Программа офз что это такое

ОФЗ для инвесторов – лучшая альтернатива банку

Среди большинства российских инвесторов мало знакомых с фондовым рынком банковский депозит является самым популярным способом вложения средств. Вклад в банке, застрахованный государством на сумму до 1,4 млн руб., часто воспринимается как самый надежный инструмент сбережений.

Ради государственных гарантий инвесторы соглашаются на низкий, зато стабильный и гарантированный процент по вкладу и далеко не самые удобные для вкладчика условия внесения/снятия средств. Однако на российском фондовом рынке существует инструмент, который позволяет при высокой надежности получить более значительную доходность на гораздо более удобных и гибких условиях. Удобство и эффективность этого инструмента сделало его широко распространенным среди широкого круга инвесторов с различным опытом, капиталом и инвестиционными планами. Речь идет об Облигациях федерального займа или сокращенно ОФЗ — государственных ценных бумагах, выплаты по которым осуществляются и гарантируются государством.

Облигации ОФЗ. Как купить? Какая доходность? Простыми словами о сложном

Для кого подойдут ОФЗ

— Для тех, кто ищет более удобную и выгодную альтернативу банковскому депозиту, но не приемлет рисков, а также хочет, чтобы его деньги были в максимальной сохранности. — Для инвесторов, которые привыкли к более активной торговле на рынке, но пока не видят для себя интересных инвестиционных идей и их средства лежат на счете, не принося дохода. — Для тех, кто только начинает свой инвестиционный путь и ищет с чего начать.

Что такое ОФЗ

Облигация федерального займа — это ценная бумага, которую выпускает государство и владельцу которой оно выплачивает определенный процентный доход, который называют купоном. Покупая облигацию, инвестор дает деньги в долг не банку, как в случае с депозитом, а напрямую государству в лице Минфина.

Поэтому уровень надежности в данном случае оказывается даже выше, учитывая, что в банке застрахованная сумма ограничена всего 1,4 млн руб. ОФЗ свободно покупаются и продаются на Московской бирже. Цена одной бумаги обычно колеблется в районе 1000 руб., соответственно вы можете инвестировать любую сумму, кратную этой величине. А если вам срочно потребовалось вывести часть средств на личные нужды, вы можете там же на бирже продать облигации и получить обратно свои деньги с накопленным за период владения доходом. Мало какой банк сможет предложить вам такие же гибкие условия под разумный процент.

Сравнение ОФЗ с банком

ОФЗ делятся на несколько различных выпусков, каждый из которых имеет свой код: ОФЗ-25083, ОФЗ-26212, ОФЗ-49006 и т.д. Подробно о том, какие бывают виды ОФЗ, можно прочитать в специальном материале: ОФЗ: Чем они отличаются и какие покупать? Для рядового частного инвестора обычно самыми удобными оказываются ОФЗ серии ПД (постоянный доход), код которых начинается с цифр 26- и 25-. Вот список этих бумаг:

Дата погашения — это срок, когда государство возвращает инвестору номинальную стоимость облигации. По аналогии с банком, который возвращает вложенные средства по окончанию действия вклада.

Что такое облигации ОФЗ? Пассивный доход для всех!

Как видите, доходности по ОФЗ выглядят достаточно привлекательно, учитывая, что по депозитам в ТОП-50 банков ставки по вкладам без дополнительных условий не превышают 6,8% и 7,65% на срок 1 год и 3 года соответственно. Как видно из таблицы, доходности ОФЗ на аналогичные сроки составляют соответственно 7,47% и 8,12%. Сравним более детально 2 варианта инвестиций а) 100 000 руб. на 1 год; б) 2 млн руб. на 3 года. Для анализа были взяты лучшие условия по вкладам среди ТОП-50 банков и по два выпуска ОФЗ с подходящими для сравнения сроками погашения (плюс-минус 2 месяца). Исключены из сравнения предложения банков с дополнительными условиями, предусматривающие использование других продуктов, таких как страхование жизни или кредитные карты.

Доходность ОФЗ рассчитана простым методом расчета процентов по ставке, указанной в условии. Более точный расчет выходит за рамки данной статьи, но результат окажется еще более выгодным для инвестора. При покупке ОФЗ у инвестора появляется дополнительный расход в виде комиссии за биржевую сделку.

Для сумм 120 тыс. руб. и ниже более выгодным является тариф «Директ», по которому взимается 0,3% от суммы сделки. В приведенном примере а) инвестор заплатит 100 000*0,003 = 300 руб.

В примере б) расчет произведен исходя из более подходящего в данном случае тарифа «Профессиональный», по которому расходы составят от 0,0177% до 0,0531% от суммы сделки (но не менее 177 руб. в календарный месяц) и 177 руб. депозитарный сбор за первую сделку в календарном месяце. Итого инвестор заплатит 2 000 000*0,000295 + 177 = 767 руб.

Подробнее с тарифными предложениями компании вы можете ознакомиться здесь https://broker.ru/tariffs . Тем не менее даже с учетом брокерских комиссий за купле-продажу облигаций ОФЗ явно оказывается выгоднее своего конкурента. Помимо большого количества дополнительных опций, дающих возможность более гибкого управления своими инвестициями, ОФЗ в данном примере принесут инвестору дополнительную выгоду 0,4-0,5% годовых.

На первый взгляд не так много. Но на долгосрочном промежутке такая разница оказывается существенной, особенно при реинвестировании полученного дохода . Еще более ощутима выгода при досрочном снятии средств. Если вам экстренно потребуются деньги через 2,5 года, то из ОФЗ вы сможете свободно их вывести, получив уже накопленный доход.

А вот при досрочном расторжении договора вклада, в большинстве случаев проценты за прошедший период будут полностью или частично потеряны. В приведенном примере, если вы предпочтете 3-летнему вкладу ОФЗ 25083, то разница при досрочном выводе средств через 2,5 года составит 400 тыс. руб. Итого, ключевые преимущества ОФЗ перед банком: — Вложения и доход по ОФЗ напрямую гарантирован государством. Причем защищенная сумма не ограничена 1,4 млн. — Доходность по ОФЗ выше, чем по вкладам в надежных банках из ТОП-50 по активам — Минимальная сумма вложений 1000 руб., максимальная не ограничена. — Инвестор может в любой момент инвестировать дополнительную сумму или снять часть средств на личные нужды при необходимости. — Возможность зафиксировать высокую доходность на срок свыше 3-х, 5-ти или большего количества лет — Возможность получить дополнительный доход в виде налогового вычета

Какой выпуск ОФЗ выбрать?

При выборе ОФЗ есть несколько ключевых критериев: Ликвидность — этим словом финансисты называют возможность быстро продать актив на рынке на любую сумму. Чем выше дневной оборот облигации на рынке, тем выше ликвидность.

В таблице выше мы учли среднедневной оборот за последний месяц и ранжировали бумаги следующим образом: Высокая ликвидность — оборот около 800 млн руб. в день и более Средняя ликвидность — оборот около 400-800 млн руб. в день Низкая ликвидность — оборот ниже 400 млн руб. в день. Для инвестируемых сумм в пределах 30 млн руб. бумаги средней и высокой ликвидности вполне подойдут.

Для сумм до 5 млн вполне можно выбирать бумаги из всех категорий. Срок вложений. У каждого выпуска есть своя дата погашения — это срок, когда государство возвращает инвестору номинальную стоимость облигации. По аналогии с банком, который возвращает вложенные средства по окончанию действия вклада.

Вы сможете продать облигации и забрать средства в любой момент, но желательно, чтобы погашение выбранного вами выпуска было близко по времени ко сроку, когда вам понадобятся деньги. Подробнее об этом расскажем ниже. Доходность. По таблице, приведенной выше, хорошо видно, что доходность ОФЗ напрямую зависит от срока — чем дольше, тем выше доходность.

Однако мы рекомендуем инвесторам, имеющим небольшой опыт инвестирования в облигации, ограничиться выбором среди ОФЗ сроком до 3-х лет. В данном случае не стоит гнаться за повышенной доходностью в более длинных выпусках. Все дело в следующем. Как было отмечено ранее, облигации торгуются на бирже и имеют определенную стоимость. Стоимость эта выражена в процентах от номинала.

Например, цена 99,3% значит, что вы можете купить облигацию по 993 руб. за бумагу, а цена 101,7% — по 1017 руб. за бумагу. Эти ценовые колебания напрямую зависят от срока до погашения. ОФЗ со сроком погашения через полгода-год почти не меняются в цене, в то время как у более длинных выпусков диапазон этих колебаний может быть достаточно широким.

Если вы намерены держать облигации до погашения, то для вас ценовые колебания практически не имеют значения. Эмитент в лице Минфина в любом случае в момент погашения выплатит держателю ОФЗ номинальную стоимость. При этом доходность, по которой вы купите облигацию, уже будет учитывать, что цена покупки отличается от номинала. Так что не имеет значения, по 990 вы купите или по 1010.

Если вы зафиксируете доходность к погашению на уровне 8% в год, то вы получите именно ее. Но если вы купите облигацию со сроком погашения через 10 лет, а намерены продать ее через 2 года, то из-за ценовых колебаний есть риск, что вы можете продать ОФЗ дешевле цены покупки и потерять на этом часть дохода.

Стоит отметить, что опытные инвесторы могут за счет таких ценовых движений получить дополнительную доходность, покупая дешевле и продавая дороже. Однако такие спекуляции требуют специальных знаний и навыков. Начать инвестировать Мы рекомендуем инвесторам выбирать среди первых 7-ми выпусков из приведенной выше таблицы.

ОФЗ 26208 и ОФЗ 26216 — для тех, кому нужно временно разместить деньги под %, чтобы не лежали без дела ОФЗ 26210 и ОФЗ 26214 — для тех, кто хочет вложить деньги на срок около 1 года ОФЗ 26205 и ОФЗ 26217 — для тех, кто хочет вложить деньги на срок около 2,5-3 лет. ОФЗ 25083 — для тех, кто хочет получить максимальную доходность при минимальном риске.

Не стоит забывать, что ОФЗ можно держать и на Индивидуальном инвестиционном счете (ИИС), по которому можно получить дополнительный доход до 52 000 руб. в год в виде налогового вычета. Подробнее про ИИС можно прочитать в специальном материале: Математика ИИС.

Оцениваем выгоду от налоговых льгот Также для тех, кто хочет еще больше повысить свой доход при незначительном снижении надежности, предлагаем рассмотреть «квазигосударственные» облигации — облигации крупных госкомпаний. Такие компании даже в сложном финансовом положении с большой вероятностью получат государственную поддержку и в полной мере исполнят свои обязательства перед держателями облигаций.

Яркий пример: Сбербанк. Более 50% в нем принадлежит Центробанку, и он является системообразующем в банковской системе. Поэтому государство просто не может дать ему обанкротится и будет поддерживать его в любой ситуации. Вот список бумаг таких компаний, которые мы считаем интересными в качестве альтернативы вкладам и ОФЗ. Все они освобождены от НДФЛ, выпущены крупными надежными госкомпаниями и имеют срок погашения до 3 лет.

Для облигации Калаш БП1 указана дата оферты. Чтобы погасить облигацию в этот день необходимо заранее подать заявление через своего финансового советника. Подробнее об офертах читайте в специальном материале: Оферта по облигациям. Что нужно знать инвестору об этом

Как купить ОФЗ

Первое, что необходимо сделать, открыть брокерский счет. Для открытия счета необходимо позвонить в компанию по номеру 8-800-500-55-45 или открыть счет самостоятельно онлайн. Открыть ИИС также можно дистанционно через личный кабинет или связавшись со своим финансовым советником.

Для покупки ОФЗ вы можете воспользоваться специализированным торговым терминалом QUIK или удобным приложением Мой Брокер, разработанным специально для клиентов БКС. Его можно открыть на компьютере через браузер, либо установить на телефон по ссылкам на сайте https://my.broker.ru/login/ Покупка в приложении: В рабочие часы биржи (будние дни с 10 до 18:40 МСК) открываете приложение и вводите логин пароль. Перед вами появится главное окно приложения.

В правом верхнем углу необходимо нажать на кнопку поиска.

В открывшемся окне сверху в строке поиска вводите «офз» и на экране отображается список доступных для торговли бумаг. Аналогичным образом можно искать в приложении любые другие ценные бумаги. Далее выбираете необходимый выпуск, нажав на его название, и переходите на следующий этап.

Перед вами откроется окно конкретного выпуска. Сверху под датой будет указана актуальная цена, по которой можно купить ОФЗ и рядом с ней та доходность, которую вы получите к погашению. Приведенная в приложении цена уже включает в себя Накопленный купонный доход (НКД) . Далее нажимаете кнопку «Купить».

В открывшемся окне необходимо ввести кол-во облигаций или сумму на выбор — второе значение подставится автоматически. Также можно изменить цену облигации в верхнем окне. Здесь она указывается без НКД . Далее, если у вас подключен специальный торговый пароль, который можно задать в настройках, то вы вводите его и нажимаете кнопку «Купить».

Если такая опция не подключена, то вы сразу нажимаете на кнопку «Купить» и после этого вводите код, который придет на телефон. Все! Заявка на покупку ОФЗ отправлена на биржу. Если вы хотите попробовать купить ОФЗ по более низкой цене, то вы можете ввести свое значение в этом окне. Но тогда вам придется ждать, когда на бирже появится продавец, готовый продать вам бумагу по такой цене.

Если цена будет слишком низкая, то покупка может не произойти в текущий день. Тогда операцию необходимо будет повторить в следующий торговый день. В дальнейшем состояние своего портфеля можно отслеживать в окне «Портфель», куда можно перейти с главной страницы нажав соответствующую кнопку.

Если вы захотите впоследствии продать ОФЗ до погашения, то вам будет необходимо провести аналогичную операцию. Только вместо «Купить» нужно будет выбирать кнопку «Продать».

Источник: bcs-express.ru

Что такое облигации федерального займа?

ОФЗ или облигации федерального займа — государственные долговые обязательства Российской Федерации. ОФЗ выпускаются сразу в нескольких форматах, большинство из которых являются биржевыми ценными бумагами и обращаются на Московской бирже.

Виды ОФЗ

В настоящее время ОФЗ бывают пяти видов, различающихся формой выплат доходов и еще рядом деталей. Как правило, определить тип ценной бумаги можно по добавленным двум буквам к их названию.

• ОФЗ-ПД — облигации федерального займа с постоянным доходом (ПД). Для таких ценных бумаг купонный доход определен заранее и один раз на весь срок обращения. Это самый распространенный тип облигаций. Именно по этим инструментам ведутся наиболее активные торги на Московской бирже.
• ОФЗ-ИН — ценные бумаги с индексируемым в зависимости от уровня инфляции номиналом. В настоящее время таких облигаций в обращении всего две — ОФЗ 52001 с погашением в 2023 году и ОФЗ 52002 — в 2028 году. Купон по таким ценным бумагам составляет всего 2.5 процента, и это и понятно, так как бумага защищена от инфляции другим способом, а этот процент должен, по идее, являться чистым доходом и справедливой платой инвестору за использование его денег.

Акции ПАО «Газпром»

доходность с начала года
Инвестировать

Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

комиссия — от суммы сделки
Получить консультацию
Лиц. № 21-000-1-00028

комиссия 0,00% — 5,0000% от суммы сделки
Лиц. № 045-13561-100000

комиссия 0,04% — 1,9% от суммы сделки
Лиц. № 045-14050-100000

комиссия — от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 045-12879-001000

комиссия 0,0000% — 0,3000% от суммы сделки
Лиц. № 045-14081-100000

комиссия 0,014% — 0,3000% от суммы сделки
Лиц. № 177-03471-100000

Уточним, как это работает. Номинал ценной бумаги составляет 1000 рублей. За уровень инфляции, признанный государством, составил 5 процентов. Тогда если бы погашение состоялось на следующий год, инвестор бы получил 1050 рублей в качестве выплаты основного долга плюс 2.5 процента купонного дохода. Конечно, вопрос состоит в правильности и объективности расчета инфляции.

• ОФЗ-ПК — облигации с переменным купоном, то есть с плавающей процентной ставкой, которая зависит от индекса RUONIA – публикуемая ЦБ РФ ставка за самые короткие межбанковские кредиты. Российский аналог общеизвестной ставки LIBOR, но для России. Если RUONIA оказывается выше инфляции, то купонный доход инвестора растет. А если в какие-то моменты этот индикатор снижается, то и прибыль падает. Если, конечно, снижение купонного дохода не компенсируется снижением котировок на облигации.
• ОФЗ-АД — ценные бумаги с амортизацией долга (АД), то есть облигации, погашаемые не один раз в конце срока, а частями в течение всего периода обращения. Например, по 200 рублей ежегодно в течение пяти лет при номинале в 1 тыс. рублей.
• ОФЗ-Н — и наконец, последний вид ОФЗ, достаточно уникальный. Бумаги с буквой «Н» — выпущены специально для населения. Они не обращаются на бирже, у них специфические правила использования. Распространяются через уполномоченные банки, такие, как Сбербанк, Почта-Банк, Промсвязьбанк, и так далее. При номинале в обычные 1000 рублей они продаются только лотами, раньше минимум 30 штук, на начало 2021 года по 10 штук.

Акции ПАО Сбербанк

доходность с начала года
Инвестировать

Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

комиссия — от суммы сделки
Получить консультацию
Лиц. № 21-000-1-00028

комиссия 0,00% — 5,0000% от суммы сделки
Лиц. № 045-13561-100000

комиссия 0,04% — 1,9% от суммы сделки
Лиц. № 045-14050-100000

комиссия — от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 045-12879-001000

комиссия 0,0000% — 0,3000% от суммы сделки
Лиц. № 045-14081-100000

комиссия 0,014% — 0,3000% от суммы сделки
Лиц. № 177-03471-100000

От чего зависит доходность ОФЗ

Доходность ОФЗ напрямую зависит от двух факторов: от размера купона и от рыночной цены облигации, за которую ее удается приобрести. На котировки влияют в первую очередь следующие факторы: уровень инфляции, состояние национальной валюты. Действующие процентные ставки по межбанковским кредитам, ставка рефинансирования Центрального Банка.

На практике вложение денег в облигации федерального займа может приносить не только стабильный гарантированный доход как плату за использование денег инвестора государством, но и некоторую спекулятивную прибыль.

В особенности это может быть актуально для облигаций с длинными сроками до погашения. Тогда улучшение состояния экономики в перспективе приводит к снижению процентных ставок. И соответственно, росту котировок, который призван компенсировать тот факт, что прибыль по купону оказывается слишком высокой для текущего момента.

Разумеется, возможна и обратная ситуация. В условиях кризиса растут ставки по кредитам, инвесторы хотят получить более высокий текущий доход, который должен компенсировать возрастающие риски, и котировки облигаций начинают снижаться. Хорошая новость заключается в том, что в итоге этот вид ценных бумаг все равно должен быть погашен по номиналу, и это гарантировано государством.

Источник: bankiros.ru

Расскажем про ОФЗ доступным языком и разберем на реальном примере.

Облигация федерального займа — это ценная бумага, которую выпускает государство и владельцу которой оно выплачивает определенный процентный доход, который называют купоном. Покупая облигацию, инвестор дает деньги в долг не банку, как в случае с депозитом, а напрямую государству в лице Минфина. Поэтому уровень надежности в данном случае оказывается даже выше, учитывая, что в банке застрахованная сумма ограничена всего 1,4 млн руб.

ОФЗ свободно покупаются и продаются на Московской бирже. Цена одной бумаги обычно колеблется в районе 1000 руб., соответственно вы можете инвестировать любую сумму, кратную этой величине.

А если вам срочно потребовалось вывести часть средств на личные нужды, вы можете там же на бирже продать облигации и получить обратно свои деньги с накопленным за период владения доходом. Мало какой банк сможет предложить вам такие же гибкие условия под разумный процент.

Сравнение ОФЗ с банком

ОФЗ делятся на несколько различных выпусков, каждый из которых имеет свой код: ОФЗ-25083, ОФЗ-26212, ОФЗ-49006 и т.д. Все ОФЗ, которые торгуются на Московской бирже, можно условно разделить на 4 большие группы: ПД — постоянный доход (купон), ПК — переменный купон, ИН — индексируемый номинад (доходность зависит от инфляции), АД — амортизация долга (гашение частями).

Для рядового частного инвестора обычно самыми удобными оказываются ОФЗ серии ПД (постоянный доход), код которых начинается с цифр 26- и 25-. Вот список этих бумаг:

Дата погашения — это срок, когда государство возвращает инвестору номинальную стоимость облигации. По аналогии с банком, который возвращает вложенные средства по окончанию действия вклада.

Как видите, доходности по ОФЗ выглядят достаточно привлекательно, учитывая, что ставки по депозитам в 10 крупнейших банках РФ вышли на минимальный уровень за период ведения статистики Банком России. Во второй декаде ноября годовая процентная ставка достигла 6,03% и в среднесрочной перспективе показатель продолжит снижаться

Как видно из таблицы, доходности по многим ОФЗ превышают эту ставку. Как правило, чем длиннее выпуск, тем выше доходность.

Сравним более детально два варианта инвестиций 1 млн руб. на срок 3-5 лет.

Для анализа были взяты лучшие условия по вкладам среди ТОП-10 банков и выпуск ОФЗ 26223 с погашением в феврале 2024 г. Доходность ОФЗ рассчитана с учетом реинвестирования купонов.

При покупке ОФЗ у инвестора появляется дополнительный расход в виде комиссии за биржевую сделку. Расчет произведен исходя из тарифа «Профессиональный» БКС Брокер. Итого инвестор заплатит 1 000 000*0,000295 + 177 = 472 руб.

Подробнее с тарифными предложениями компании вы можете ознакомиться здесь https://broker.ru/tariffs.

Тем не менее даже с учетом брокерских комиссий доходность облигаций ОФЗ выглядит привлекательно. При этом инвестор получает большое количество дополнительных опций, дающих возможность более гибкого управления своими инвестициями.

На первый взгляд разница депозита и ОФЗ несущественна. Но если инвестор воспользуется Индивидуальным инвестиционным счетом, то у него появится возможность вернуть до 52 тыс. руб. — 13% от инвестированной суммы до 400 тыс. руб. В таком случае в нашем примере среднегодовая доходность по ОФЗ.

В предложенном выше примере эти 52 тыс. руб. увеличат среднегодовую доходность по ОФЗ дополнительно на 1,2% на горизонте 5 лет.

Если же инвестор решит вложить 400 тыс. руб. в ОФЗ с погашением ровно через 3 года (выпуск 26220), то налоговая льгота позволит увеличить среднегодовую доходность до 10,2%. То есть инвестор получает около 6% годовых за счет купонов по ОФЗ и еще разовый налоговый вычет в 13% от суммы в 400 тыс. руб. При этом 52 тыс. руб. получаются на следующий год после внесения средств на ИИС. То есть эти средства можно будет также реинвестировать в ОФЗ, дополнительно увеличив свой доход.

Преимуществом инвестирования в гособлигации также является то, что при досрочном снятии средств из ОФЗ вы сможете свободно их вывести, получив уже накопленный купонный доход. А вот при досрочном расторжении договора вклада, в большинстве случаев проценты за прошедший период будут полностью или частично потеряны.

Итого, ключевые преимущества ОФЗ перед банком:

— Вложения и доход по ОФЗ напрямую гарантирован государством. Причем защищенная сумма не ограничена 1,4 млн руб.

— Доходность по ОФЗ может быть выше, чем по вкладам в банках.

— Минимальная сумма вложений 1000 руб., максимальная не ограничена.

— Инвестор может в любой момент инвестировать дополнительную сумму или снять часть средств на личные нужды при необходимости.

— Возможность зафиксировать высокую доходность на срок свыше 3-5 или большего количества лет.

— Возможность получить дополнительный доход в виде налогового вычета.

Какой выпуск ОФЗ выбрать?

При выборе ОФЗ есть несколько ключевых критериев:

Ликвидность — этим словом финансисты называют возможность быстро продать актив на рынке на любую сумму. Чем выше дневной оборот облигации на рынке, тем выше ликвидность.

Срок вложений. У каждого выпуска есть своя дата погашения — это срок, когда государство возвращает инвестору номинальную стоимость облигации. По аналогии с банком, который возвращает вложенные средства по окончанию действия вклада.

Вы сможете продать облигации и забрать средства в любой момент, но желательно, чтобы погашение выбранного вами выпуска было близко по времени к сроку, когда вам понадобятся деньги. Подробнее об этом расскажем ниже.

Доходность. По таблице, приведенной выше, хорошо видно, что доходность ОФЗ напрямую зависит от срока — чем дольше, тем выше доходность. Однако мы рекомендуем инвесторам, имеющим небольшой опыт инвестирования в облигации, ограничиться выбором среди ОФЗ сроком до 5 лет. В данном случае не стоит гнаться за повышенной доходностью в более длинных выпусках.

Все дело в следующем. Как было отмечено ранее, облигации торгуются на бирже и имеют определенную стоимость. Стоимость эта выражена в процентах от номинала. Например, цена 99,3% значит, что вы можете купить облигацию по 993 руб. за бумагу, а цена 101,7% — по 1017 руб. за бумагу.

Эти ценовые колебания напрямую зависят от срока до погашения. ОФЗ со сроком погашения через полгода-год почти не меняются в цене, в то время как у длинных выпусков с погашением через 7-10 лет диапазон этих колебаний может быть достаточно широким.

Если вы намерены держать облигации до погашения, то для вас ценовые колебания практически не имеют значения, ведь эмитент в лице Минфина гарантирует выплату держателю ОФЗ номинальной стоимости.

При этом доходность, по которой вы купите облигацию, уже будет учитывать, что цена покупки отличается от номинала. Так что не имеет значения, по 990 вы купите или по 1010. Если вы зафиксируете доходность к погашению на уровне 8% в год, то вы получите именно ее.

Но если вы купите облигацию со сроком погашения через 10 лет, а намерены продать ее через 2 года, то из-за ценовых колебаний, связанных с изменением рублевых ставок, есть риск, что вы можете продать ОФЗ дешевле цены покупки и потерять на этом часть дохода.

Стоит отметить, что опытные инвесторы могут за счет таких ценовых движений получить дополнительную доходность, покупая дешевле и продавая дороже. Однако такие спекуляции требуют специальных знаний и навыков.

Не стоит забывать, что ОФЗ можно держать и на Индивидуальном инвестиционном счете (ИИС), по которому можно получить дополнительный доход до 52 000 руб. в год в виде налогового вычета.

Также для тех, кто хочет еще больше повысить свой доход при незначительном снижении надежности, предлагаем рассмотреть «квазигосударственные» облигации — облигации крупных госкомпаний (Роснефть, Газпром нефть, ВТБ, ВЭБ, Транснефть и т.д.).

Такие компании даже в сложном финансовом положении с большой вероятностью получат государственную поддержку и в полной мере исполнят свои обязательства перед держателями облигаций.

Яркий пример: Сбербанк. Более 50% в нем принадлежит Центробанку, и он является системообразующем в банковской системе. Поэтому государство просто не может дать ему обанкротится и будет поддерживать его в любой ситуации.

Как купить ОФЗ

Первое, что необходимо сделать, открыть брокерский счет. Для открытия счета необходимо обратиться в брокерскую компанию или открыть счет самостоятельно онлайн.

Для покупки ОФЗ вы можете воспользоваться специализированным торговым терминалом QUIK или удобным приложением Мой Брокер, разработанным специально для клиентов БКС.

Покупка в приложении:

В рабочие часы биржи (будние дни с 10:00 до 18:40 МСК) открываете приложение, перед вами появится главное окно приложения.

В правом верхнем углу необходимо нажать на кнопку поиска.

В открывшемся окне сверху в строке поиска вводите «офз» и на экране отображается список доступных для торговли бумаг. Аналогичным образом можно искать в приложении любые другие ценные бумаги. Далее выбираете необходимый выпуск, нажав на его название, и переходите на следующий этап.

Перед вами откроется окно конкретного выпуска. Сверху под датой будет указана актуальная цена, по которой можно купить ОФЗ и рядом с ней та доходность, которую вы получите к погашению. Приведенная в приложении цена уже включает в себя Накопленный купонный доход (НКД). Далее нажимаете кнопку «Купить».

В открывшемся окне необходимо ввести кол-во облигаций или сумму на выбор — второе значение подставится автоматически. Также можно изменить цену облигации в верхнем окне. Здесь она указывается без НКД.

Далее, если у вас подключен специальный торговый пароль, который можно задать в настройках, то вы вводите его и нажимаете кнопку «Купить». Если такая опция не подключена, то вы сразу нажимаете на кнопку «Купить» и после этого вводите код, который придет на телефон. Все! Заявка на покупку ОФЗ отправлена на биржу.

Если вы хотите попробовать купить ОФЗ по более низкой цене, то вы можете ввести свое значение в этом окне. Но тогда вам придется ждать, когда на бирже появится продавец, готовый продать вам бумагу по такой цене. Если цена будет слишком низкая, то покупка может не произойти в текущий день. Тогда операцию необходимо будет повторить в следующий торговый день.

В дальнейшем состояние своего портфеля можно отслеживать в окне «Портфель», куда можно перейти с главной страницы нажав соответствующую кнопку.

Если вы захотите впоследствии продать ОФЗ до погашения, то вам будет необходимо провести аналогичную операцию. Только вместо «Купить» нужно будет выбирать кнопку «Продать».

Источник: zachestnyibiznes.ru

Что такое облигации федерального займа и как их лучше выбирать

ОФЗ на российском фондовом рынке многие воспринимают как эталон надежности, поскольку выплаты гарантирует государство. В то же время иногда их стоимость подвержена снижению. Как правильно инвестировать в облигации федерального займа и избегать просадок?

• Что такое облигации федерального займа
• Виды
• Как инвестировать

Многие инвесторы, особенно начинающие, при вложениях в фондовый рынок фокусируются на акциях. Однако свои вложения нужно распределять не только по секторам и странам, но и в рамках разных инструментов.

Одним из привлекательных вариантов для инвестирования являются облигации федерального займа (ОФЗ). Какие преимущества и риски имеют ОФЗ? Разбираемся в нашем материале.

Что такое облигации федерального займа

ОФЗ — государственные ценные бумаги, выпускаемые Министерством финансов Российской Федерации в российских рублях. Как и в случае с обычными облигациями, по ОФЗ можно получить их номинальную стоимость в установленный эмитентом срок (дата погашения).

Кроме того, облигации федерального займа дают право на получение купонного дохода, который обычно выплачивается с периодичностью раз в полгода.

Каждый выпуск ОФЗ имеет свои параметры, в частности:

• Срок до погашения — период, в течение которого инвестор будет получать купонный доход до погашения номинальной стоимости облигации.
• Доходность к погашению — годовая доходность по выплаченным купонам, рассчитываемая в процентах. Она может варьироваться с учетом изменения стоимости облигации.
• Номинальная стоимость облигаций — стоимость облигации на момент размещения и на момент погашения эмитентом.

Даже если вследствие колебаний на рынке текущая стоимость облигации в моменте опустилась до 900 рублей, в дату погашения вам выплатят ее номинальную стоимость — 1 000 рублей.

Облигации федерального займа делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

Пассивный доход – это не мечта, а реальность! Простой и проверенный способ для заработка – вклад в Совкомбанке. Открыв вклад , вы получите:

• доходность до 9% годовых;
• возможность выбрать условия, подходящие именно вам;
• дополнительное страхование средств от государства.

Гарантированный доход без лишних рисков позволит вам приумножить накопления и защитить их от инфляции.

Виды

ОФЗ-ПД (29) предполагают выплату постоянного купонного дохода. Выпускаются с 1998 года. Обозначаются первыми двумя цифрами 29. Купонный доход одинаков в течение всего периода выплат, вплоть до момента погашения номинальной стоимости облигаций.

Предположим, вы купили 5 облигаций номиналом 1 000 рублей со сроком погашения 7 лет. Купонный доход составил 7% годовых или 70 рублей в год на одну облигацию. Соответственно, к моменту погашения инвестор получит 2 450 рублей купонного дохода.

ОФЗ-ФД — с фиксированным купонным доходом. Впервые на рынке долга появились в 1999 году. Купонный доход меняется в зависимости от временного периода.

Например, за первый год он составил 6% годовых, за второй — 7%. При этом номинальная доходность внутри года не поменяется, в отличие, например, от облигаций с переменным купоном. Соответственно, общий купонный доход, как в случае с облигациями с постоянным купонным доходом, будет известен заранее.

Например, вы купили ОФЗ-ФД номиналом 1 000 рублей со сроком погашения 3 года. В первый год купонный доход составил 5%, во второй 6%, в третий 7%. Таким образом, за три года вы получите 50 + 60 + 70 = 180 рублей купонного дохода.

ОФЗ-ПК (26, 25) — с переменным купоном. Данные облигации выпускались в период с 1995 по 1998 годы, а также с 2014 года. Выпуски данных ценных бумаг начинаются с цифр 26 или 25. Доходность по таким ОФЗ определяется в зависимости от среднего значения RUONIA за определенный период и размера фиксированной выплаты.

RUONIA — ставка, измеряющая стоимость денег на межбанковском рынке в краткосрочный период.

Выплаты по данным ОФЗ могут производиться от 2 до 4 раз в год. Данный вид облигаций минимизирует риски инвестора в случае повышения процентных ставок в экономике. Даже если стоимость облигации будет снижаться, то купонный доход будет расти.

ОФЗ-АД (46, 48) — с амортизацией долга. Обозначаются первыми двумя цифрами — 46 или 48. Главная особенность заключается в том, что по таким облигациям не только выплачивается купонный доход, но и частично погашается их номинальная стоимость.

Допустим, инвестор приобрел ОФЗ-АД номиналом 1 000 рублей со сроком погашения 5 лет. В первый год купонный доход составил 7% годовых или 70 рублей, и была применена амортизация долга в 200 рублей (то есть инвестору вернули 200 рублей от стоимости облигации).

Соответственно, следующий купонный доход будет рассчитываться от суммы 800 рублей (1 000-200) и составит при ставке 7% годовых 56 рублей. При дальнейшем применении амортизации купонный доход уменьшится по такому же принципу.

ОФЗ-АД могут быть полезны в ситуациях, когда растут процентные ставки, ведь часть от номинальной стоимости от облигаций можно реинвестировать.

ОФЗ-ИН (51, 52) — с индексируемым номиналом. Выпуск начался с 2015 года, первые числа — 51 или 52. Специфика заключается в том, что номинальная стоимость ежемесячно индексируется на размер инфляции. Если она растет, то стоимость увеличивается. Если случится дефляция, то номинал останется неизменным — 1 000 рублей.

Помимо индексации, инвестор получает купонный доход по данным ОФЗ. Правда, он существенно ниже, чем по другим типам облигаций федерального займа.

ОФЗ-н — облигации для населения («народные»). Приобрести их могут только физические лица у банков-агентов: ВТБ, Сбербанке, Почта Банке и Промсвязьбанке, которые могут взимать комиссию за проводимые операции.

Срок погашения составляет три года. Номинал составляет 1 000 рублей, но покупаются они пакетом: минимальный варьируется от 10 до 30 штук. Доходность увеличивается постепенно и является фиксированной.

ОФЗ-н нельзя использовать как залог, перепродать другому физическому лицу, зато можно наследовать. Кроме того, их в любой момент можно предъявить для погашения в банк-агент.

Универсальная карта «Халва» – не просто удобное платежное средство. Она словно швейцарский нож содержит десятки полезных финансовых инструментов в одном пластике и мобильном приложении. Кешбэк до 10%, рассрочка в 250 000+ магазинов и доход на остаток до 12% с бесплатным обслуживанием. Сделайте свою жизнь слаще и удобнее!

Как инвестировать

В ОФЗ можно инвестировать следующими способами:

• Покупать облигации конкретного выпуска. Например, выпуск 25084RMFS со сроком погашения 10.04.2023.
• Инвестировать в фонды облигаций. Например, фонд государственных облигаций РФ «SBGB ETF».

Фонды привлекательны наличием диверсификации, удобством и отсутствием налогов на купонные доходы: все купонные выплаты реинвестируются фондами, что увеличивает стоимость. По фонду вы не получите номинальную стоимость облигации, поскольку у него нет сроков погашения, как у обычной облигации.

С другой стороны, фонду нужно платить за управление: в среднем до 1%. Кроме того, вы не получаете выплат, хотя кто-то предпочитает использовать стоимостную стратегию инвестирования и жить с капитала. Также в случае с фондами нет предсказуемости, тогда как с одиночной ОФЗ вы заранее видите график платежей.

Срок инвестирования и объемы вложений в ОФЗ варьируются от вашего риск-профиля и инвестиционных целей. Например, если вы хотите «припарковать» кэш и спасти его от инфляции, можно рассмотреть вариант с покупкой краткосрочных облигаций. Если вы хотите владеть долгосрочно, то не продавайте на протяжении трех лет и более, поскольку в таком случае вы получите налоговую льготу долгосрочного владения: не придется платить НДФЛ при изменении стоимости облигации. По купонам уплачивать налог все равно придется.

Если вы вкладываетесь в ОФЗ в долгосрок, то можно покупать их равными долями с определенной периодичностью. Кроме того, нужно учитывать циклы денежно-кредитной политики Центрального Банка Российской Федерации.

Если цикл повышения ключевой ставки ЦБ РФ только начинается, то брать облигации не стоит, поскольку их текущая стоимость во время «ястребиной» политики Центробанка обычно снижается. Следовательно, наиболее удачный момент для покупки облигаций: когда политика Центрального банка РФ из «ястребиной» переходит в нейтральную, а потом и в «голубиную», то есть смягчается.

Облигации федерального займа остаются неплохим инвестиционным инструментом. Да, ОФЗ не принесут высокой доходности, но и в периоды волатильности большой просадки по ним инвестор не получит.

Можно приобретать либо облигации в рамках конкретных выпусков, либо покупать фонды. Наиболее удачный момент для покупки — переход Центробанка от ужесточения к смягчению денежно-кредитной политики.

Источник: sovcombank.ru