— формализованное описание неопределённости с использованием логической шкалы или системы баллов.
Большинство методик по оценке рисков строится именно по балльной системе: эксперт проставляет определённое количество баллов по каждой из групп риска или по каждому риску в отдельной группе, затем риски взвешиваются, и выводится общая оценка риска проекта. На основании этой оценки даётся заключение о группе риска проекта и целесообразности его финансирования. Оценка риска проекта должна обязательно отражаться в расчётах по проекту: все показатели должны быть определены с учётом поправки на риск.
Несмотря на отраслевую специфику, в большинстве секторов экономики используются во многом сходные методы и механизмы снижения рисков, поэтому многообразие способов обеспечения экономической безопасности инновационной деятельности в рамках реализации концепции приемлемого инновационного рискапутем снижения до допустимого и управления уровнем инновационного риска можно объединить в несколько следующих основных групп [27, c. 22]:
— избежание (уклонение от риска);
— компенсация (резервирование) риска;
— распределение (диссипация) риска.
Инновационная деятельность как объект исследования (оценки) риска обладает рядом особенностей. Главная из них обусловлена значительной отдалённостью результатов реализации, что крайне затрудняет их оценку. Поэтому при анализе инновационной деятельности разумнее переходить от построения сложных моделей к поиску и подробному описанию факторов риска и разработке мероприятий по снижению и управлению каждым из них.
Контрольные вопросы
1. Что представляет собой инновационный проект и каковы его основные элементы?
2. Назовите участников инновационного проекта.
3. Что понимают под управлением инновационным проектом?
4. Каковы показатели экономической оценки проекта?
5. Что такое инновационный риск и каковы его факторы?
6. Перечислите виды риска инновационного проекта.
ГЛАВА 6. КОНТРОЛЬНЫЕ ТЕСТЫ ПО КУРСУ «ИННОВАЦИОННЫЙ
Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:
Источник: studopedia.ru
Специфические риски инновационного проекта
Для минимизации проектных рисков и оптимизации параметров успешности проекта наиболее широко применяется портфельный подход.
Портфель инноваций должен содержать разнообразные проекты, крупные и мелкие, далекие и близкие по срокам, различные по назначению и принципам реализации.
Эмпирически установлена зависимость: чем на больший успех рассчитывает предприниматель в будущем, тем к большим затратам он должен быть готов в настоящем.
Доходность инновационных проектов должна превосходить ставку по банковским депозитам и доходность предъявленных к погашению государственных ценных бумаг. Таким образом, цена капитала определяется как чистая доходность альтернативных проектов вложения финансовых средств.
Что касается влияния конкуренции на определение внутренней нормы прибыли, то, устанавливая норму прибыли по средним значениям рентабельности ее необходимо соизмерять с масштабами производства. Это связано с тем, что средняя отраслевая доходность может быть выше, чем производственная рентабельность инноватора.
Инвесторы, принимающие решение о финансировании инновационных проектов, уровень риска учитывают как надбавку к ожидаемой норме прибыли.
Кроме того, требуемая норма доходности включает надбавку за сложность управления инвестициями. Например, для банковского депозита она =0, т.к. вкладчик никак не участвует в управлении своими средствами. Для вложения в венчурный проект она м.б. = 5%, т.к. инвестор постоянно участвует в управлении.
Включается также надбавка за низкую ликвидность. У высколиквидных акций она =0, т.к. их можно очень быстро продать. У банковского депозита м.б. =1,2 %, т.к. вкладчик не может досрочно забрать деньги без потери в %. У венчурных инвестиций она ещё выше, т.к. реализовать акции венчурной фирмы до завершения работ по проекту не представляется возможным.
Инновационный риск является результатом совокупного действия всех факторов, определяющих различные виды рисков: научно-технических, экономических, политических, предпринимательских, социальных, экологических и др.
В процессе реализации инновационного проекта осуществляется операционная деятельность, инвестиционная деятельность и финансовая деятельность. Все виды деятельности связаны с типовыми рисками любого инвестиционного проекта.
К специфическим рискам инновационных проектов, можно отнести:
Научно-технические риски
· Отрицательные результаты НИР;
· Отклонения параметров ОКР;
· Несоответствие технического уровня производства техническому уровню инновации;
· Несоответствие кадров профессиональным требованиям проекта;
· Отклонения в сроках реализации этапов проектирования;
· Возникновение непредвиденных научно-технических проблем.
Источник: studopedia.su
73. Понятие и виды рисков в инновационной деятельности. Пути их снижения.
Инновационный риск характеризуется вероятностью потерь, возникающих при вложении средств в производство новых товаров и услуг, которые могут не найти ожидаемого спроса на рынке. Инновационные риски возникают:1) при создании более дешевого метода производства изделия или услуги по сравнению с теми, которые уже используются;2) при внедрении нового изделия или услуги на старом оборудовании;3) при производстве нового изделия или услуги при помощи новой техники и технологии.
Существуют две категории факторов риска, внешние и внутренние.
Внешние (неуправляемые) риски непосредственно не связаны с деятельностью предприятия, на их уровень влияет большое количество факторов – политических, экономических, экологических, социальных и других.
Экономический риск связан с факторами неопределенности, оказывающими влияние на экономическую деятельность в государстве и на деятельность при реализации инновационного проекта. На экономический риск влияют следующие факторы неопределенности: состояние экономики, проводимая государством экономическая, бюджетная, финансовая, инвестиционная, инновационная и налоговая политика; цикличность развития экономики; государственное регулирование экономики; возможное невыполнение государством своих обязательств ( различного вида дефолты, прекращения договоров и различные финансовые потрясения).
Политические риски напрямую связаны с факторами неопределенности: изменения в политической ситуации; политическое давление; административное ограничение инновационной деятельности; внешнеполитическое давление на государство; свобода слова; сепаратизм; ухудшение отношений между государствами.
Социальные риски связаны с факторами неопределенности: социальная напряженность; забастовки; региональные конфликты; не выполнение социальных программ. Предельным случаем социального риска является личностный риск.
Экологические риски связаны с такими факторами неопределенности: загрязнение окружающей среды, радиационная обстановка, экологические катастрофы, экологические программы и экологические движения, Инновационный риск компании, которая претворяет в жизнь инновационный проект, в основном принципе будет управляемым.
К внутр. (управляемым) факторам риска относятся факторы, обусловленные деятельностью самого предприятия: деловая активность руководства; оптимальной маркетинговой стратегии, политики и тактики. Также внутренние факторы инновационного риска делятся на:
1.факторы риска основной деятельности –нарушения технологической дисциплины, аварии, нарушения поставок сырья.
2.к факторам риска вспомогательной деятельности отн.- перебои в электроснабжении, аварийный ремонт оборудования,
3.к специфическим рискам отн.-риск ошибочного выбора проекта, риск низкой научной квалификации кадров, научно-технический риск.
При воздействии разнообразных внешних и внутренних факторов риска используются разные способы их снижения.
ОСНОВНЫЕ ПУТИ СНИЖЕНИЯ РИСКА В ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Избежать полностью риска в инновационном предпринимательстве не возможно, поскольку инновации и риск — дне взаимосвязанные категории. Нововведенческая деятельность обладает высокой степенью неопределенности. Очень трудно предвидеть, какое нововведение будет иметь успех на рынке, а какое не будет пользоваться спросом. Поэтому инновационным предприятиям в первую очередь следует тщательно анализировать инновационные проекты для того, чтобы избежать возможных ошибок на самой ранней стадии — стадии отбора проектов. Одним из способов снижения инновационного риска является диверсификация инновационной предпринимательской деятельности, состоящая в распределении усилий разработчиков (исследователей) и капиталовложений для осуществления разнообразных инновационных проектов, непосредственно не связанных друг с другом.
Передача (трансфер) риска путем заключения контрактов — следующий метод минимизации риска инновационной деятельности. Если проведение каких-либо работ по инновационному проекту слишком рискованно и величина возможного риска неприемлема для инновационного предприятия, оно может передать эти риски другой организации. Выделяют три причины, в результате действия которых
передача риска выгодна как для стороны передающей (трансфера), так и для принимающей (трансфери):
— потери, которые велики для стороны, передающей риск, могут быть незначительны для стороны, риск на себя принимающей;
— трансфери может находиться в лучшей позиции для сокращения потерь или
контроля за хозяйственным риском.
Передача риска инновационной деятельности, как правило, производится путем заключения нижеприведенных типов контрактов:
·Аренда машин и оборудования (лизинг).
·Контракты па хранение и перевозку грузов.
·Контракты продажи, обслуживания, снабжения.
·К этой же группе контрактов относятся: соглашение о снабжении предприятия материалами, сырьем, необходимыми для реализации инновационного проекта, на условиях полдержания неснижаемого остатка на складе, аренда оборудования. используемого для осуществления инновационного проекта. с гарантией его технического обслуживания и текущего ремонта; гарантия полдержания производительности (определенных технических характеристик) используемого оборудования: договора на сервисное обслуживание техники, необходимой для инновационной деятельности.
Договор факторинга (финансирование под уступку денежного требования).
Биржевые сделки — снижающие риск снабжения инновационного проекта в условиях инфляционных ожиданий и отсутствия надежных оперативных каналов закупок. Минимизация рисков снабжения в данном случае также осуществляется за счет передачи риска путем: приобретения опционов на закупку товаров и услуг, необходимых для осуществления инновационного проекта, цена на которые в будущем увеличится: заключения фьючерсных контрактов на закупку растущих в цене товаров.
Заключая фьючерсный контракт на покупку товара или услуг, инновационная предпринимательская фирма, с одной стороны, приобретает определенную гарантию получения товара или услуги в нужный срок по оговоренной цене, снижая тем самым риск снабжения и инфляционный риск. С другой стороны, инновационная фирма не лишается возможности отказаться от контракта в том случае, если найдет альтернативные каналы снабжения и сможет заключить другой, более выгодный контракт. Фьючерсный контракт на покупку товара или услуги может быть заключен в качестве резервного как дополнение к основному контракту, в надежности которого у фирмы есть сомнения. Если основной контракт тем не менее будет реализован, предпринимательской фирме следует продать фьючерс на параллельную закупку до наступления по нему срока реальной закупки и ее оплаты. В данном случае необходимо, чтобы срок дополнительного фьючерсного контракта был более длительным, чем срок поставки по основному контракту.
При передаче риска инновационная предпринимательская фирма должна учитывать
следующие моменты: распределение рисков между трансфером и трансфери должно быть четким и
недвусмысленным: трансфери должен иметь возможность быстро выполнить все принятые на себя
обязательства; трансфери должен иметь значительные полномочия для сокращения и контроля за
риском и наилучшим образом использовать эти полномочия: решение о трансфере должно приниматься на базе критерия эффективности (как недорогой или более прибыльный метод) в сравнении с аналогичными по
надежности методами минимизации предпринимательского риска: риск должен передаваться по цене, одинаково привлекательной как для трансфера, так и для трансфери.
Важнейшим методом снижения рисков инновационной деятельности является их
страхование.
Страхование — система экономических отношений, включающая образование специального фонда средств (страхового фонда) и его использование (распределения и перераспределения) для преодоления и возмещения разного рода потерь, ущерба, вызванных неблагоприятными событиями (страховыми случаями) путем выплаты страхового возмещения и страховых сумм. В страховании обязательно наличие двух сторон: специальной организации,ведающей созданием и использованием соответствующего фонда, — страховщика и юридических и физических лиц, вносящих в фонд установленные платежи, — страхователей, взаимные обязательства которых регламентируются договором страхования в соответствии с условиями страхования. Из всех форм передачи риска страхование наиболее полно отвечает идеальным условиям, предъявляемым
к трансферу риска, так как ресурсы для покрытия потерь инновационной фирмы получаются от страховых организаций быстрее, чем из любого другого источника.
Методы управления рисками:
1) методы уклонения от риска, используемые в хозяйственной деятельности: отказ от не-
надежных партнеров, от рискованных проектов, страхование рисков, поиск гарантов, увольнение некомпетентных работников;
2) методы локализации рисков используются нечасто, только когда удается довольно четко идентифицировать риски и источники их возникновения, к ним относятся: создание венчурных предприятий (дочернего предприятия);создание специальных структурных подразделений (с обособленным балансом); заключение договоров о совместной деятельности для претворения в жизнь рискованных проектов;
3) методы диверсификации рисков – это распределение общего риска на: ответственности между участниками; диверсификацию сбыта и поставок; диверсификацию инвестиций; распределение риска во времени (по этапам работы);
4) методы компенсации рисков тесно связаны с созданием механизмов предупреждения возникновения опасности. К ним относятся:
а) стратегическое планирование деятельности как метод компенсации риска;
б) прогнозирование внешней обстановки; мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды; создание системы резервов;
в) выработка финансовой стратегии для управления своими активами и пассивами; обучение персонала и его инструктирование;
5) метод страхования – образование специального фонда средств;
6) хеджирование – снижения риска заключения срочных контрактов
Венчурные фонды- временные организационные структуры, занятые разработкой научных идей, и превращение их в научные технологии с целью доработки рисковых инноваций. Цели создания: получение прибыли, увеличение занятости, совершенствование принципов предприятиями, ориентация на долгосрочные цели по внедрению инноваций . Специф. особенности: активная роль инвестора а управлении, долевое участие инвестора в капитале предприятия, инициатором предприятия выступают изобретатели, предоставление средств на длит. период, гибкость и адаптивность предприятия к внедрению новых технологий.
Источник: studfile.net