Программа офз что это

Как инвестировать в ОФЗ, чтобы заработать больше

Облигации федерального займа — это долговые бумаги, которые выпускает российское правительство. Странам почти всегда нужны финансовые средства, но привлекать их из налогов, акцизов или бюджетных фондов сложно, поэтому государство обращается к инвесторам. Оно берёт у них деньги на оговорённый срок, в который гарантирует вернуть всю сумму — номинал облигации. Также инвесторам обещают купоны — периодические процентные платежи, по сути похожие на начисление процентов по вкладу.

Любой частный инвестор может купить ОФЗ на Московской бирже: эти ценные бумаги доступны через любого брокера. Облигации размещают часто, и их хватает всем. Например, в начале 2012 года выпустили 350 миллионов ОФЗ 26207. Каждая бумага стоит 1 000 рублей. Купоны переводят дважды в год, а равны они 8,15% годовых.

Эмитент ОФЗ, Минфин, обязан публиковать основные характеристики облигации: сроки, даты, процентные ставки и многое другое. Скриншот: Московская биржа.

Облигации ОФЗ. Как купить? Какая доходность? Простыми словами о сложном

Государственный долг считается безопасным активом, поэтому облигации постоянно выпускают и покупают. Например, такие ценные бумаги размещают Казначейство США, Министерства финансов Великобритании и Китая. У первых высший кредитный рейтинг — AAA , у вторых — АА, а у третьих — A. В Россию рейтинговые агентства верят чуть меньше — BBB, но это всё равно надёжное вложение.

Кому подходят ОФЗ

Финансовые советники любят предлагать начинающим инвесторам составить портфель формата «60/40» — 60% акций и 40% облигаций. В реальности доля и вообще наличие последних зависят от целей, возраста, терпимости к риску и временного горизонта инвестора.

Есть ситуации, в которых стоит присмотреться к ОФЗ повнимательнее:

• Долгосрочные накопления. Если инвестор собирается купить квартиру или оплатить образование детям через 5–10 лет, то такому человеку важно не потерять деньги. Акции слишком сильно колеблются, поэтому разумно пожертвовать потенциальной доходностью, но сохранить и немного приумножить накопления.
• «Парковка» денег на небольшой срок. Иногда инвестор не видит хороших акций для вложения или считает, что время ещё не пришло. Он может купить облигации, чтобы защитить капитал от инфляции в ожидании подходящего варианта.
• Обучение малой кровью. Государственные облигации достаточно безопасные и зачастую не так сложно устроены, как корпоративные. Начинающий инвестор может довольно быстро в них разобраться, причём не потеряв много денег в процессе обучения.

Какими бывают ОФЗ

Они отличаются датами погашения, доходностью, периодичностью выплаты купонов. Последние тоже есть разные: четыре вида доступны всем на Мосбирже, а ещё один предлагают только некоторые банки.

С постоянным купонным доходом

Коротко их называют ОФЗ‑ПД, это самый популярный и распространённый тип государственных облигаций. Частным инвесторам проще всего в них разобраться, потому что принцип работы похож на обычный вклад в банке: график и размер выплат известны заранее, доходность не меняется.

Например, к этому типу относится ОФЗ 26207 из начала статьи — до 2027 года каждый февраль и август инвестор будет получать с облигации купон на 40,64 рубля.

С переменным купонным доходом

Известны как ОФЗ‑ПК: размер всех купонов объявляют заранее, но процент со временем меняется. Его хитро рассчитывают в зависимости от ключевой ставки Центробанка: если её поднимают, то облигации становятся более доходными вслед за ней. Но это же работает в обратную сторону.

Например, ОФЗ 24020 выпустили летом 2019 года, и каждые четыре месяца по ней приходит купон. Когда ключевая ставка была повыше, инвесторы получали 6,2–6,8% годовых. Потом она упала, а вслед за ней и доходность облигации — до 4%.

Будущие купоны по ОФЗ‑ПК неизвестны, но эмитент публикует ставку и рублёвое значение уже выплаченных купонов. Они меняются вслед за ставкой Центробанка. Скриншот: Минфин России.

Сейчас ключевая ставка, а вместе с ней и доходность, растут, но будущее неизвестно. Поэтому облигации такого типа подходят тем, кто готов анализировать рынок и пытаться уловить тренды.

С индексируемым номиналом

Или ОФЗ‑ИН. Процент по купону остаётся одним и тем же (невысоким), а вот номинал каждый год индексируют на величину инфляции. Например, ОФЗ 52001 выпущена в 2015 году с номиналом в 1000 рублей и ставкой купона в 2,5%. Если бы инвестор купил её в самом начале, то получил бы 25 рублей с одной бумаги в год.

Минфин рассчитывает помесячную индексацию облигации на год вперёд — на этом горизонте инвестор может рассчитать, сколько он получит с каждой бумаги. Скриншот: Минфин России.

Но покупка в июне 2021 года принесла бы больше — за несколько лет номинал вырос до 1305 рублей. Номинальная доходность при той же ставке купона — 32,6 рубля. И это ещё при довольно низкой инфляции — чем она выше, тем выгоднее держать бумаги подобного типа.

С амортизацией долга

Коротко — ОФЗ‑АД. Помимо купонов, государство частями возвращает и основной долг. Это как обычный платёж по кредиту, когда треть суммы приходится на проценты, остальное — на занятые деньги.

Например, ОФЗ 46022 обращается с 2008 года, а погасят её в 2023. Номинал облигации изначально был равен 1000 рублей, а ставка купона — 7,5%. Инвестору выплачивают по 37 рублей дважды в год, но 20 июля 2022‑го вернут половину номинала: человек получит 500 рублей и купон ещё на 27,42. После этого придут два оставшихся купона, но всего по 13,71 рубля — потому что их начислят на сокращённый вполовину долг.

Высчитывать даже номинальную доходность по таким бумагам трудно. Если учитывать колебания рынка, комиссии и налоги, всё ещё сложнее, поэтому облигации с амортизацией постепенно уходят с рынка.

С «народностью»

Бумаги типа ОФЗ‑Н появились несколько лет назад, они предназначены только для физлиц — отсюда и «Н» в названии, которое официально значит «народные». По сути эти облигации ближе всего к ОФЗ‑ПД: сразу известны и даты выплаты купонов, и сроки погашения, и ставки — которые со временем меняются в большую сторону. Но на бирже такую бумагу не купить, только в одном из четырёх банков: ВТБ, Сбербанке, Промсвязьбанке и Почта Банке.

Например, ОФЗ 53008 выпустили в начале августа 2021‑го, будет шесть купонов дважды в год: в феврале и августе. Но ставка по ним должна расти с 5 до 8,87%: если инвестор купит облигацию в самом начале, то по первому купону получит 27,12 рубля, а по шестому — 44,23.

Как зарабатывать деньги на ОФЗ

У частного инвестора есть несколько способов — от традиционных для фондового рынка инвестиций и спекуляций до легальной налоговой оптимизации.

Получать купонный доход

Есть инвесторы, которые не готовы тратить время и силы на кропотливый анализ облигаций — они просто хотят «припарковать» деньги и наблюдать, как их становится больше.

Допустим, у человека есть миллион рублей, который он хочет отложить на покупку квартиры через шесть лет. Инвестор не готов вкладываться в акции, которые могут вырасти, а могут и сильно упасть. Поэтому он покупает ОФЗ 26207 с купоном 8,15%: каждый год человек будет получать по 81,28 рубля на купонах.

Номинал и купонная доходность ОФЗ 26207.

В 2027 году инвестору вернётся номинал облигации — тысяча рублей плюс останутся купонные платежи — 487,64 рубля. Это значит, что изначальный капитал вырастет почти на 50%.

А ещё инвестор может диверсифицировать свой портфель и купить акции ETF, где уже есть целая корзина ОФЗ. Например, биржевой фонд SBGB полностью состоит из 23 государственных облигаций разных выпусков, а в «Открытие — Облигации» на них приходится 22%.

Сравнение фондов «Открытие — Облигации» и «Сбер SBGB».

Зарабатывать на разнице цен

Облигации не обязательно держать до погашения — ими можно спекулировать и зарабатывать на разнице между ценами покупки и продажи.

Допустим, инвестор купил ОФЗ 24020 в марте 2021 года. Облигация тогда стоила дешевле: он мог приобрести её за 997,9 рубля. Поодиночке ими не торгуют, лоты начинаются от 10 штук, поэтому инвестор заплатил 9979 рублей. Уже через месяц цена выросла до номинала в 1000. Доход за месяц — 2,1 рубля с одной облигации, или 21 с 10 бумаг.

Синий график — колебания цены облигации на бирже в процентах от её номинала. Скриншот: Smart‑lab.

А ещё за это время инвестор мог получить купон — 10,45 рубля по облигации и 104,5 за десять штук.

Искать более выгодные облигации

Новые ОФЗ появляются постоянно, но экономические условия так же часто меняются. К примеру, ОФЗ 52003 выпустили в августе 2020 года — это время низкой ключевой ставки в России, поэтому и облигация не слишком прибыльная: купон равен всего 2,5%. С другой стороны, в 2011 году появилась ОФЗ 46023 со ставкой в 8,16% — в то время ключевая ставка в России была выше, поэтому и ценная бумага оказалась доходнее.

Значение имеет и срок погашения облигации — чем дольше она будет обращаться, тем доходнее будет. Например, ОФЗ 53005 рассчитана на три года и принесёт по 5,25%, а ОФЗ 46020 — аж на 30 лет, и ставка купона равна 6,9% годовых.

Экономить на налогах с помощью ИИС

Инвестор может не просто купить ОФЗ, а положить их на индивидуальный инвестиционный счёт, ИИС. Это специальный брокерский счёт, который помогает сэкономить на налогах двумя способами.

Вычет типа «А» подходит большинству людей — он позволяет вернуть до 52 000 рублей в год независимо от доходности инвестиций. А при вычете типа «Б» можно не платить 13% подоходного налога от сделок.

Допустим, инвестор открыл ИИС в 2018 году, каждый год вносит на него 400 000 рублей и покупает ОФЗ. Если он подобрал облигации так, что их все погасят в 2021 году, то получит: номинал ценных бумаг, купонный доход по ним и 156 000 рублей налогового вычета.

Как не потерять деньги на ОФЗ

Все расчёты выше — номинальная доходность. В реальности она почти всегда будет немного ниже, потому что есть траты, которых не избежать.

Отличать номинальную ставку от эффективной

Облигации — рыночный инструмент: они торгуются на бирже, и их цена постоянно меняется. К примеру, номинал ОФЗ 26207 равен тысяче рублей, но в 2019 году бумагу можно было купить за 979,5 рубля, а в 2020 — за 1173,8.

Помимо этого, инвестор должен заплатить «накопленный купонный доход» предыдущему владельцу бумаги. Например, 16 августа 2021 года придётся отдать 1069,3 рубля за саму облигацию и ещё 13,4 за купоны.

Сверху — цена облигации по данным последней сделки, в процентах от номинала. НКД — накопленный купонный доход, который придётся заплатить предыдущему держателю бумаги. Скриншот: Московская биржа.

Фактически инвестор заплатит не тысячу рублей, а 1082,7 рубля. Из‑за этого эффективная доходность ценной бумаги автоматически упадёт с 8,15 до 6,83%.

Учитывать потери на комиссиях и налогах

Кроме рыночных издержек, инвестору придётся учесть и комиссии брокера. В среднем организации берут 0,3% с каждой операции. Предположим, что инвестор купил 10 штук ОФЗ 26207 — они обойдутся в 10 827 рублей, а с учётом комиссии — в 10 859.

Затем придётся заплатить налоги — их в России платят брокеры, подавать отдельные декларации не нужно. Но реальную доходность тоже снижается. С января 2021 года все облигации в России облагаются налогом на купонный доход — раньше государственные облигации от этого освобождали. В конце 2022 года инвестор получит 812,8 рубля купонного дохода. С них придётся заплатить 13% налога, то есть 105,7 рубля.

Номинально инвестор мог бы заработать 812,8 рубля только на купонных выплатах. Фактически же он получит 687,1 после вычета комиссии и налога.

Что стоит запомнить

1. ОФЗ — ценные бумаги, с помощью которых Россия берёт деньги в долг у инвесторов. Взамен она обещает выплачивать процент за пользование и в оговорённое время вернуть всё обратно.
2. Есть множество ОФЗ, которые отличаются сроками погашения, частотой выплаты процентов и размером последних — всё влияет на доходность для инвестора.
3. Выбор конкретных облигаций зависит от целей, возраста, свободных денег, терпимости к риску и иных особенностей инвестора. Одним лучше собирать собственный портфель из отдельных выпусков ОФЗ, другим проще вложиться в ETF.
4. Инвестор может зарабатывать на купонных выплатах, разнице цен продажи и покупки и налоговых льготах.
5. Важно считать эффективную доходность ОФЗ — колебания рынка, комиссии брокера и налоги могут снизить результат на несколько процентов годовых.

• Доверительное управление: как инвестировать и не тратить время и силы
• 5 способов экономить на комиссиях брокера, если вы начинающий инвестор
• Что такое еврооблигации и стоит ли в них инвестировать
• Стоит ли начинать инвестировать во время пандемии и кризиса
• Почему надо инвестировать в разных валютах, если хочется больше зарабатывать

Источник: lifehacker.ru

Что такое ОФЗ и стоит ли сейчас покупать облигации федерального займа

Самый популярный способ размещения свободного капитала – открыть банковский вклад. Однако сегодня на рынке имеется альтернативный вариант в виде приобретения гособлигаций. Расскажем в статье, что такое облигации федерального займа, насколько они надежны и стоит ли сейчас покупать ОФЗ.

Что такое ОФЗ простыми словами

Облигации федерального займа для физических лиц – это долговые ценные бумаги, выпускаемые Минфином РФ. Покупая облигацию, инвестор выступает в качестве кредитора государства. Министерство финансов обязуется в заранее оговоренную дату выплатить весь номинал бумаги.

Так как котировки по облигациям федерального займа подвержены влиянию спроса и предложения на финансовом рынке, инвестор может приобрести облигацию по цене выше или ниже номинала. При этом погашаться ОФЗ будут только по номинальной стоимости.

Номинал облигации – стоимость долговой ценной бумаги, по которой облигация была выпущена на биржу.

Цель выпуска облигаций ОФЗ:

• Снижение дефицита государственного бюджета.
• Финансирование целевых программ правительства.
• Погашение внешнего долга страны.

Государственные облигации – наиболее надежные ценные бумаги на рынке, так как гарантом обязательного возврата денег выступает государство в лице Минфина.

Чем отличаются от других инструментов инвестирования

Инвесторы приобретают ОФЗ России, если не склонны к чрезмерному риску, ищут способ максимальной сохранности денег или не имеют должного опыта при инвестировании в более сложные финансовые инструменты.

Помимо ОФЗ, на финансовом рынке есть корпоративные облигации и акции. Можно также открыть банковский вклад. Однако зачастую инвесторы оставляют свой выбор именно на покупке облигаций федерального займа по нескольким причинам.

• Если сравнивать ОФЗ для физических лиц с акциями, то государственные облигации обладают более низким уровнем риска и имеют стабильный доход.
• Рассматривая ОФЗ как альтернативу банковскому вкладу, стоит отметить, что облигации федерального займа для населения позволяют инвестировать в различные отрасли экономики (нефтегазовую, горнодобывающую и т. д. ), а не только в банковский сектор. Также немаловажно для инвестора то, что ОФЗ можно продать в любой день без ограничений.
• Главное преимущество ОФЗ перед корпоративными облигациями, выпущенными акционерными компаниями, – более высокая надежность эмитента.

Для добавления в инвестиционный портфель инвестора облигаций федерального займа подойдут как краткосрочные, так и долгосрочные государственные бумаги.

Краткосрочные (короткие) ОФЗ – облигации федерального займа со сроком погашения до двух лет.
Долгосрочные (длинные) ОФЗ – долговые ценные бумаги Минфина, выпущенные на 5, 10 или 15 лет.

Доходность ОФЗ

Доходность по облигациям федерального займа зависит от нескольких составляющих:

• Ключевая ставка ЦБ. Когда Центральный банк страны увеличивает размер ставки, доходность облигаций растет, и наоборот.
• Срок погашения. Чем дольше ОФЗ будет обращаться на рынке ценных бумаг, тем большую доходность получит инвестор.
• Рыночная стоимость ОФЗ. Если инвестор купит облигации по цене ниже номинала, то доход от инвестирования повысится, так как при погашении облигации эмитент выплатит полный номинал бумаги.

По состоянию на март 2022 года доходность большинства ОФЗ находится в диапазоне 13–17%.

Какие бывают виды

Облигации федерального займа различаются между собой сроком погашения, частотой и датой выплаты купона.

Купонный доход – это периодические процентные выплаты (раз в месяц, квартал, полгода и т. д. ), получаемые держателями облигаций от эмитента.

Рассмотрим следующие виды ОФЗ:

• С постоянным доходом(ОФЗ-ПД). Размер выплаты купонного дохода не подлежит изменению, так как определяется заранее Минфином.
• С фиксированным доходом (ОФЗ-ФД). Особенность таких облигаций состоит в том, что изначально инвестору известен размер дохода по долговой ценной бумаге. Однако впоследствии величина купонных выплат может изменяться на некоторый период.
• С переменным купоном (ОФЗ-ПК). Купон долговой ценной бумаги зависит от среднего значения процентной ставки по межбанковским кредитам (RUONIA).
• С индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН). Номинал облигации увеличивается на размер инфляции, а купон фиксируется на весь срок обращения ОФЗ. Такие облигации помогают инвестору защититься от инфляции.
• С амортизацией долга (ОФЗ-АД). Возврат номинала ценной бумаги производится эмитентом в течение всего срока погашения.
• Народные облигации (ОФЗ-н). Облигации могут купить только физические лица в банке, так как ОФЗ-н не торгуются на бирже. Кроме этого, купонная доходность подобных бумаг со временем растет.

Полный перечень облигаций федерального займа представлен на сайте Московской биржи. Информацию по народным ОФЗ можно получить в банке, который имеет право на их реализацию.

Как купить облигации федерального займа физическому лицу

Изучим способы, как инвесторы могут приобрести гособлигации.

Покупка с помощью брокера

Один из вариантов стать владельцем ОФЗ – воспользоваться услугами брокера.

Рейтинг лучших брокеров России в 2022 году представлен на финансовом портале Выберу.ру.

После того как посредник выбран, инвестор заключает с ним договор на обслуживание.

Самый популярный способ покупки новых выпусков ОФЗ – проведение сделки через мобильное приложение брокера. При этом есть и другие варианты, где физическому лицу купить гособлигации: в офисе брокера, по телефону или через торговый терминал.

Сделка через банк

Банки также могут выступать посредником между инвестором и биржей наравне с инвестиционными и брокерскими компаниями.

Однако при этом у некоторых финансовых учреждений имеется особое преимущество. Уполномоченные Министерством финансов РФ Сбербанк, ВТБ, Промсвязьбанк и Почта Банк обладают правом покупки и продажи ОФЗ-н – так называемых народных облигаций.

Сделки с ОФЗ-н имеют ряд особенностей:

• При покупке и досрочной продаже бумаг инвестор должен уплатить комиссию, размер которой зависит от количества купленных облигаций.
• Минимальная сумма вложения в народные государственные бумаги составляет 10 тысяч рублей.
• Продажа облигаций в течение первого года после покупки приводит к потере накопленного купонного дохода.

Накопленный купонный доход (НКД) – это процент по облигации, который накопился после последнего купона, но еще не выплачен инвестору.

Инвестиции в ПИФ

Если инвестор в силу определенных обстоятельств не может самостоятельно выбрать и купить отдельные облигации, стоит рассмотреть вариант приобретения доли в паевом инвестиционном фонде.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это объединение капитала инвесторов, направленного на покупку ценных бумаг под руководством управляющей компании. Составная часть фонда – пай.

При инвестировании в ПИФы гособлигаций важно не забывать два момента:

• Из суммы полученной прибыли всегда вычитается размер комиссии за управление деньгами.
• Ни один паевой инвестиционный фонд не может гарантировать инвестору получение дохода от вложения капитала в ОФЗ.

Среди популярных российских ПИФов выделяют биржевой паевой инвестиционный фонд SBGB, отслеживающий индекс Мосбиржи государственных облигаций, и фонд INFL, состоящий из облигаций с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН).

Способы заработка

Имеется несколько вариантов, как можно получить доход по облигациям федерального займа.

Купля-продажа

Допустим, инвестор купил 10 государственных облигаций по номинальной стоимости 1000 руб. за шт. с доходностью 8% годовых и выплатой купона 2 раза в год.

Через полгода рыночные котировки по облигациям повысились и достигли отметки в 1010 руб. Инвестор продал российские ОФЗ и зафиксировал прибыль.

Рассчитаем полученный доход от перепродажи государственных облигаций:

1010 руб. * 10 шт. – 1000 руб. * 10 шт. = 100 руб.

Помимо этого, за полгода инвестору начислили половину годового купона (4%):

1000 руб. * 10 шт. * 0,04 = 400 руб.

Таким образом, общий чистый доход за период владения ОФЗ составил 500 руб. (400 руб. + 100 руб.).

Купонный доход

Рассмотрим на примере, как выплачивается участнику рынка купонный доход по ОФЗ.

Представим, что инвестор приобрел три облигации федерального займа по номиналу 1000 руб. за шт. с купонным доходом в 10% годовых. Частота выплаты процентов – один раз в год.

Каждый год эмитент будет выплачивать покупателю облигации 100 руб. в виде купона с одной бумаги. Общая сумма годовых выплат составит 300 руб. (1000 руб. * 0,1 * 3 шт.).

Погашение облигации по условиям выпуска планируется через 2 года. Соответственно, без учета реинвестирования инвестору выплатят 600 рублей в виде купонов и вернут номинальную стоимость каждой облигации.

Министерство финансов РФ выпускает и бескупонные ОФЗ. Их особенность заключается в том, что торгуются такие ценные бумаги ниже своей номинальной стоимости, купон по ним не выплачивается. Инвестор может заработать только на курсовой разнице ОФЗ.

Покупка с ИИС

Покупая ОФЗ, физическое лицо также может инвестировать через индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).

Преимущество ИИС перед обычным брокерским счетом состоит в возможности получить налоговый вычет.

• Вычет типа «А». Инвестор имеет право вернуть 13% от суммы внесенных средств на ИИС. Максимально налоговый вычет составляет 52 тысячи рублей. Соответственно, льгота может быть предоставлена на сумму не более 400 тысяч рублей.
• Вычет типа «Б». Подобное налоговое послабление позволяет инвестору освободить от налогообложения всю прибыль, полученную в результате финансовых сделок через ИИС.

Обратите внимание! По российскому законодательству запрещено иметь более одного ИИС. К тому же с индивидуального инвестиционного счета нельзя выводить денежные средства в течение трех лет после его открытия. В противном случае необходимо будет вернуть государству все средства, полученные от применения того или иного типа налогового вычета.

Налогообложение

С 2021 года купонный доход со всех видов ОФЗ облагается НДФЛ по ставке 13% для резидентов и 30% для нерезидентов.

При превышении совокупного дохода в 5 млн руб. налоговая ставка для российских налогоплательщиков составит 15%.

Если инвестор намерен открыть ИИС для покупки ОФЗ, он может воспользоваться определенными налоговыми льготами.

Плюсы государственных облигаций на сегодняшний день

Покупка облигаций федерального займа – наиболее безопасный способ инвестирования средств на фондовом рынке по ряду причин.

• Хорошая альтернатива банковскому вкладу.
• Низкая вероятность банкротства эмитента в лице государства.
• Стабильный денежный поток.

В связи с высокой волатильностью на российских биржах, инвесторы задаются вопросом, что делать с ОФЗ сейчас.

С целью стабилизации финансового сектора 28 февраля Центральный банк России повысил ключевую ставку до 20%. По этой причине рыночные котировки большинства ОФЗ существенно снизились (примерно на 30–40% по отношению к номинальной стоимости).

Для тех инвесторов, кто только планирует покупать облигации Минфина, сегодня наиболее удачный момент для совершения финансовой сделки.

Есть ли риски вложений в гособлигации

Так как котировки облигаций федерального займа постоянно изменяются, такой вид актива также подвержен различным рискам:

• дефолту эмитента;
• экономическим санкциям;
• росту инфляции;
• низкой ликвидности на рынке ОФЗ.

Вышеперечисленные факторы негативно влияют на облигации и приводят к снижению рыночной стоимости долговых ценных бумаг.

При возникновении подобных ситуаций в зону риска попадают те инвесторы, кто приобрел гособлигации до наступления перечисленных экономических явлений.

Лучшие облигации ОФЗ для покупки сейчас

Ниже составлен список наиболее привлекательных гособлигаций для обычных инвесторов с различной ставкой купона, доходностью и сроком погашения.

Итак, какие купить ОФЗ в 2022 году:

Выпуск

Ставка купона, %

Доходность к погашению, %

Дата погашения

Источник: www.vbr.ru

Что такое ОФЗ и как они работают

Когда должник — твоя страна. Облигации федерального займа (ОФЗ) — это долговой инструмент с фиксированной доходностью. Их может выпускать Министерство финансов РФ, а также субъекты страны: края, области и районы. Когда вы покупаете облигации, то как бы даете в долг, например, Минфину под заранее известный процент.

Какие бывают ОФЗ?

ОФЗ отличаются друг от друга купонным доходом (процентом) и типом номинала. ОФЗ-ПД: с постоянным купонным значением. Процент, который вы получаете как держатель облигаций известен заранее и не меняется со временем. ОФЗ-ФД: с фиксированным купонным доходом. Величина купонных выплат может меняться со временем.

Информация о том, когда это должно произойти, известна заранее. Например, первые несколько лет вы получали доход 7%, следующие — 6%. ОФЗ-ПК: с переменным купонным доходом. Купон зависит от ставки RUONIA (ставка по однодневным межбанковским кредитам 28 крупнейших банков), которая близка к ставке Центробанка. ОФЗ-АД: с амортизацией номинала.

Номинал (стоимость облигации) погашается не за один раз, а частями в течение всего время действия. График амортизации известен заранее. Погашение может происходить через равные промежутки, но могут быть и перерывы. Могут погашаться в равных долях либо нет. ОФЗ-ИН: с индексируемым номиналом. Стоимость облигаций меняется из—за ежедневной индексации на инфляцию.

При таком раскладе тело долга (сколько мы дали в долг) меняется. Это означает, что к концу обращения облигаций Минфин вернет держателям сумму, проиндексированную на день возврата, но не меньше 1000 рублей, даже если инфляция будет отрицательной. Чтобы понять принцип работы этих ОФЗ, вспомните индексацию зарплат бюджетников.

ОФЗ-н: «народные облигации». Упрощенный вариант ОФЗ для массового покупателя, для тех, кто не особо хочет вникать в тонкости управления ценными бумагами. Появились на рынке не так давно. ОФЗ—н можно приобрести только у уполномоченных банков (сейчас это Сбербанк, ВТБ, ПСБ и Почта Банк).

Покупка похожа на открытие обычного вклада, где за вас подготовят все бумаги, а вам останется только поставить свою подпись и внести деньги. За покупку/продажу ОФЗ—н не берется комиссия.

Где искать и покупать?

Информацию о размещенных ОФЗ и других ценных бумагах можно найти на сайтах Русбондс.ру, Московской и Санкт-Петербургской бирж. Выше уже упоминалось, что «народные облигации» можно купить не у всех брокеров. Что касается других видов облигаций, то все они размещены на фондовом рынке. Доступ к нему дает брокер.

То есть для работы с ценными бумагами вам прежде всего надо выбрать брокера и заключить с ним договор. После того, как вы получили доступ на биржу, вам надо будет установить специальное приложение для торгов. Чаще это QUIK, у некоторых брокеров возможна покупка через личный кабинет. После внесите деньги на счет и начните работу.

На что обращать внимание?

Перед покупкой изучите основную информацию об облигациях: срок погашения бумаг, кто их выпустил, стоимость, а также доходность и ликвидность. Доходность облигаций, которые выпускают субъекты, обычно чуть выше доходности ОФЗ. Так, 6 августа формировались книги заявок по 5-летним облигациям Белгородской области и облигациям Ярославской области с погашением через 6 лет.

Их доходность к моменту размещения была на 1% и 1,1% соответственно выше средней доходности по ОФЗ. А вот ликвидность региональных облигаций (способность продать бумаги быстро по рыночной цене), наоборот, ниже, чем у ОФЗ. Они торгуются гораздо реже, поэтому если инвестор захочет срочно продать свои облигации, он этого сделать не сможет. Может быть и обратная ситуация: инвестор захочет докупить облигации, а продавцов на рынке не будет.

Изучите долги регионов. Чем их больше, тем вероятнее проблемы с выплатой процентов по облигациям. Если долговая нагрузка больше 100% от доходов региона, значит, текущих доходов для погашения обязательств ему не хватит.

По итогам 9 месяцев 2019 года не было долгов у Сахалинской области, также наименьший уровень закредитованности у Московской, Тюменской и Ленинградской областей (1,2%, 1,4% и 2,3% соответственно). Больше всего по отношению к своим доходам должны Республика Мордовия (221%), Костромская область (98,3%) и республика Хакасия (96,1%). Данные по госдолгу регионов можно найти на сайте «РИА Рейтинг».

Насколько надежно?

ОФЗ — это относительно надежно. Если возникнут проблемы, область может расплатиться с держателями облигаций за счет транша от государства. Например, в том числе для этого регионам предоставляют льготные кредиты под 0,1% годовых. Также для субъектов существуют законодательные ограничения.

Например, госдолг области не может превышать ее доходов (федеральные дотации и межбюджетные трансферты — не в счет), а в случае уровня дотаций выше 40% поступлений в бюджет долг не может быть больше половины доходов. Еще расходы на обслуживание долга не должны превышать 15% от общей суммы расходов в бюджете. В целом, вряд ли федеральные власти позволят произойти дефолту в каком-то регионе. Но в таком случае возможны задержки по выплатам — об этом стоит помнить.

А есть ли риски?

Редко, но все же случается, что заемщик не может выполнить свои обязательства — например, регион задерживает выплаты по купонам. Может быть объявлен технический дефолт: когда у заемщика есть возможность выплатить средства инвесторам, но по какой-то причине он их просрочил. Всю информацию о дефолтах можно отслеживать на сайтах Московской или Санкт-Петербургской биржи.

Помните об амортизации, когда вам постепенно возвращают часть средств, которые вы вложили в облигации. Кроме того, что вы можете получить назад часть средств и, например, вложить их в новые облигации, этот инструмент говорит еще и о платежеспособности того региона, которому вы дали в долг. С другой стороны, после возврата части займа купоны будут начисляться уже на оставшуюся часть, а не на полную сумму займа. То есть если вы купили 10 облигаций по 1000 рублей каждая, с каждой амортизацией, к примеру, на 250 рублей, вы будете получать купоны только на остаток.

• облигации федерального займа
• ОФЗ
• инвестиции

Источник: www.klerk.ru

Что такое ОФЗ с практической точки зрения и какие они бывают?

Вложение денег в ОФЗ с каждым годом становится все популярнее. Данный способ инвестирования является наиболее надежным в связи с тем, что долг государства является гарантией возвращения средств. Доход с приобретенных ценных бумаг получается выше всевозможных банковских депозитов, что и увеличивает интерес населения к вкладам в ОФЗ. Что это такое, какие разновидности существуют, что вообще значит ОФЗ и как такое вложение средств может принести доход, рассмотрим в данной статье.

Что это такое?

Расшифровка аббревиатуры

Облигации Федерального Займа (ОФЗ) — это купонные облигации, которые выпускает Министерство финансов РФ.

Если вы не знакомы с понятием долговых ценных бумаг и хотите простыми словами понять как они работают, рекомендуем ознакомиться с нашей статьей, где вы узнаете что такое облигации.

• Данные облигации являютсягосударственными.
• По ним предусмотрены процентные выплаты по купонам.
• Некоторые выпуски гособлигаций федерального займа предоставляют амортизацию долга (частичное погашение номинала) в установленные даты.
• В соответствии со сроком обращения бывают краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными.
• ОФЗ (кроме ОФЗ-Н) можно приобрести на Московской бирже. Для этого надо оформить счёт у любого брокера.
• Доход выплачивается по купонам, процентная ставка отличается по величине, в зависимости от конкретной бумаги, к тому же может быть как фиксированной, так и переменной.

Рынок гособлигаций

С практической точки зрения, полезны они тем, что их можно купить и получать доход выше банковского депозита с минимально возможным риском на фондовой бирже (сравним с депозитом в банке). Постоянно делать ничего не нужно, один раз приобрести и держать, для этого нужно открыть брокерский счёт. Продать их можно в любое время.

Выпуск ОФЗ происходит на период от 1 года до 50 лет. Купоны обычно выплачиваются два раза в год. То есть приобретение ОФЗ является вложением денег под проценты с ежегодной выплатой. Инвестируя в данный вид ценных бумаг, человек дает в долг государству на определенный срок. Правительство заинтересовано во вложении средств со стороны граждан для регулирования государственных расходов, неучтенных в бюджете.

Вкладывая деньги в ОФЗ, за время владения ценными бумагами зарабатывается купонная прибыль. Когда срок владения подходит к концу, владельцу возвращается номинальная стоимость облигации с процентами. Длительное владение ценными бумагами приносит прибыль.

Таким образом, можно дать следующее описание процесса покупки ОФЗ и получения дохода:

1. Государство выпускает ценные бумаги, номинал которых составляет 1 тысячу рублей.
2. По ним правительством назначается купон, например, в 8% годовых.
3. ОФЗ переходят на биржу, где их цена отличается от номинальной (цена облигации на бирже называется рыночной).
4. От ситуации на рынке зависит цена, по которой можно приобрести данные ценные бумаги. Она может быть как выше, так и ниже номинальной стоимости облигаций. Соответственно, приобретение ОФЗ по низкой цене является более выгодным капиталовложением.
5. Покупая ОФЗ, человек становится инвестором и за ним закрепляется право получения дохода в 8% годовых. Проценты выплачиваются по купонам, обычно частями 2 или 4 раза в год, в зависимости от выбранной ОФЗ.
6. При наступлении времени погашения облигации, она возвращается обратно по фиксированному номиналу (1 тысяча рублей).
7. Таким образом, доход с капиталовложения получается при снятии процентов. А также дополнительный доход обеспечивается в случае продажи ОФЗ по цене выше стоимости покупки, или если покупали ниже номинальной стоимости и дождались погашения.

Облигации федерального займа на примере

Номинальная стоимость одной облигации составляет 1000 рублей. Это справедливо почти для всех облигаций.

ВНИМАНИЕ! Цена на вторичном рынке чаще всего отличается от номинальной, кроме того, в неё включен накопленный купонный доход (НКД). Рыночная цена выражается в процентах от номинальной стоимости, НКД обозначен в рублях. При покупке всё это выплачивается продавцу ОФЗ.

Например: ОФЗ 24019, ее котировка составляет 101,706, НКД = 40,27 рубля. Какова будет стоимость бумаги в рублях?
Номинал – 1000 руб., а котировка выражена в процентах от номинала.

1000 руб. * 101,706% = 1017,06 руб.

Учитывая НКД, который будет уплачен продавцу, финальная стоимость ценной бумаги составит для покупателя:

1017,06 + 40,27 = 1057,35 руб.

Стоимость может быть как меньше, так и больше номинальной, все зависит от котировки облигации на рынке. Стоит помнить, что на момент погашения ОФЗ ее владельцу вернется номинальная стоимость вне зависимости от цены покупки.

Срок размещения данных ценных бумаг зависит от их вида и находится в диапазоне от 1 года до 30 лет.

Годовой доход в процентах находится в пределах от 7,5% до 10,5%. В некоторых случаях он может зависеть от срока владения облигациями.

Другой пример о доходности облигаций, простыми словами, можно посмотреть в этом видео:

Виды с расшифровками

Облигации типов ПД, ФД и АД являются ценными бумагами с известным купонным доходом. Далее перечислены виды ОФЗ, но, возможно, вам будет интересна и статья про виды облигаций по всем параметрам.

ОФЗ-ПД (с постоянным купонным доходом)

Данный вид имеет длительный срок обращения – от 1 года до 30 лет. Размер купонов является фиксированной величиной в течение всего времени владения облигациями. Купонный доход выплачивается 2-3 раза в год.

ОФЗ-ФД (с фиксированным купонным доходом)

Срок обращения данных ОФЗ – более 4 лет. Купонный доход фиксируется в момент выпуска облигаций и может быть различным в зависимости от периода выплат. В первые несколько лет купонный доход может составлять 7% от номинальной стоимости, а следующие несколько лет – 6%.

Выплаты по купону осуществляются 2-4 раза в год.

ОФЗ-АД (с амортизацией долга)

Срок обращения составляет от 1 года до 30 лет. Данный вид ценных бумаг появился относительно недавно — в мае 2002 года. Погашение по номиналу происходит по частям в разные даты. Выплаты по купону происходят 2-4 раза в год.

ОФЗ-ПК (с переменным купонным доходом)

Срок обращения облигаций с переменным купонным доходом – от 1 года до 5 лет. Купонный доход данного вида ОФЗ меняется и заранее не известен.

Владельцы гособлигаций получают доход, который постоянно меняется в соответствии с данными макроэкономического индикатора, например, ставки RUONIA (ставка совместного кредитования банков на межбанковском рынке). Купон постоянно меняет свой размер, поэтому рассчитать доходность с такой инвестиции невозможно.

Купонный доход выплачивается либо 2, либо 4 раза в год. Его размер объявляется перед началом каждого купонного периода в зависимости от доходности ГКО. Государственные краткосрочные облигации погашаются практически одновременно с датой выплаты купона.

Существует возможность получения дисконта в случае, если при реализации облигаций их цена будет меньше цены, за которую они приобретались при первичном размещении или на вторичных торгах. Погашение облигаций по номиналу дает ту же возможность.

ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом)

Впервые данный вид ценных бумаг появился в июле 2015 года. Облигации с индексируемым номиналом являются единственными в своем роде, так как имеют «встроенную» защиту от инфляции. Номинальная цена ОФЗ-ИН индексируется каждый месяц в зависимости от индекса потребительских цен на товары и услуги в РФ.

Преимущества и недостатки

Инвестирование в облигации федерального займа является доступным средством вложения денег, но всё имеет свои достоинства и недостатки. Рассмотрим плюсы и минусы облигаций федерального займа.

Преимущества:

• Высокая надежность. Контроль по вопросам выпуска и финансирования ОФЗ лежит на Министерстве финансов РФ, что обеспечивает минимализацию риска капиталовложения.
• Доступность. Минимальная сумма инвестиции довольно низкая. Стоимость одной ценной бумаги составляет всего 1000 рублей.
• Широкий выбор сроков погашения облигаций (от 1 года до нескольких десятков лет).
• Повышенная ликвидность. Суточный торговый оборот вполне может достигать более 1 млн. рублей.
• Возможность выбора ценных бумаг с различными параметрами, выгодными при тех или иных условиях рыночной ситуации.
• Льготное налогообложение. С физических лиц не собирается подоходный налог с купонных выплат. Также цена облигации включает накопленный купонный доход и все расходы на сделку.
• Доход не облагается налогом.
• Возможность передачи ОФЗ по наследству.

Недостатки:

• В случае дефолта государства, деньги, вложенные в облигации, не вернутся назад. Хоть риск и минимальный, нельзя полностью исключать самый худший расклад событий.
• Во время экономического кризиса стоимость ценных бумаг может упасть. Однако снижение стоимости актуально только в случае досрочной продажи облигаций.

Полезное видео

Выводы

ОФЗ являются безопасным капиталовложением с фиксированной доходностью. Многообразие видов этих ценных бумаг дает возможность подбора подходящих облигаций, которые будут соответствовать целям инвестирования конкретного человека. Гособлигации федерального займа — это максимально надежный инструмент инвестирования внутри нашей страны.

37702 просмотра
Автор статьи:
Редакция сайта ofzdohod.ru

Статьи написана силами редакции сайта и проверена профессионалом в области или частным инвестором.

Источник: ofzdohod.ru

ОФЗ для физических лиц: определение, доходность и способ покупки

Облигации федерального займа для физических лиц, это не только ОФЗ-Н – это ценные долговые бумаги с минимальным риском дефолта. Они высоконадежны и обеспечены, задают «темп» котировок муниципальных и корпоративных облигаций, размещаемых на Московской фондовой бирже.

Приобрести ОФЗ могут физические лица, профессиональные инвесторы, в том числе иностранные трейдеры. Рассмотрим подробнее, насколько выгодно одалживать деньги правительству, и какие виды ОФЗ предложены населению в 2021 году.

Облигации ОФЗ – что это

ОФЗ – высоконадежные ценные бумаги, эмиссию которых проводит Министерство финансов РФ. Относятся они к категории государственных облигаций, гарантом выплаты выступает Правительство страны и риск, что выпуск потерпит дефолт, минимален.

По результатам анализа «большой тройки» – авторитетных рейтинговых агентств Moody’s, S

ставка купона 6 – 10,5% годовых. В первые периоды она минимальна, затем возрастает за каждый год обращения. Выплата осуществляется раз в полугодие;

срок обращения до погашения – 3 года.

Ставка RUONIA рассчитывается ЦБ РФ по специальной методике. Ее показатель является переменным с низким диапазоном.

Более подробно о ставке RUONIA можно узнать на официальном веб-сайте ruonia.ru.

Важно: Если проводить сделки через ИИС, инвестор получит дополнительную прибыль в виде возврата НДФЛ.

Налоги с ОФЗ для физических лиц выплачивает агент – брокер. Однако при выводе денег на банковский счет инвестор должен самостоятельно заполнить декларацию и подать ее в ИФНС по месту регистрации.

Обзор выпусков 2021 года

В 2021 году в обращении находятся десятки выпусков ОФЗ всех видов, которые доступны для физических лиц. Последнее размещение стартовало в июне.

Ниже представлена таблица доходности, стоимости и срока обращения текущих выпусков ОФЗ:

Выпуск	Купон		Доходность эфф-я, к погаш., %	Цена, чист. (% от номинала)	Дата погашения
	%	р/год
ОФЭ-25083-ПД	7	2	7,17	99,9	15.12.2021
ОФЗ-26207-ПД	8,15	2	7,30	105,67	03.02.2027
ОФЗ-26212-ПД	7,05	2	7,32	99,09	19.01.2028
ОФЗ-29006-ПК	8,48	2	104,36	29.01.2025
ОФЗ-46020-АД	6,90	2	7,80	93,15	06.02.2036
ОФЗ-52001-ИН	2,5	2	96,91	16.08.2023

Условия по выпускам «народных» ОФЗ для населения обозначены на официальных веб-сайтах банков ВТБ и Сбербанк, а также на агрегаторе rusbonds.ru.

Купонная ставка постоянно увеличивается, поэтому их выгодно держать до погашения. Средневзвешенная доходность при владении ценной бумагой на протяжении трех лет составит 7,25% годовых.

Новый выпуск ОФЗ-Н в 2021 году размещался с января по март, но их можно приобрести и сегодня, обратившись в банковское учреждение.

Как купить ОФЗ физическому лицу

Сделки купли-продажи ОФЗ осуществляются на Московской фондовой бирже. Однако покупка облигаций физическим лицом проводится через посредника – брокера.

Поэтому первый шаг – выбор брокерской компании и заключение договора. На текущий момент существует много различных организаций, наиболее надежными из них являются ВТБ-Капитал, Сбербанк, Открытие Брокер, а также Финнам, БКС.

Последовательность действий:

1. Скачать дистрибутив программы-терминала Quik. Через нее инвестор выбирает облигации, анализирует котировки и совершает сделки купли-продажи.
2. Внести деньги на брокерский счет. Минимальная цена лота – 1000 рублей, поэтому стартовать можно с небольших сумм.
3. Подготовка к первой покупке. Удобнее сначала создать сводную таблицу, добавив класс «Т+Облигации». В терминале отобразятся все ключевые параметры: цена номинала, дата погашения, рыночная стоимость, объем торгов.
4. Покупка. Цены покупки обозначены в процентах относительно номинала (например, 90% – это 900 рублей) и отмечены зеленым маркером, стоимость продажи – красным. В окне заявки можно указать цену и количество.
5. Программа сообщит, сколько нужно оплатить за покупку, с учетом комиссионных сборов и накопленного КД. Чтобы завершить операцию, нужно кликнуть по кнопке «Да».

После всех манипуляций купонный доход и выплата номинала осуществляется на именной счет – банковский либо брокерский.

Важно: С ИИС выводить деньги до закрытия счета нельзя. Если инвестор планирует выводить деньги, следует предупредить брокера о том, что выплаты нужно осуществлять на банковский счет.

Как купить «народные» ОФЗ

Облигации федерального займа для населения отличаются особым, упрощенным порядком проведения операций. Для их приобретения физическим лицам нужно обращаться в банк ВТБ или в Сбербанк.

Процесс покупки следующий:

• Посетить банковское учреждение с паспортом и открыть именной счет. Проводится операция в подразделениях Сбербанка с зоной обслуживания Премьер, в ВТБ, в том числе через онлайн-банк.
• Ввести финансовые средства на счет.
• Установить специальную программу – ВТБ Мои инвестиции или Сбербанк Инвестор.
• Указать желаемое количество облигаций и подтвердить покупку.

Операции по приобретению физические лица проводят онлайн или лично в банковском учреждении. Совершать сделки могут только совершеннолетние лица – граждане или нерезиденты РФ.

Чтобы купить ОФЗ-Н физическому лицу в Сбербанке или ВТБ, необходимо оплатить фиксированную комиссию.

Размер сбора устанавливают по количеству приобретаемых ценных бумаг:

• До 50 тыс. рублей – 1,5%;
• 50 тыс. – 300 тыс. – 1%;
• Свыше 300 тыс. – 0,5%.

Стоит ли покупать ОФЗ-Н? О доходности и рисках народных облигаций – видео

Плюсы и минусы ОФЗ для физлиц

На текущий момент ОФЗ представляют собой надежный инвестиционный инструмент. Это подтверждается не только стабильной экономической обстановкой в России, но и таким показателем, как кривая бескупонной доходности.

По данным Мосбиржи нормальная кривая демонстрирует рост ставок. Это демонстрирует баланс экономики в стране, значит, инвестиции безопасны, как короткие, так и длинные.

Главными плюсами облигаций федерального займа для физических лиц принято считать:

1. Высокую надежность инвестиции.
2. Возможность приобрести ОФЗ физическому лицу при минимальных вложениях – номинал одной ЦБ всего 1 тыс. р.
3. Большой выбор, ценные бумаги отличны по начислению ежегодного дохода, дисконту, сроку обращения.
4. Сделки совершаются через брокерский счет или ИИС, а также непосредственно в банковских офисах (ОФЗ-Н).
5. Льготное налогообложение по ОФЗ для физических лиц – заработок на купонах налогами не облагаются.
6. При удержании ценной бумаги до погашения сопутствующие комиссии не окажут существенного влияния на доход. Сбор брокера составляет 0,2-0,4% от общей суммы операции, а депозитарий в размере 120-180 рублей нужно оплатить только при покупке.

Совокупность преимуществ ОФЗ повышает их привлекательность для частных инвесторов. Это рождает стабильный спрос, как на короткие ценные бумаги, так и на длинные.

Среди отрицательных факторов нужно отметить:

• Сравнительно небольшая доходность. За вычетом комиссии в сухом остатке прибыль составит около 6,00% годовых, при сумме инвестиции в 50 000 рублей. При увеличении объема чистая прибыль от игры на Мосбирже возрастет.
• ОФЗ – именные, они не подходят для спекулятивного заработка.

Есть по ОФЗ и свои риски:

• Неправильная оценка, возможна при заявке на ОФЗ-ИН и ОФЗ-ПК.
• Операционные риски – неверный выбор типа ЦБ, некорректный ввод заявок при самостоятельной работе на бирже.

Взвесив плюсы и минусы гособлигаций можно сделать вывод: инвестиции позволят начать деятельность на бирже и диверсифицировать риски всего портфеля.

Выбираем лучшие ОФЗ на 3-5 лет – видео пособие для начинающего инвестора

Заключение

Перспективы развития народных ОФЗ-Н однозначны: спрос на них стабильно растет. Причиной тому стал низкий заявленный индекс инфляции, который погубил привлекательность ОФЗ-ИН за прошедшие два года.

А также возможность зафиксировать процентную ставку доходности на длительный срок. Народные облигации активно позиционируют как альтернативу банковским вкладам и здесь есть веский фактор: ключевая ставка стабильно снижается. За этим значением уменьшаются ставки по депозитам.

Обратите внимание!

ОФЗ – консервативный метод наращивания капитала, обладающий ключевыми преимуществами. Чтобы получать чистую прибыль на фондовой бирже, достаточно вложить 3 000 рублей.

Это именно тот порог, когда доход покрывает комиссионный процент брокера и депозитария. Банковские вклады нередко требуют более крупных инвестиций – от 40 000 рублей, принося в итоге 5-6% годовых.

По прогнозам, индекс инфляции и ключевая ставка в ближайшие периоды будут снижены, что сделает ОФЗ Минфина для физических лиц еще более привлекательными.

Источник: iisofz.ru