Программа ипо что это

Содержание

Самые успешные и провальные IPO в 2020–2021 годах

Российский рынок IPO (Initial Public Offering, первичное размещение акций) в пандемию сумел оправиться от последствий санкций: с тех пор как их начали против России вводить США и Евросоюз, интерес западных инвесторов к отечественным компаниям стал падать. Снизилась активность и на рынке IPO: в 2013 г. публичными стали шесть компаний, в 2014 г. – уже две, а в 2018 г., к примеру, и вовсе ни одной.

В 2020 г. глобальный ажиотаж IPO подстегнул к публичным размещениям и российский бизнес. Три компании – «Совкомфлот», ГК «Самолет», Ozon – сумели привлечь в том году $1,9 млрд, отмечает руководитель управления по организации сделок на рынке капитала «Тинькофф инвестиций» Антон Мальков. Но в 2020 г. на Московской бирже появилось втрое больше новых эмитентов – к трем компаниям, которые впервые разместили свои акции, добавилось еще шесть эмитентов, которые уже торговались на зарубежных площадках. Это девелопер «Эталон», золотодобывающая компания «Петропавловск», один из лидеров российского IT-сектора – Mail.ru Group, агрегатор объявлений по поиску работы и сотрудников HeadHunter, грузоперевозчик Globaltrans и компания, предоставляющая частные медицинские услуги для женщин и детей, «Мать и дитя».

Инвестиции в IPO — как это работает? (16+)

Российские биржи стали более интересными для компаний с точки зрения привлечения инвестиционного капитала. В 2020 г. активность на отечественном рынке IPO объясняется развитием российских торговых площадок, притоком инвесторов на биржи, а также возросшими объемами доступной ликвидности на фоне низких процентных ставок, говорит эксперт «БКС мир инвестиций» Дмитрий Пучкарев. А 2021 год для рынка акционерного капитала стал одним из самых успешных за последние 10 лет, говорит руководитель управления рынков акционерного капитала в «ВТБ капитале» Борис Квасов: с начала года российские компании и их акционеры привлекли около $3,8 млрд в IPO и $3,8 млрд – во вторичных размещениях (SPO).

Всего в 2021 г. состоялось более 20 размещений, из них первичных было семь: Fix Price, ЕМС, Segezha Group, «Ренессанс страхование», Softline, CIAN и СПб биржа, которая разместила акции на собственной площадке. Но из десяти вышедших на биржу российских компаний за 2020-2021 гг. только у трех – ГК «Самолет», Segezha group, ЕМС – акции сейчас торгуются выше цены размещения. У остальных падение от 3,6 до 26,6%.

IPO на $8 млрд: Ozon ($30,7 – на NASDAQ, 2260 руб. – на Мосбирже)

Сильнее всего на рынок повлияло IPO первопроходца российской электронной коммерции – Ozon, без него никакого бума IPO не было бы, уверен аналитик ФГ «Финам» Леонид Делицын. «Русский Amazon», как его называют иностранные инвесторы, провел IPO в ноябре 2020 г. на NASDAQ, а его американские депозитарные расписки (ADR) торгуются не только в США, но и на Мосбирже и СПб бирже. Инвесторы поверили в компанию, активно развивающую маркетплейс, – при диапазоне размещения $22,5–27,5 ADR бумаги разошлись по $30 за штуку. В первый же день торгов в Нью-Йорке ADR Ozon взлетели в цене на 45%, а пиковая цена, достигнутая в начале этого года, была вдвое больше – $68,8. Но с апреля акции Ozon снижаются и сейчас на NASDAQ стоят $30,7, на Мосбирже – 2260 руб. (по цене закрытия пятницы, 24 декабря).

IPO компании — что это такое? // Наталья Смирнова

Ozon вышел на рынок на волне «хайпа», когда пандемия коронавируса вызвала бурное развитие e-commerce: на российском рынке аналогичных кейсов до того момента не было никогда, говорит главный аналитик «Открытие инвестиций» по российскому рынку Алексей Павлов.

«Но важнее даже не курс бумаг, а тот факт, что рынок оценивает почти в $8 млрд (оценка Bloomberg – $7,2 млрд) компанию, которую, по неофициальной информации, стратегический покупатель оценивал в $2 млрд, – говорит Делицын. – Сперва это IPO потрясло индустрию электронной коммерции – оказалось, что электронный магазин на порядок дороже обычного. Традиционные ритейлеры ускорили развитие своих онлайн-каналов, а онлайновые начали изучать варианты – нельзя ли повторить чудо Ozon? За ними интерес распространился практически на все крупные непубличные компании TMT-сектора».

Ozon превратился в бенчмарк для прочих отечественных e-commerce проектов, которым только предстоит стать публичными, считает аналитик «Велес капитала» Артем Михайлин. Но аналитики продолжают верить в компанию: бизнес показывает хорошую динамику развития и продолжает лидировать на рынке онлайн-торговли, утверждает Мальков, отмечая, что «здесь кроется хорошая возможность для долгосрочного и терпеливого инвестора».

Прогнозы аналитиков на ближайший год по распискам Ozon более чем оптимистичны: в UBS прогнозируют удорожание бумаг на 93,5%% до 4373,4 руб., в Goldman Sachs – на 121% до 4997,83 руб., в «ВТБ капитале» – на 132,2% до 5248,73 руб. за штуку. А в JPMorgan годовую цель по акциям Ozon в конце ноября повысили с $60 до $65, что подразумевает 115%-ный рост бумаг в течение года.

IPO-разочарования: «Совкомфлот» (77,1 руб.)

Одна из крупнейших в мире танкерных компаний в октябре 2020 г. разместила на Мосбирже 17,2% своих акций по 105 руб. (по нижней границе заявленного ранее диапазона в 105–117 руб. за акцию). В ходе IPO компания привлекла $550 млн, а рынок оценил ее в $3,2 млрд. В первый день торгов акции «Совкомфлота» упали на 4,5%, а за год публичности интерес инвесторов к компании не вырос – сейчас бумаги стоят на 26,6% дешевле, чем в первый день биржевых торгов.

Мировые ставки на фрахт нефти и нефтепродуктов, которые к концу прошлого года и так были «неприлично низки, в текущем году опустились до исторических минимумов и только в октябре предприняли некоторые попытки к восстановлению», объясняет слабую динамику акций «Совкомфлота» Павлов. В результате с финансовой точки зрения год для компании получился слабым, что и вылилось в динамику его акций.

Между тем прогнозы аналитиков настраивают на оптимизм: в ближайшие 12 месяцев акции «Совкомфлота» подорожают на 39–63%. В «Открытие брокере» ожидают роста бумаг на 42,7%% до 110 руб., в Альфа-банке – на 51,8% до 117 руб., в «ВТБ капитале» – 66% до 128 руб., в JPMorgan – на 67,3% до 129 руб. за штуку.

Fix Price ($7,54 – на LSE, 541 руб. – на Мосбирже)

Вряд ли довольны динамикой акций Fix Price те счастливые обладатели акций, которым удалось приобрести бумаги на размещении. С момента IPO бумаги упали в цене на 25,3%.

Fix Price разместила глобальные депозитарные расписки (GDR) на Лондонской бирже (LSE). Торги стартовали на LSE и Мосбирже 10 марта 2021 г. Акции лидера российского рынка товаров по фиксированным низким ценам разошлись по верхней границе диапазона $8,75–9,75 (651,32–725,76 руб.) за GDR. Сделка стала крупнейшим российским IPO с 2012 г., но это не спасло акции от падения.

Даже перед стартом биржевых торгов многие аналитики предупреждали, что компания переоценена. «Компания была оценена по каким-то фантастическим мультипликаторам на обещаниях роста более чем на 30% на многолетнем горизонте. Но уже к III кварталу динамика опустилась ниже 20% в годовом сопоставлении, а потому и акции ритейлера непрерывно сползают вниз практически с момента размещения», – говорит Павлов.

Но долгосрочные инвесторы имеют шансы получить вознаграждение за терпение, полагают аналитики. По словам Михайлина, в «Велес капитале» позитивно оценивают перспективы компании и рекомендуют покупать GDR Fix Price, ожидая их удорожания до 819 руб., а это 51%-ный потенциал роста от текущей цены. Прогноз аналитиков основан на том, что ритейлер способен показать высокие темпы роста при сохранении высокой рентабельности бизнеса.

Аналитики Goldman Sachs ждут роста бумаг на 13,9% до отметки 615,98 руб., у экспертов «ВТБ капитала» прогноз оптимистичнее – рост на 69,3% до 915,98 руб. за бумагу.

Самое прорывное IPO: ГК «Самолет» (4760 руб.)

Самым успешным IPO за два года пандемии можно смело назвать размещение девелопера ГК «Самолет» – с момента IPO в конце октября 2020 г. бумаги компании выросли более чем в 5 раз.

Группа выбрала очень благоприятный момент для IPO: низкая ключевая ставка, программа льготной ипотеки поддержали высокий спрос на недвижимость, и застройщики смогли нарастить объемы строительства.

Размещение российского девелопера прошло по нижней планке ценового диапазона (950–1100 руб.), и рынок оценил компанию в 57 млрд руб. Предложив 5,1% акций, группа в ходе IPO привлекла 2,9 млрд руб.

Что дальше?

Сейчас более 10 компаний рассматривают возможность IPO в следующем году, говорит Квасов. Это и эмитенты из традиционных для России отраслей, включая сектор природных ресурсов, и компании из сектора новой экономики – технологические и финансовые.

На рынке много потенциальных кандидатов, которые находятся в режиме подготовки в ближайший год: «Биннофарм групп», «Европлан», «Медси», «Азбука вкуса», «Высочайший», Nordgold, «Рольф», «Медскан», Gett, Crocus Group, «Металлоинвест», «Сибур», «ФК Открытие». В следующем году к идее IPO могут вернуться компании, которые ранее отложили размещение. Это «Делимобиль» и Mercury Retail (сеть «Красное и белое»).

Делицын не исключает, что инвесторы хорошо встретят IPO сети «Вкусвилл» – это пример бизнеса, который знаком всем. Общий тренд, скорее всего, сохранится, полагает он.

Рыночные условия играют решающую роль в количестве и объеме размещений, говорит Квасов. Но пока «каких-то явных предпосылок для ухудшения рыночной конъюнктуры» эксперт не видит.

Источник: www.vedomosti.ru

Как обычный человек может принять участие в IPO. Условия, оценка возможных рисков, обзор брокеров

Участие в IPO весьма привлекательно для частных инвесторов, поскольку при удачном стечении обстоятельств позволяет получить не просто хорошую доходность, а супердоходность. Опытные инвесторы стараются не упустить возможности поучаствовать в IPO. Можно ли это сделать обычному человеку? Как заработать на IPO и обязательно ли иметь для этого статус квалифицированного инвестора? Разберемся по порядку.

Что такое IPO

Аббревиатура IPO происходит от английского «Initial Public Offering» и означает первое публичное размещение акций компании на бирже. То есть это момент, когда юридическое лицо впервые выставляет свои акции для продажи неограниченному числу граждан, в результате чего компания получает публичный статус, а доступ к ее бумагам открывается для всех желающих.

IPO – это первичный рынок, а когда сразу после IPO акции начинают обращаться на бирже – это уже вторичный рынок.

После IPO бизнес из частного превращается в публичный. Публичная компания отличается тем, что обязана раскрывать свое финансовое положение в виде отчетов, а ее активы находятся в руках частных лиц. По предоставляемым отчетам инвесторы могут судить, насколько хорошо обстоят дела у бизнеса.

Если же компания не вышла на IPO и не допустила акции до публичного обращения, она называется непубличной. В этом случае акции обычно распределены между учредителями и топ-менеджерами.

Биржевые фонды ETF – что это такое и как работает
Пассивный доход – значит ли это, что можно ничего не делать
Программа предоставления гражданства в обмен на инвестиции

Зачем первое публичное размещение акций нужно компаниям

Проводя IPO, компании пытаются решить несколько задач:

Получение денег для развития. Самая главная и очевидная цель. Есть примеры удачных IPO, когда компаниям удавалось привлекать сотни миллионов долларов.
Уменьшение долговой нагрузки. Размещение акций означает привлечение новых акционеров и возможность брать меньше кредитов за счет поступивших средств. Финансовое положение компании становится устойчивее. К тому же у публичной компании открываются новые возможности для кредитования – например, привлечение иностранного капитала.
Повышение престижа компании. Когда акции начинают обращаться на бирже, компания становится более узнаваемой. Это позволяет привлекать не только инвесторов, но и новых выгодных партнеров – например, другие крупные компании.
Прозрачность. Здесь речь идет о деловой репутации и доверии со стороны государства и бизнес-сообщества. Публичность компании требует «прозрачности» в финансах и в управлении. Такой компании становится проще получить крупный заем или воспользоваться государственными программами.
Ликвидность акций. Когда компания выходит на публичный рынок, ее акции становятся ликвидными, то есть приобретают реальную стоимость.

✅ Этапы проведения процедуры

Процедура IPO проводится по строгому алгоритму и состоит из следующих этапов:

Привлечение компанией инвестиционных банков (их называют андеррайтерами). Банки инвестируют собственные средства в IPO и становятся изначальными (первыми) держателями части ценных бумаг. По факту именно они в дальнейшем размещают на бирже крупные пакеты акций.
Привлечение якорных инвесторов. Якорные инвесторы – это крупные инвесторы, которые приобретут акции непосредственно во время IPO у андеррайтеров. Встречаются ситуации, когда андеррайтеры и якорные инвесторы являются двумя связанными компаниями.
Подготовка и направление документов регулятору рынка. В России регулятором выступает Центробанк. Компания должна привести в порядок отчетность (включая бухгалтерскую отчетность и сведения о руководстве и владельцах компании), рассчитать начальную стоимость акций, а затем отправить документы на проверку. В случае одобрения со стороны регулятора компания может начать договариваться о размещении своих акций на конкретной бирже.
Уведомление потенциальных инвесторов о будущем IPO. Для этого проводятся рекламные кампании, создаются сайты, обеспечиваются статьи в прессе, проводятся публичные мероприятия и т. д. Все эти мероприятия именуются Road Show (в переводе с английского – «дорожное шоу»), а презентации, демонстрируемые компанией, образуют Road Map («дорожную карту»). Данный этап нужен для формирования спроса – во время «дорожного шоу» компания встречается с крупными инвесторами, таким образом, начинают поступать первые заявки на приобретение акций.
Проведение премаркета. Этот этап начинается за две-три недели до IPO. Компания договаривается с крупными инвесторами о выкупе ими ценных бумаг и стоимости размещения. Продажа происходит или по цене размещения, или с дисконтом, чтобы привлечь как можно больше желающих. На этапе премаркета предыдущие держатели акций вправе продать их новым инвесторам.
Проведение IPO. В первый день проводится больше всего сделок. Стоимость акций обычно растет, но потом возможна переоценка инвесторами стоимости бумаг и снижение их цены. Однако снижение наблюдается нечасто, в большинстве же случаев – акции после размещения продолжают расти.
Lock Up. Период от 3 до 6 месяцев, в течение которого инвесторы, купившие акции на этапе премаркета или непосредственно IPO, не имеют права продавать их. Данный период устанавливается для исключения манипуляций рынком со стороны крупных инвесторов.

Вы участвовали или собираетесь участвовать в IPO?

Участвовал(а) – и успешно. Буду пытаться еще Нет, никогда не участвовал(а) – слишком рискованно Интересуюсь инвестициями пока только в теории

Как заработать на IPO частному инвестору

Для начала рассмотрим, как обычный человек может принять участие в IPO. Существуют три способа:

Покупка акций на этапе премаркета. Плюсом является возможность купить акции с хорошим дисконтом – вплоть до 10%, поскольку компания пока привлекает к себе потенциальных инвесторов. На этом ощутимые плюсы заканчиваются, поскольку порог входа очень высок – от нескольких сотен тысяч долларов. Обычно на этом этапе акции покупают не частные инвесторы, а венчурные фонды и инвестиционные компании.
Покупка акций на IPO через брокера. Более реалистичный вариант для частного инвестора. Большинство крупных брокеров сотрудничают с венчурными фондами и банками, которые приобретают акции, а потом помогают компании выходить на IPO. Задача инвестора – через брокера выйти на такой фонд или банк и приобрести у него акции непосредственно во время проведения IPO. Комиссия брокера может быть довольно высока – 5-7% от суммы сделки. Плюс брокер может удовлетворить не всю заявку. Например, инвестор хочет купить 200 акций компании, а брокер удовлетворит только половину заявки, перечислив на счет 100 акций. Процент одобрения зависит от количества заявок – если их намного больше, чем предложений, то заявки могут быть удовлетворены частично.
Покупка акций сразу после IPO, в первый торговый день. Самый оптимальный вариант для начинающих инвесторов или для тех, кто располагает небольшими суммами. Но здесь важны даже не первые часы, а первые минуты после открытия торгов. Спрос на впервые предлагаемые на бирже акции велик, следовательно, цена их моментально возрастает. Минусом является то, что стоимость акций все равно будет выше, чем при первоначальном размещении. Зато есть ощутимый плюс – если это будут акции, которые ранее уже находились во владении инвестора, то есть «вторичные», то Lock Up для них не действует. Соответственно, в начале торгового дня можно приобрести такие бумаги у предыдущих держателей, а затем продать в любой момент, даже в конце того же торгового дня. Разница в цене купли-продажи компенсирует изначально завышенную стоимость покупки акций.

Условия участия: обзор IPO брокеров

Обычно частные инвесторы участвуют в IPO через брокера. Объясняется это тем, что самостоятельное участие непосредственно в IPO сопряжено с большими суммами входа – сотни, а иногда миллионы долларов. С брокером проще – он складывает все деньги, полученные от частных инвесторов, в общую сумму, с которой уже можно принять участие в IPO. Иногда брокер может при необходимости добавить и часть своих средств.

На сегодняшний день все посредники с российской юрисдикцией дают доступ к первичным размещениям только квалифицированным инвесторам. Одним из самых популярных брокеров является Фридом Финанс (Freedom Finance). До недавнего времени (август 2020 года) не предъявлял требования к статусу квалифицированного инвестора, но теперь дает доступ к IPO только квалифицированным инвесторам.

Вариант для неквалифицированных инвесторов – действовать через брокера с иностранной юрисдикцией. Такие компании не зарегистрированы в России и не имеют лицензии Центробанка (компаниям с российской юрисдикцией лицензию на брокерскую деятельность выдает Центробанк), но и требования к статусу у них не такие «драконовские».

Доходность

На специальном сайте можно ознакомиться со статистикой и наглядно увидеть результаты всех IPO, начиная с 2012 года.

Цена размещения – это цена премаркета.

Цена открытия – это стоимость акций на момент открытия для всех.

Результат через три месяца – это результат спустя период Lock Up, то есть когда акции уже можно продавать.

Рост для некоторых компаний составил 100% и даже более.

Источник: zakonguru.com

IPO акции (ай-пи-о) — цели и этапы первичного размещения акций

В финансовом мире широко распространёно понятие «IPO» (ай-пи-о). Оно связано с выходом новых акций на фондовый рынок. В этой статье мы поговорим про эту процедуру, расскажем плюсы и минусы выхода на бирже, как это делается и какие главные цели IPO.

1. Что такое IPO простыми словами

IPO (ай-пи-о, англ. «Initial Public Offering» — первичное публичное предложение) — это первичное размещение акций компании на бирже.

После ай-пи-о акции становятся публичными (открытыми) для торговли. проводится на первичном рынке, когда акции продаются компанией эмитентом другим крупным фондам (ПИФ, НПФ), крупным инвесторам, банкам. После этого купленные акции проходят листинг на биржу (вторичный рынок), где их может покупать каждый желающий.

Проведение IPO для закрытой компании невозможно.

Как правило, цена при первичном размещение ниже, чем на открытии вторичного рынка. Это делается, чтобы первые инвесторы смогли заработать, иначе какой им смысл было покупать дороже, чтобы на открытии торгов выставить цену дешевле.

После открытия торгов курс акций через некоторое время может сильно упасть. Но чаще всего бывает так: курс несколько дней поднимается, а потом падает. Это связано с технической коррекцией: многие просто захотят зафиксировать свою прибыль.

Тяжелые времена для акций наступают через 3 месяца, когда собственники компании эмитента могут также начать продавать свои активы. До этого времени им запрещено это делать законодательно.

Время когда нельзя продавать акции после IPO называют «локап-периодом» (lockup).

После размещения акций на фондовом рынке, можно легко узнать текущую капитализацию или другими словами сколько стоит компания. Для этого надо умножить цену акции на их количество.

В большинстве случаев у рядовых инвесторов нет доступа на рынок IPO.

Цели проведения IPO:

Привлечение капитала для развития компании (в том числе и уставного капитала). Причём размещаюшаяся компания заинтересована «продать себя» как можно дороже. Поэтому выбираются периоды рыночного роста рынка.
Оценка ожиданий и текущего состояния эмитента, поскольку как говорит аксиома: «цена уже учитывает все».
Повышение престижа компании. Те компании, которые котируются на фондовой бирже почти всегда на слуху и на виду.
Привлечение широкого круга инвесторов, которые могут свободно инвестировать в акции этой компании;

Что такое народное IPO

Народное IPO — это почти то же самое первичное размещение акций, но только госкомпаний. Другими словами это «приватизация».

Государство заинтересовано, чтобы народ был держателем акций крупных компаний. При условии, что контрольный пакет всё равно останется у государства. Для этого создаются привлекательные условия с брокерскими счетами, а именно счёт ИИС, который позволяет вернуть 13% от суммы пополнения или освободить счёт от налога на прибыль. Более подробно про условия вычеты можете прочитать в статьях:

Как получить налоговый вычет по ИИС;
ИИС — ответы на вопросы;
Что лучше ИИС или брокерский счёт;

В шутку аббревиатуру «IPO» ещё расшифровывают:

«It’s Probable Overpriced» — переоценены;
«Imaginary Profits Only» — не приносят прибыль никому;
«Insider’s Private Opportunity» — только для инсайдеров;
«Idiotic, Preposterous, and Outrageous» — вкладывают только идиоты;

2. Кто такие Андеррайтеры

Андеррайтеры (от англ. «underwriter») — это организаторы по привлечению и размещению акций. В их роли выступают банки, брокерские компании, фондовые биржи

Право быть андеррайтером очень престижное, поскольку позволяет заработать приличное состояние на привлечении средств и получить доступ к размещению.

За свою работу по IPO андеррайтеры берут комиссию до 7% от всей стоимости размещения. При этом у неё есть право на покупку части компании по льготной цене.

Крупные компании чаще всего проводят IPO через крупнейшие банки. Например, Твиттер выбрал Голдман Сакс, Морган Стенли и Морган Чейз. Гугл — Морган Стенли и Кредит Суисс, Фёст Бостон.

В большинстве случаев IPO проводятся на американских и азиатских площадках. Это связано с тем, что у них просто напросто больше денег и фондов. Поэтому здесь можно продать акции компании быстрее и дороже.

В России также проводят IPO, но гораздо реже, чем в США. Это связано с небольшим рынком.

Самым крупным IPO была Роснефть в 2006 г. (привлекла 10,6 млрд долларов). На втором месте банк ВТБ в 2007 г. (7,9 млрд долларов). Для держателей акций ВТБ стали настоящим провалом, поскольку их курс сразу упал и больше никогда не возвращался к исходному значению 13,6 копеек. В итоге инвесторы потерпели большие потери.

Спустя 6 лет даже проводилась специальная программа ВТБ по выкупу акций по 13,6 копеек, кто держал их с самого начала. Это было своего рода «извинения». Правда вряд ли кто из обычных инвесторов держал ВТБ так долго.

3. Примеры IPO

История знает огромное число IPO. Причём был как хорошие, так и провальные. Рассмотрим наиболее известные.

Список самых крупных IPO:

Alibaba Group — 25 миллиардов долларов (2014);
Agricultural Bank of China — 22,1 миллиардов долларов (2010);
Industrial and Commercial Bank of China — 21,9 миллиардов долларов (2006);
American International Assurance — 20,5 миллиардов долларов (2010);
Visa Inc. — 19,7 миллиардов долларов (2008);
Facebook — 18,4 миллиардов долларов (2012);
General Motors — 18,1 миллиардов долларов (2010);

Яндекс — $1,3 млрд на бирже Nasdaq (24 мая 2011). За день акции выросли на 55,4%.
Twitter — $14,5 млрд (2013). Акции упали ниже размещения и так и не восстановились.
Google — $1,6 млрд (2004). Акции стабильно растут и по сей день.
Роснефть — $10,6 млрд (2006), акции растут.
Русал — $2,24 млрд (2010).
ПИК — $1,93 млрд.
ВТБ — $7,9 млрд (2007). Акции до сих пор не восстановились после падения.

4. Этапы проведения IPO

Проведение IPO занимает довольно длительное время. Обычно эта процедура занимает порядка 2-4 лет с момента подачи заявки до выхода на рынок. Компания за это время проходит целый комплекс проверок аудиторов и сбора заявок. Распишем более подробно этапы айпио.

1 Первоначальная проверка . Сюда входит анализ финансового положения, организационный структур, активов, прозрачность компании и другие нормы предусмотренные законодательством страны. Все эти проверки должны быть пройдены для преступления к дальнейшему этапу IPO.

2 Выбор андеррайтеров . Они будут заниматься оценкой компании. Первоначально анализируется спрос на акции.

У андеррайтеров есть связи с широким кругом крупных инвест-компаний, а также частных лиц с большим капиталом. Производится опрос на желание инвестировать в компанию. Каждый должен дать свою предварительную заявку: сколько и по какой цене готов приобрести компанию.

По мере спроса определяется реальная стоимость компании, по которой можно провести IPO. Подобная процедура может производится несколько раз. Андеррайтер указывает предполагаемый диапазон цены. Например: 90-100. Если спрос очень большой, то этот диапазон сдвигают процентов на 10%-20%.

В зависимости от спроса и количества акций, которые эмитент собирается разместить — определяется конечная цена.

3 Выбор времени размещения . Теперь, когда выбран Андеррайтер, цена актива и есть желающие купить, можно выставляться на бирже. При этом многие компании ждут месяцами лучшего момента. К примеру, если проводить IPO на новогодние праздники, то вряд ли можно ожидать большого спроса на вторичном рынке. То же самое касается летнего периода.

Помимо этого эмитент также смотрит и на другие IPO. Если в один день ожидается другие крупные ай-пи-о, то вероятнее всего имеет смысл подождать еще пару дней.

4 Старт торгов на бирже . Первые часы торгов самые волатильные. Никто не знает точно, как поведут себя трейдеры. Например, может быть сильные рост на 30% и даже на 300%, а может быть и падение. Хотя редко бывает, когда в первый день акции компании падают. Чаще всего они растут несколько дней после старта.

IPO Совкомфлота в 2020 г. было по 105 рублей. После старта торговли их цена провалилась до 92 рублей в первые два часов торгов.

Эмитент вправе поддерживать курс своих акций выставляя заявки на покупку. Для такой процедуры есть специальные ПИФы, фонды. На рынке достаточно небольшого перевеса, чтобы начать двигаться цене в нужную сторону.

Цена открытия на бирже чаще всего выше, чем цена IPO. Например, если IPO было по цене 40 долларов, то старт торгов может быть по цене 45 долларов. В этом случае можно сказать, что компания продешевилась. Такое случается практически всегда, но ничего с этим не поделать. Иначе первоначальным держателям акции не было смысла рисковать.

Как купить акции — подробная инструкция;
Как зарабатывать деньги на акциях;
Как начать торговать на бирже новичку;
Как заработать на бирже;

5. Плюсы и минусы IPO

Выход компании на IPO означает, что она стабильно развивается и ведет прозрачный бизнес;
Привлечение дополнительных денег в бизнес;
Компания становится более известной;
Переход на новый уровень;
Усложняет рейдерский захват, поскольку владельцами компании являются акционеры;
Защита от поглощения другой компанией;
Возможность выгодной продажи компании на пике роста;

Стоимость проведения IPO довольно высока;
Долгое время подготовки IPO;
Компании необходимо стать прозрачной и открытой;
Компания может сознательно накачивать курс стоимости акций, чтобы заработать на этом;

6. Как принять участие в IPO физическому лицу

Чаще всего для участия в IPO потребуется статус квалифицированного инвестора. Получить его не сложно. Необходимо соответствовать одному из этих критериев:

Иметь на счёту 6 млн руб;
Совершать сделки в течении 12 месяцев ежемесячно, не менее 10 в квартал;
Иметь экономическое/финансовое образование;
Работать в финансовой сфере не менее 1 года;

Обычно есть минимальная сумма для участия в IPO. Например, для IPO Ozon сумма была $5000 у большинства брокеров.

Что ещё надо знать

Аллокация в IPO — это процент удовлетворения заявки.

Например, инвестор подал заявку на $10000, а ему удовлетворили лишь на $3000, значит, аллокация составила 30%.

Для западных компаний аллокация обычно составляет 10-20%. В периоды рыночных бумов 5-10%

Например, в ходе IPO Ozon у Тинькофф аллокация составила 39-40%, у Финама, ВТБ, Сбербанка 10%.

После старта торгов некоторые брокеры могут накладывать запрет на продажу, полученных акций. У этого ограничения есть название « локап » (lock up). У разных брокеров он может быть разный.

7. Как заработать на IPO обычному трейдеру

Обычному инвестору и трейдеру можно попробовать заработать на проведение IPO, но уже на вторичном рынке. На первичное размещение могут попасть лишь профессионалы. Можно присоединиться к ним через какую-нибудь компанию.

Я рекомендую для инвестирования в IPO компанию Юнайтед Трейдс. Вы вносите свои средства в управление, а они уже инвестируют их в айпио американских компаний. Порог для входа начинается всего от $10. Средняя доходность от таких вложений +25% за одну сделку.

По статистике за несколько последних десятилетий большинство акций в первый день торгов после IPO растут. Конечно, будут и исключения из правил. Что касается второго дня, то статистика на этот счет отсутствует.

Самая простая стратегия для заработка на IPO: купить в первый день на открытии рынка, продать на закрытии. Но надо понимать инвестиционные риски. Курс может упасть даже в два раза день. Торговать следует небольшой частью капитала без использования кредитного плеча.

А что будет, если придержать акцию на более длительный срок? Как показывает статистика, через полгода 30% акций оказываются ниже цены размещения. Поэтому шансы понести потери довольно большие.

Многих наверняка волнует вопрос: «а дорого или дёшево покупать акции компании в первый день торгов?» На этот вопрос невозможно ответить. Даже профессиональные игроки вряд ли знают точный ответ на этот вопрос. Всё решает реакция публики. Если будет массовый спрос, то акции будут быстро идти вверх от своей начальной точки.

Плюс к тому же важным моментом является время размещения акции на бирже. Если повезёт и это будет момент роста, то на общей волне позитива с огромной долей вероятности вырастут и новички. А если будет флэт или ещё хуже период падения, то шансы на растущий тренд мизерные.

В любом случае рекомендую предварительно изучить поведение цен на истории десятков IPO в первый день торгов. Это поможет ориентироваться в ситуациях. Также советую торговать только уже зрелым трейдерам. Новичкам будет сложно сделать деньги на такой волатильности.

Смотрите также видео «что такое IPO»:

Источник: vsdelke.ru

ООО Институт профессионального образования (ИПО) отзывы

Начала обучение в данном ВУЗе в январе 2022 г. Девушка при презентации обучении была очень приветливой и милой. Очень красочно рассказывала об обучении, семинарах и вебинарах.
На практике оказалось, что обучение включает в себя только теоретическую часть, которую полностью изучаешь самостоятельно. За 4 месяца со мной никто не связался.
Самое интересное произошло потом. По факту 4хмесячного ЧИСТО теоретического обучения по абсолютно новой. Читать отзыв Начала обучение в данном ВУЗе в январе 2022 г. Девушка при презентации обучении была очень приветливой и милой. Очень красочно рассказывала об обучении, семинарах и вебинарах.
На практике оказалось, что обучение включает в себя только теоретическую часть, которую полностью изучаешь самостоятельно. За 4 месяца со мной никто не связался.
Самое интересное произошло потом. По факту 4хмесячного ЧИСТО теоретического обучения по абсолютно новой для меня специальности от меня хотят получить полноценную дипломную работу с теоретической и практической частью, как после 5летнего обучения в ВУЗе и отработки практики на организациях.
Типо научный руководитель отвечает строго на 10 дней после озвучивания вопроса и всегда заготовленными шаблонами. О какой Научной поддержке может идти речь, если за месяц можно задать только 3 вопроса, и и сколько надо времени, чтобы написать эту работу.
Все мои просьбы о том, чтобы мне сделали выпускную работу тоже теоретической, т.е. такой же, как полученные знания, остались без ответа.
Деньги на ветер! Ни знаний, ни диплома.

все. знаний нет, диплома нет, денег нет.

Поделиться отзывом
Ответить автору
Согласен с автором
Не согласен с автором
Пожаловаться
Страница отзыва

Очень понравилось обучение.

8 июля, 2022 год

В июне 2022 г. прошла профессиональную переподготовку на базе высшего образования по направлению проектирование автомобильных дорог. Курс обучения содержит достаточно учебно-методического материала, удобен для изучения и подготовки к экзаменационным и итоговой работе. Почерпнула для себя много новой и нужной информации. Обучение проходила с удовольствием.

Огромную благодарность выражаю куратору Левиной Полине за внимание и оперативное решение всех возникающих вопросов и затруднений. Читать отзыв В июне 2022 г. прошла профессиональную переподготовку на базе высшего образования по направлению проектирование автомобильных дорог.

Курс обучения содержит достаточно учебно-методического материала, удобен для изучения и подготовки к экзаменационным и итоговой работе. Почерпнула для себя много новой и нужной информации. Обучение проходила с удовольствием. Огромную благодарность выражаю куратору Левиной Полине за внимание и оперативное решение всех возникающих вопросов и затруднений, которые возникали в процессе обучения! Спасибо Вам за помощь и содействие.

Ответить автору
Пожаловаться на комментарий

10 июля, 2022 год

Юлия, добрый день!
Благодарим Вас за такой подробный отзыв, нам очень важно видеть обратную связь от наших студентов.

Поделиться отзывом
Ответить автору
Согласен с автором
Не согласен с автором
Пожаловаться
Страница отзыва

обучение понравилось

27 июня, 2022 год

Проходила курсы по практической психологии рассчитанные на 8 месяцев. Обучение мне показалось насыщенным, были и вебинары и видео-лекции с интересными преподавателями, очень понравились лекции с Егиазаровой Марией, Юлии Малиной, всегда было интересно послушать настоящего практика с вагоном знаний Урывчикову Татьяну Геннадьевну.

На лекциях все доступно объяснялось, максимально просто и понятно. Все знания усваиваются быстро и без проблем. В моем случае. Читать отзыв Проходила курсы по практической психологии рассчитанные на 8 месяцев.

Обучение мне показалось насыщенным, были и вебинары и видео-лекции с интересными преподавателями, очень понравились лекции с Егиазаровой Марией, Юлии Малиной, всегда было интересно послушать настоящего практика с вагоном знаний Урывчикову Татьяну Геннадьевну. На лекциях все доступно объяснялось, максимально просто и понятно. Все знания усваиваются быстро и без проблем. В моем случае, когда возникали вопросы по домашнему заданию, куратор Зубова Мария Игоревна была всегда на связи, за что ей огмное спасибо!

ООО Институт профессионального образования (ИПО) - обучение понравилось

Образовательного и интересного материала было очень много. Получить знания и оправдать стоимость обучения по направлению психологии в моем случае получилось. Буду рекомендовать.

Отзыв о ООО Институт профессионального образования (ИПО): обучение понравилось

Ответить автору
Пожаловаться на комментарий

27 июня, 2022 год

Валентина, добрый день!
Благодарим Вас за подробный отзыв, желаем Вам отличного настроения и успехов в карьере.

Поделиться отзывом
Ответить автору
Согласен с автором
Не согласен с автором
Пожаловаться
Страница отзыва

Программа понравилась на 100%

23 июня, 2022 год

Обучалась в институте профессионального образования по программе психологии. Отличная образовательная программа и портал для обучения с прекрасным куратором. Уровень освоения информации и полученных знаний меня удовлетворил, а с этим и появляется необходимая мотивация для учебы. Сотрудники всегда на связи и если что не так, то помогают разобраться в вопросе тем.

Такое настоящее и живое обучающее заведение, где получаешь обратную связь. Читать отзыв Обучалась в институте профессионального образования по программе психологии. Отличная образовательная программа и портал для обучения с прекрасным куратором. Уровень освоения информации и полученных знаний меня удовлетворил, а с этим и появляется необходимая мотивация для учебы.

Сотрудники всегда на связи и если что не так, то помогают разобраться в вопросе тем. Такое настоящее и живое обучающее заведение, где получаешь обратную связь и чувствуешь поддержку. Я считаю что стоимость моей программы в 30000 руб. полученными знаниями полностью оправдала себя, тем более есть возможность оформить рассрочку, как я сделала. Еще раз спасибо.

Ответить автору
Пожаловаться на комментарий

24 июня, 2022 год

Добрый день, Вероника!
Спасибо за Ваш отзыв и оценку нашему институту, ожидаем Вас вновь на наших курсах!

Источник: www.otzyvru.com

Брокер	Минимальный порог входа ($)	Статус инвестора	Размер комиссии	Lock Up период
Freedom Finance	2 000	Квалифицированный	3-5%	93 дня
Just2Trade	1 000	Неквалифицированный	4%	30 дней
United Traders	50	Неквалифицированный	3,5%	95 дней
Финам	1 000	Квалифицированный	5%	Нет
Тинькофф	5 000	Квалифицированный	2%	Нет