Что такое кредит «стенд-бай»?
Это форма еврокредита, где финансово-кредитное учреждение предоставляет оговоренную сумму в течение срока действия договора. Заемщиком является страна из Международного валютного фонда, а кредитором выступает МВФ. Процентная ставка корректируется с учетом изменений по средневзвешенным процентам по межбанковским продуктам. Преимущества кредита заключаются в низкой процентной ставке и возможности постоянного доступа к средствам (в зависимости от программы).
кредит «стенд-бай», еврокредит, заемщик, государство, кредитор, МВФ, процентная ставка, кредит, криптовалюта, фондовый рынок, форекс, валютный рынок
Другие термины
рынок еврокредитов, кредит, кредитор, заемщик, корпорация, государство, доллар, евро, форекс, валютный рынок
залоговая стоимость, оценочная стоимость имущества, залог, возврат средств, денежные средства, кредит, финансы, издержки, кредитор, реализация залога, заемщик, криптовалюта, фондовый рынок, форекс, валютный рынок
В НБУ обсуждают новую программу с МВФ после завершения Stand-By.
нефундированный займ, займ, государство, долговое обязательство, финансовое учреждение, денежное обращение, процентная ставка, курс валют, криптовалюта, фондовый рынок, форекс, валютный рынок
обратная рентная ипотека, рента, ипотека, недвижимость, аннуитентный платеж, рантье, кредитор, криптовалюта, фондовый рынок, форекс, валютный рынок
обусловленный кредит, займ, кредит, экономика, кредитор, Международный валютный фонд, МВФ, государство, криптовалюта, фондовый рынок, форекс, валютный рынок
овердрафт, кредит, нецелевой кредит, банк, процентная ставка, overdraft, криптовалюта, фондовый рынок, форекс, валютный рынок
пролонгация, кредитный договор, финансы, заемщик, кредитор, банк, судебное производство, криптовалюта, фондовый рынок, форекс, валютный рынок
автоматическое инвестирование, ивестиции, торговый робот, торговый советник, инвестор, аналитический прогноз, акции, фондовый рынок, криптовалюта, форекс, валютный рынок
карточка активов, банковская карта, актив, сберегательный счет, банк, безналичный расчет, дебетовая карта, деньги, криптовалюта, фондовый рынок, форекс, валютный рынок
автономные инвестиции, финансовые вливания, инвестиции, первичные инвестиции, национальный доход, запланированные расходы, инвестор, фондовый рынок, криптовалюта, форекс, валютный рынок
Источник: ao24.io
Stand-by, или «Пока останься со мной». Что для Украины означает новая программа МВФ
Едва ли не главная для Украины экономическая новость минувшей недели — это «почти одобренная» кредитная линия от МВФ по схеме stand-by и сопряженные с ней всякие разные разности типа принятия в первом чтении совершенно кабального бюджета «на условиях МВФ» и повышения цен на газ для населения территории.
Дружба наших звёздочек — Stand by you
Представители МВФ и правительства Украины в общих чертах договорились об условиях экономической политики для запуска нового соглашения stand-by, которое рассчитано на 14 месяцев. Ну, по крайней мере, об этом говорится в сообщении международной кредитной организации. Тем не менее «окончательной бумажки» пока что, к сожалению, нет. Как сообщила в пятницу и. о. министра финансов Украины Оксана Маркарова, Международный валютный фонд окончательно согласует новую программу для Украины на основе соглашений stand-by только после окончательного принятия Верховной радой бюджета на 2019 год.
Что особенно важно: соглашение stand-by идет не дополнительно к старым, согласованным и утвержденным программам, которые фактически сорваны и денонсируются. Цитируем документ МВФ: «Новое соглашение stand-by заменит договоренности в рамках программы расширенного финансирования, которая была одобрена в марте 2015 года и истекает в марте 2019 года».
Теперь некоторые подробности.
Во-первых, что такое, собственно, программа stand-by и с чем ее едят.
Соглашение о резервных кредитах (stand-by arrangements, именно о нем, судя по всему, и идет речь) предполагает, что страна получает гарантию того, что она сможет автоматически получать иностранную валюту до суммы, о которой достигнута договоренность, в любое время в течение срока действия соглашения при соблюдении его условий. В современных условиях главным назначением кредитов stand-by является кредитование макроэкономических стабилизационных программ, то есть в данных условиях кредит резервируется исключительно под выплаты по критичным внешним займам и необходим, чтобы не объявлять немедленный дефолт.
Поэтому «политическая цель» возможного кредита прозрачна и очевидна: отсрочить неминуемое, чтобы дать возможность украинским властям провести президентские и парламентские выборы.
А дальше — дальше понятно все или почти все.
Кредит выдан на предельно жестких для МВФ условиях и на жесткие сроки: на четырнадцать месяцев.
И, по сути, с точки зрения Международного валютного фонда, «ликвидационная комиссия» должна что-то решить.
Теперь пару слов об условиях кредитования.
Условием достижения «рамочных договоренностей» стало то, что Верховная рада в первом чтении приняла проект бюджета страны. В законопроект заложен рост экономики на три процента (при этом особенно забавным выглядит тот факт, что тот же МВФ недавно снизил прогноз по росту ВВП Украины на следующий год с 3,3 до 2,7%), инфляция в 7,4%, а также рост минимальной заработной платы с 3723 до 4173 гривен.
При этом планируемые доходы составят 1,008 триллиона гривен, расходы — 1,094 триллиона гривен, дефицит — 89,989 миллиарда гривен, или 2,3% ВВП. В принципе, конечно, формально дефицит в запланированных пределах соответствует требованиям Международного валютного фонда. И в том, что Рада проголосует за него в последующих чтениях (это необходимо, чтобы МВФ имел возможность еще до конца этого года запустить новую программу кредитования Украины), тоже мало сомнений. Но вот сумеют ли выдержать его параметры при исполнении — тут, знаете ли, очень большой вопрос.
Ну, да это уже и не важно.
Тут интереснее другое.
Как заявил в эфире одного из украинских каналов Владимир Гройсман, рассказывая о расходной части бюджета: «У нас бюджет следующего года будет составлять один триллион двести миллиардов гривен, и от этой суммы нам нужно отдать 427 миллиардов гривен, то есть третью часть». При этом есть известные подозрения, что украинский премьер еще, мягко говоря, «немного согрешил против истины». Просто, как говорил раньше глава местной Счетной палаты господин Пацкан, на погашение и обслуживание госдолга необходимо направить порядка 40% бюджета. А пресловутые «цифры Гройсмана» связаны с объединением легким движением руки центрального и региональных бюджетов, то ли он просто лукавил, то ли правительство Украины и туда тоже хочет непременно «залезть»: «грошей немае», но как-нибудь надо жить.
И здесь в качестве жертвы украинскими властями снова выбрано беззащитное, в сущности, население. Так, к примеру, согласован не только рост тарифа на газ на 23,5% (тут дело «громкое», огласки не избежишь). Но еще и (это также прописано в бюджете республики) сокращены на 15,9 миллиарда гривен, или 21,2%, расходы на предоставление населению субсидий на оплату жилищно-коммунальных услуг.
Словом, картина выглядит в общем и целом настолько удручающе, что понятно: украинским властям надо «немедленно что-то решать». А это либо дефолт через какое-то время сразу после выборов. Но в нынешних украинских реалиях это фактически неминуемый обвал не только экономической, но и административной, и военно-политической системы страны.
Со всеми вытекающими последствиями.
Которыми могут стать либо назначение «внешнего управляющего», который опять-таки при любых обстоятельствах при такой цифири может только констатировать медицинский факт, что имеет дело с failed state, и назначить «ликвидационную комиссию». Либо — при удачном для киевских властей раскладе — какой-нибудь «форс-мажор» типа «большой войны с российским агрессором». В которой можно потерпеть поражение и попробовать добежать до Борисполя, чтобы потом учредить «правительство в изгнании». И переложить чудовищные для данной территории суверенные долги (по официальной украинской версии, порядка 80 миллиардов долларов, но сколько они там еще «госгарантий» надавали — кто ж его знает) на «агрессора». И в этом нет никакой «конспирологии», обыкновенная логика цифр.
И вот на принятие этого решения «коллективный Запад» в лице МВФ и дает киевской власти те самые четырнадцать месяцев и, возможно, 3,9 миллиарда долларов кредита по жесточайшей схеме stand-by. Которую иногда неофициально называют «кредит последней надежды». Это когда ты берешь дополнительные долги, по сути, на обслуживание предыдущих.
Но когда у тебя дефицитный бюджет и отрицательное внешнеторговое сальдо, то тут даже студенту второго-третьего курса понятно, что надежд нет никаких.
Нашли ошибку? Выделите текст и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам о ней.
Источник: politcentr.ru
Кредит «стенд-бай»
Кредит «стенд-бай» — один из видов международного кредитования, где в качестве заемщика выступает страна-член МВФ, а в роли кредитора сам Международный валютный фонд.
Кредит «стенд-бай» — форма займа, которая была введена в 1952 году. Суть такого кредита – финансовая поддержка страны, которая входит в МВФ. Средства, полученные от валютного фонда, имеют целевую направленность и могут быть потрачены на реализацию конкретных программ. После согласования условий предоставления средств и одобрения со стороны МВФ заемщику выдается оговоренная сумма. Сроки и объемы платежей оговариваются заранее.
Сущность кредита «стенд-бай»
Данный вид кредитования работает с 1952 года. В качестве заемщика может выступать одна из стран, которая является членом Международного валютного фонда. Суть помощи заключается в резервировании банком-кредитором оговоренной в договоре суммы, которая может быть использована клиентом в течение определенного промежутка времени (по мере потребности в дополнительных средствах).
Механизм кредитования «стенд-бай» организован таким образом, чтобы финансовую поддержку получали действительно нуждающиеся в этом страны. Основные критерии для предоставления займа — низкая прибыль и острые потребности в дополнительном капитале для пополнения платежного баланса.
Кредит «стенд-бай» (ССФ) был создан на базе сформированного ранее Траста, занимающегося борьбой с бедностью. Проведенная реформа позволила сделать программу более гибкой и эффективной. Займы от МВФ стали направляться только в те страны, которые в этом нуждались. Особую поддержку кредиты «стенд-бай» оказывали в период кризиса, когда страна теряла способность самостоятельно выбраться из финансовой «ямы».
Механизм ССФ хорошо продуман лучшими экономистами мира. Надежная программа помощи позволяет открыть непосредственный доступ к ресурсам и преодолеть сложные времена. Сами займы выдаются в различных обстоятельствах и для решения наиболее важных задач.
Преимущества кредита «стенд-бай» — низкие процентные ставки, возможность постоянного доступа к средствам (при согласовании программы кредита), шанс подготовки к кредитованию в качестве превентивной меры (для недопущения серьезного кризиса в экономике).
Главная задача правительства страны – своевременно обнаружить проблемы в экономике, сделать заявку на участие в программе, доказать серьезные намерения, получить заем и направить средства на решение первоочередных задач.
Цель и назначение кредита «стенд-бай»
Далеко не всем странам удается справиться с кризисными периодами в экономике. Снижение ВВП, природные катаклизмы, рост безработицы, политическая нестабильность, падение производства – эти и многие другие факторы могут негативно сказаться на развитии экономики, существенно ухудшая ее и приближая страну к дефолту. В такой ситуации кредит «стенд-бай» — это лучший шанс пополнить свои резервы и пустить средства для решения текущих задач.
Как уже упоминалось, кредиты ССФ в первую очередь направляются в страны с низкими доходами. При этом госудраство-претендент может иметь весьма стойкую макроэкономическую позицию, и лишь некоторые сферы будут нуждаться в срочном финансовом вливании и корректировке.
Основная цель кредита «стенд-бай» — поддержать новые экономические программы страны, направленные на преодоление кризиса и восстановление прежнего или достижение еще более высокого уровня в макроэкономике. Результатом финансовых вливаний должен стать устойчивый и динамичный рост, который позволит выйти стране из кризиса и привлечь дополнительные инвестиции. Если все сделать правильно, то запускается цепная реакция, которая шаг за шагом восстанавливает все сферы экономики.
Характерные черты кредита «стенд-бай»
Период действия кредита «стенд-бай» от МВФ составляет от года до двух лет. В этом вся суть кредитования. Его задача – покрытие кратковременных потребностей страны в финансах. При этом пользование самими деньгами может производиться в течение более длительного периода – от 2,5 до 5 лет.
В данном временном диапазоне договоренности с МВФ могут либо аннулироваться (когда цель достигнута) или же продлеваться (когда для решения задачи необходимо еще какое-то время). Иногда в период действия займа возможно утверждение новых и более совершенных механизмов финансирования.
Особый вопрос – доступ страны-заемщика к кредитным средствам. Для каждого случая ситуация рассматривается в индивидуальном порядке. Все зависит от потребностей кредитополучателя, состояния его платежного баланса, качества проведения текущей экономической политики и так далее. Как правило, общий доступ к средствам ограничен 100% квотой ежегодно и 300%-ной в общем.
Но эти лимиты не являются окончательными – при определенных обстоятельствах они могут быть увеличены. Бывали случаи, когда открывался более широкий доступ к кредитным средствам уже в период действия кредита.
Профилактические (превентивные) договоренности на получение кредита «стэнд-бай» — это способ подготовиться к неприятному развитию событий в будущем. При этом сам кредит на данном этапе не выдается. Единственная задача страны-заявителя – подать запрос на предоставление займа и накопить необходимую документальную базу. Плюс такой меры в том, что в случае возникновения проблемной ситуации схема кредитования уже налажена и средства сразу же поступают на решение текущих задач.
Условия получения кредита «стенд-бай»
Проблемы в экономике — не единственный критерий при выборе претендента на кредит. Страна-заемщик должна состоять в членах МВФ и отвечать целому ряду требований кредитора. Важно доказать, что своевременно предоставленный капитал поможет эффективно справиться с проблемой и хотя бы частично покроет потребности страны в финансировании.
В рамках программы страна-участница соглашается на проведение комплекса мер в политической сфере, которые позволяют быстрее продвинуться к поставленной цели. Подобные условия к стране выделяются в специальном письме о намерениях.
В процессе подготовки к кредитованию разработанная программа внимательно изучается и делается анализ ее перспектив по отношении борьбы с бедностью в стране и улучшению экономического состояния в целом.
В процессе подготовки к предоставлению займа специалисты МВФ и правительство страны-претендента разрабатывают программы, учитывающие следующие факторы:
— количественные условия. Здесь изучаются основные показатели экономики страны – наличие и объемы международных резервов, наличие внешних займов, уровень бюджетного сальдо, денежно-кредитные агрегаты и прочие параметры макроэкономической политики страны-претендента. Нельзя забывать, что кредиты «стэнд-бай» направлены не только на улучшение в экономической сфере, но и на реализацию ряда социальных задач, направленных на защиту обычных людей;
— контрольные показатели. С их помощью можно эффективно контролировать текущие реформы и достигать поставленных задач в пределах какой-то конкретной программы. При этом в каждой программе меры воздействия могут быть различными – реформы в финансовом секторе, оптимизация работы финансовой сферы, работа в сфере социальной защиты и так далее. Что касается стандартных банковских условий, которые имеют место при оформлении займов, то они отменены;
— обзор текущей программы. Для оценки эффективности будущих вливаний исполнительный совет Международного валютного фонда имеет право пересматривать ее и корректировать основные ключевые моменты. Кроме этого, программа может быть адаптирована к особенностям экономики страны-претендентки. При этом обзор действующей программы и достигнутых результатов может производиться раз 6-12 месяцев.
Немаловажный вопрос – условия предоставления займа и возможность получения льгот. Здесь процентная ставка составляет всего 0,25%. Если кредит не был погашен до конца 2011 года, то такие долги аннулировались в виде исключения. Как правило, в программах «стенд-бай» предусмотрен льготный период на срок до четырех лет. При этом конечный срок полной выплаты займа составляет 8 лет.
Есть такое понятие, как «сбор за доступность». Он взимается в размере 15 базисных пунктов с каждого одобренного, но по факту не переданного займа. Данный сбор должен оплачиваться постепенно по факту реального перечисления кредитных средств. Кроме этого, все уровни процентных ставок для льготных программ раз в 24 месяца обязательно пересматриваются.
Источник: utmagazine.ru
МВФ «выкатил» Украине пакет новых условий по кредитной программе stand-by
После того как Верховная рада приняла так называемый антиколомойский закон, в Киеве ожидали, что МВФ начнет реализовывать новую программу сотрудничества.
Однако вскоре выяснилось, что для этого Украине нужно выполнить целый пакет новых условий, которые кредитор назвал «структурными маяками». Условно их можно разделить на несколько блоков: энергетический, банковско-финансовый, фискальный, судебный и антивирусный (связанный с пандемией коронавируса).
Как сообщает издание «Украинские новости», предполагается изменение как минимум двух законов — по банковскому и судебному направлениям.
При этом в МВФ не исключают, что условия кредитования могут «корректироваться» по ходу реализации программы. Иными словами, в любой момент программа может быть приостановлена, а от Киева потребуют выполнения новых условий.
Первый транш кредита в размере $ 1,9 млрд может поступить уже через пару дней после утверждения программы — средства пойдут на пополнение бюджета. В Киеве ожидают, что это может произойти в начале июня.
Для получения второго транша — по энергетическому направлению — необходимо привести устав НАК «Нефтегаз Украины» в соответствие нормам Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). От Киева требуют отменить ограничения полномочий наблюдательного совета НАК, которые в марте 2019 года утвердило правительство Владимира Гройсмана. Кроме того, необходимо будет в новых договорах на предоставление коммунальных услуг упростить процедуру смены поставщиков газа.
Что касается юридической сферы, то МВФ требует на законодательном уровне изменить процедуру конкурсного отбора членов Высшего совета правосудия.
В сфере фискальной политики по таможне и налоговой МВФ ожидает, что Украина к осени разработает механизм, благодаря которому с 2021 года Государственная налоговая служба и Государственная таможенная служба будут работать как единые юридические лица. Сейчас же каждое территориальное управление налоговой и таможенной служб работает как отдельное юрлицо.
В банковской сфере до лета НБУ должен утвердить план работы с проблемными активами госбанков. Кроме того, МВФ требует ужесточить процедуру урегулирования и ликвидации задолженности связанных лиц. Для этого нужно будет внести изменения в законы о Фонде гарантирования вкладов и изменить закон о банках и банковской деятельности в части структуры капитала банков и требований к капиталу.
По антивирусному направлению весной 2021 года нужно будет провести аудит средств госбюджета, которые были потрачены на борьбу с пандемией.
Как сообщало EADaily, 8 мая Международный валютный фонд внезапно поменял правила игры в отношении Украины и отказался от программы EFF, которая предварительно была согласована с Киевом.
Вместо нее предложена программа на 18 месяцев (stand-by), которая предусматривает не только значительно меньшее количество средств, но и неопределенный срок времени на ее согласование.
Как видим, сейчас ее реализация оказалась еще и связана с целым пакетом новых условий. При этом многие украинские аналитики в СМИ с оптимизмом рассказывают о том, что в этих условиях нет ничего сверхъестественного и они вполне реальны для выполнения.
Источник: eadaily.com