Пиф что это за программа

Что такое ПИФы и как на них зарабатывать

Можно купить часть портфеля, сформированного управляющей компанией, и рассчитывать, что он подорожает.

Статью можно послушать. Если вам так удобнее, включайте подкаст.
Слушайте Что такое ПИФы и как на них зарабатывать на Яндекс.Музыке

Что такое ПИФ

ПИФ — паевой инвестиционный фонд — это портфель, в котором содержатся разные ценные активы, потенциально способные приносить доход.

С точки зрения базового актива выделяют ПИФы недвижимости, рыночных инструментов, к примеру акций и облигаций, а также комбинированные, которые могут быть основаны на таких неординарных активах, как вина, предметы искусства и так далее.

Максим Фёдоров
Вице-президент QBF

Как понятно из названия, ПИФ делится на паи, которые продаются. Покупатель приобретает не конкретную акцию или, скажем, комнату, если речь идёт о недвижимости, а «кусочек» всего портфеля. Им управляет профессиональный участник рынка, цель которого — приумножить капитал. Например, он докупает в портфель ценные бумаги или сдаёт в аренду недвижимость.

Что такое паевые инвестиционные фонды и как в них инвестировать? Энциклопедия инвестирования

ПИФЫ бывают для квалифицированных инвесторов и для неквалифицированных. И они несколько различаются. Но мы будем говорить только о ПИФах для неквалифицированных инвесторов, то есть для простых людей, которые хотят вложить свой капитал. Потому что квалифицированные инвесторы — профессиональные участники рынка ценных бумаг и организации — сами всё знают.

Как зарабатывать с помощью ПИФа

Паи не подразумевают получения промежуточного дохода. Вложенное в ПИФ нельзя просто забрать полностью или частично. Деньги можно получить двумя способами:

1. Погасить пай — и управляющая компания компенсирует это деньгами.
2. Продать пай другому инвестору.

Первый способ проще, однако погашение пройдёт по текущей стоимости. С покупателем можно поторговаться, но его ещё надо найти. Для этого разрешается привлекать посредников, например брокеров.

Паи можно не только продавать, но и завещать или дарить.

В чём преимущества ПИФов

Возможность купить дорогостоящие активы

По словам Максима Фёдорова, пай рационально рассматривать как долю диверсифицированного портфеля, в который иногда входят достаточно дорогие инструменты. Например, в составе ПИФа могут быть акции стоимостью по несколько сотен тысяч каждая. А пай при этом обойдётся всего в 5–10 тысяч рублей.

Устойчивость в периоды повышенной рыночной волатильности

Благодаря диверсификации ПИФы способны проявлять большую устойчивость, чем отдельные инструменты или портфели, собранные рядовыми инвесторами.

Всё это делает паевые инвестиционные фонды достаточно привлекательными для клиентов, в том числе для тех владельцев капитала, которые впервые обращаются к современным финансовым инструментам.

Максим Фёдоров

Простота управления

Инвестор вкладывает деньги, а о содержимом портфеля заботится управляющая компания.

Потенциально высокая доходность

Если портфель сбалансирован хорошо, то он способен показывать доходность значительно выше , чем банковский вклад.

Инвестирование в ПИФы — Стоит ли вкладывать? Как заработать? Как это работает? (16+)

Налоговые льготы

Если вы владеете паем больше трёх лет и приобрели его в 2014 году или позднее, то налог на доход при его продаже или погашении платить не нужно .

В чём недостатки ПИФов

Высокие комиссии

Управляющая компания занимается портфелем не бесплатно. Она берёт за свои услуги деньги, причём немаленькие. Более того, комиссию придётся заплатить вне зависимости от финансового результата: неважно, подорожал портфель или нет.

Как правило, комиссии входят даже в стоимость пая. Пай, эквивалентный 1 000 рублей, продают за 1 003 или 1 005 рублей.

Максим Фёдоров

Доходность не гарантирована

Даже если ПИФ показывал неплохую доходность в прошлом, это не обеспечивает заработок в будущем.

Как купить пай в ПИФе

Приобрести паи ПИФа можно в офисе управляющей компании или её агента, например банка.

По закону средства пайщиков защищены от внерыночных рисков, то есть управляющая компания не может намеренно обанкротить фонд. При этом защита от рыночных колебаний обеспечивается лишь профессиональными действиями управляющего. Поэтому важно обращаться к ПИФам компаний с большим опытом работы, развитой инфраструктурой и приличной репутацией. Хорошо, если речь идёт об участнике рынка финансовых услуг, отмеченном наградами профессионального сообщества и имеющем в своём штате известных аналитиков.

Максим Фёдоров

После того как вы выбрали ПИФ и управляющую компанию, нужно написать заявку на покупку пая.

Ещё вариант — приобрести долю портфеля у другого пайщика. Сделка оформляется договором купли‑продажи, который потом нужно показать регистратору, чтобы инвестора внесли в реестр.

Чем традиционный ПИФ отличается от биржевого

Помимо ПИФов существуют также БПИФы, то есть биржевые паевые инвестиционные фонды. И то и другое — сформированные портфели, части которых можно купить. Разница в том, что паи традиционного ПИФа продаются управляющей компанией, а паи биржевого, понятно, на бирже.

Паи биржевых ПИФов создаются в соответствии с какими‑либо индексами, например NYSE, NASDAQ, Московской биржи, и продаются непосредственно на биржах. Их ликвидность выше ликвидности обычных ПИФов.

Максим Фёдоров

Кроме того, биржевые паевые портфели выгоднее с точки зрения дополнительных расходов. Традиционные ПИФы могут иметь более значительные комиссии, ведь для их формирования управляющие компании вынуждены обращаться к услугам брокеров, приобретая ценные бумаги по отдельности.

По сути, биржевые ПИФы — это те же ETF (то есть биржевые инвестиционные фонды), только отечественного происхождения. На Московской бирже они значатся в одном разделе.

Что запомнить о ПИФах

1. Это портфель с ценными активами. Формированием и управлением занимается специальная компания. Паи, то есть «кусочки» этого портфеля, продают инвесторам.
2. ПИФы могут показывать неплохую доходность, но заработок никто не гарантирует. Хотя в целом всем участникам выгодно, чтобы портфель дорожал.
3. Высокие комиссии могут съедать значительную часть дохода инвестора. Поэтому на их размер важно обращать внимание при выборе ПИФа и управляющей компании.
4. Зато в ПИФ просто инвестировать: портфелем управляет кто‑то другой, и можно стать совладельцем тех активов, которые отдельно не по карману.
5. Биржевые ПИФы ближе к ETF и нередко выгоднее, чем традиционные ПИФы.

• Что такое «голубые фишки» и зачем в них инвестировать
• Что такое ИИС и как на этом зарабатывать
• Стоит ли инвестировать в золото и как лучше это делать
• 12 идей, как получать пассивный доход
• 7 финансовых вопросов, ответы на которые следует знать каждому взрослому

Источник: lifehacker.ru

Паевые инвестиционные фонды: как они работают, чем хороши и кому подходят

ПИФ – распространённый инвестиционный инструмент для частных лиц в России и мире

Его рекомендуют начинающим инвесторам, потому что паевый инвестиционный фонд (ПИФ) не требует глубокого анализа и самостоятельного управления, а по доходности может опережать банковский депозит.

Паевой инвестиционный фонд – что это?

Это портфель ценных бумаг, которые объединены по какому-либо показателю или признаку. Чаще всего их составляют по одному экономическому направлению. ПИФ может складываться из разных активов: акций, облигаций, фьючерсов, валюты.

Пример

ПИФ «ВТБ – Фонд Акций» размещает активы в фундаментально недооценённые акции крупных и устойчивых российских предприятий с фокусом на «голубые фишки».

ПИФ «Апрель Капитал – Акции сырьевых компаний» формирует свою стратегию на инвестировании в акции компаний, которые занимаются добычей и экспортом сырья.

Портфелем фонда распоряжается управляющая компания

Она покупает и продаёт ценные бумаги, совершает сделки с валютой, сдаёт в аренду недвижимость, выдаёт кредиты или займы. Если УК делает это успешно, растёт стоимость всего портфеля и каждого пая (ценной бумаги ПИФа).

У клиента нет права распоряжаться имуществом фонда

По сути, он вместе с другими клиентами фонда складывает деньги в общий сейф. А фонд берёт их, чтобы управлять активами.

Работа управляющей компании контролируется законом. Она не может в один момент всё продать и пропасть вместе с деньгами. Кроме того, она заинтересована в хороших результатах: вырастет доходность фонда –> будет больше клиентов –> будет больше зарабатывать на комиссиях.

Как устроены ПИФы

Пайщик (клиент ПИФа) владеет паем. Это именная бумага, дающая право на долю фондового имущества. Вступая в паевой фонд, пайщик соглашается с инвестиционной стратегией управляющей компании.

Обычно УК контролирует несколько фондов. У каждого разная стратегия, порог входа, соотношение доходности к риску. Это нужно, чтобы удовлетворять запросы клиентов с разным инвестиционным горизонтом.

Доход УК складывается из комиссии за обслуживание и платежей за сделки с паем. Отношения между пайщиками и управляющей компанией регулируются «Правилами доверительного управления» (ПДУ). В этом документе указано, как работает фонд: структура, состав, стратегия.

Пайщик перестаёт быть владельцем имущества или денег, которые он включил в фонд. Теперь это долевая собственность ПИФа. На выходе он сможет получить только сумму, равную его доле.

Кто контролирует управляющую компанию

• Специализированный депозитарий (СД). Он учитывает имущество фондов, следит за тем, чтобы работа ПИФа и УК соответствовала закону и интересам пайщиков, одобряет сделки. СД действует по лицензии ЦБ РФ, но получает плату от управляющей компании.

• Центробанк России. Получает от депозитария и управляющей компании отчёты, проверяет законность сделок, защищает интересы пайщиков. Специализированный депозитарий обязан отдавать данные о работе УК по запросу ЦБ.

Виды ПИФов по структуре

• Для квалифицированных пайщиков (квальные). Вариант для опытных вкладчиков, которые согласны инвестировать с большим риском, но высокой потенциальной прибылью. Такие инвесторы влияют на крупные сделки фонда через инвестиционный комитет.

• Для неквалифицированных пайщиков. Вариант для новичков. В такие фонды включаются простые, менее рисковые инструменты, а пайщики не влияют на решения управляющей компании.

Виды ПИФов по активам

• Фонды недвижимости. Основной заработок фонда складывается из аренды недвижимости, купленной на деньги пайщиков. Такие ПИФы стабильны, но для вступления в них нужны большие деньги, поэтому их создают для квалифицированных инвесторов.

• Фонды ценных бумаг и финансовых инструментов. УК распоряжается акциями, облигациями, валютой, займами, долями в предприятиях. Такие ПИФы работают на неквалифицированных инвесторов, поэтому имеют низкий порог входа (от 1 тысячи рублей).

• Комбинированные. В такой фонд включают любое имущество, кроме денег: самолёт, машину, дорогое вино, опционы на товары, драгметаллы, картины, зарубежные вклады или частную дорогу. Единственное условие: имущество надо указать в ПДУ и хранить в депозитарии. То есть обувную фабрику в этот ПИФ не включишь, а туфли – да (фонд будет покупать их у фабрики). У комбинированных фондов большой порог входа, в России к ним пока относятся осторожно и инвесторы, и управляющие компании.

Пример

УК «Промсвязь» имеет ПИФ недвижимости «Азимут» с СЧА (стоимость чистых активов) 1,4 млрд рублей.

УК «Деловой Дом Калита» – фонд «Ай Пи Ти – Недвижимость» с СЧА 4,5 млрд. Оба фонда закрытые и обслуживают квалифицированных инвесторов.

Виды ПИФов по срокам покупки

• Открытые. Паи покупаются и продаются в любое время.

• Интервальные. Заявки на покупку паёв принимаются в конкретные временные «окна».

• Закрытые. Покупка возможна только при открытии фонда или при дополнительной выдаче паёв. УК объявляет, что создает фонд и какое-то время собирает заявки. Когда проходит срок, вступить нельзя.

Пример

«ВТБ – Фонд драгоценных металлов» – интервальный фонд. Он работает с драгметаллами.

«Ак Барс Акции» – открытый фонд. Он вкладывает деньги в акции российских компаний.

Как заработать

После вложения имущества или денег в фонд, у вас в собственности остаётся пай – доля в ПИФе. Это актив, который можно перевести в наличные двумя способами:

• Погасить пай. То есть обратиться в управляющую компанию, чтобы она забрала долю себе и выдала сумму, равную её стоимости за вычетом комиссии.

• Продать другому инвестору.

Сколько стоит ПИФ?

Стоимость ПИФа как определение отсутствует – клиент не покупает пакет конкретных ценных бумаг. Он передаёт деньги управляющей компании, чтобы она прибыльно инвестировала их. Минимальные вложения в открытых фондах обычно равны 1000 или 5000 рублей.

Доходность

В отличие от банковского депозита, ПИФ не гарантирует доход. В зависимости от действий УК, рыночной ситуации, макроэкономических событий цена пая может и вырасти, и упасть.

Например, если недвижимость дешевеет, рыночная цена фонда будет ниже текущей. Если условия благоприятные, можно продать долю дороже.

Налоги

Пайщики платят НДФЛ, пока получают прибыль. Но налоговым агентом является УК – она отправляет налоги за клиента.

Если пайщик получил прибыль от продажи своих паёв, он должен рассчитаться с ФНС сам. Резидент РФ заплатит 13%, а нерезидент – 30%. Есть налоговый вычет. НДФЛ отдавать не нужно, когда инвестор владеет паем больше 3 лет.

Кому подходят ПИФы

ПИФ – инструмент для инвесторов, у которых нет времени или навыков для самостоятельного управления деньгами. Это первая причина, по которой многие держат там средства. Вторая – низкий порог входа.

Как выбрать ПИФ: инструкция

• Установите сумму вложений и инвестиционный срок.

• Выберите тип фонда: открытый или закрытый. Новичкам подходят открытые фонды: можно продавать паи в любой момент. В закрытых фондах нельзя получить деньги раньше, чем сказано в договоре.

• Отсортируйте варианты по доходности. Смотрите доходность за 3-5 лет, а не за год.

• Оставьте фонды со стабильными показателями, хорошим рейтингом УК и высокой СЧА. Чем выше СЧА тем крупнее и диверсифицированнее фонд. Почитайте информацию про владельцев фонда. Доверите ли вы им деньги? Рейтинги по доходности, объёму привлечённых средств, инфраструктурным расходам удобно смотреть через сервис Investfunds.ru.

• Изучите комиссии. Условия по ним могут звучать так: за управление — 1,9% в год. Комиссия при покупке ПИФа – отсутствует. При продаже после 1 года — 0%; ранее, чем через 1 год — 2% от суммы.

Как купить пай

• Купить пай можно на сайте управляющей компании.

• Выберите ПИФ и узнайте условия обслуживания. Какие документы нужны для регистрации.

• При покупке от УК напрямую – отправьте заявку. При покупке у другого пайщика, заключите договор купли-продажи. Он не требует нотариального заверения.

• Оплатите заявку онлайн, в банке или выполните платёж по договору.

Плюсы ПИФов

• Можно получить большую доходность.

• Не нужно управлять инвестициями, анализировать рынок, диверсифицировать активы.

• Данные о составе, структуре и управляющих есть в открытом доступе.

• Защищённые инвестиции. УК не сможет дёшево распродать активы, чтобы обанкротить фонд – сделку не допустит депозитарий. Даже одна-две подозрительных операции разрушат репутацию УК.

• Инфраструктурные расходы управляющей компании закреплены в ПДУ.

• Можно менять управляющую компанию или переводить деньги между ПИФами одной УК.

Минусы ПИФов

• В закрытые квальные фонды берут пайщиков с очень большими бюджетами.

• Комиссии растут, потому что усложняются требования Банка России к УК.

• Оценщик, аудитор, регистратор и СД получают деньги от УК. Это может повлиять на их решения там, где они не противоречат закону.

• УК или депозитарий могут лишиться лицензии. Придётся тратить время на поиски новой управляющей компании или ждать, пока УК найдет нового депозитария.

• Нет гарантии доходности.

• Вложения в ПИФ не застрахованы государством.

Самые крупные и известные российские управляющие компании

• УК Сбербанк управление активами
• УК Открытие
• ВТБ Капитал управление инвестициями
• УК Уралсиб
• Райффайзен Капитал
• УК БКС
• Альфа Капитал
• Апрель Капитал
• МТС Инвестиции
• ТКБ Инвестмент Партнерс
• ГК Регион

У этих компаний хорошая репутация и большой опыт. Но при выборе смотрите на разницу в комиссиях. Даже 1% упущенной прибыли за 5 лет вырастает в приличную сумму.

Где посмотреть рейтинг ПИФов

• Investfunds.ru – удобный поиск ПИФов с фильтрами и сортировкой.

• Статистика рынка ПИФов.

Попробуйте робота Right – сервис, который помогает выбирать акции и облигации. Инвестируйте как профи – без опыта и специальных знаний

Источник: invlab.ru

Что такое пифы, как они работают, виды и преимущества

Про паевой инвестиционный фонд (ПИФ) простыми словами

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это объединение капитала инвесторов с целью получения дохода под доверительным руководством управляющей компании.

Пай – доля в ПИФ, дающая право на получение части прибыли фонда соразмерно количеству паев во владении.

Простыми словами, инвесторы передают финансовый капитал управляющей компании, а взамен получают пай. При этом размер пая зависит от суммы инвестиций. Далее специальные управляющие фонда вкладывают деньги инвесторов в различные активы – акции, облигации, недвижимость и т. д. Если паевой инвестиционный фонд работает хорошо и покупает прибыльные активы, то стоимость пая дорожает, и наоборот.

Первые паевые инвестиционные фонды появились в США в 1924 году. В России данная форма коллективных инвестиций возникла только в 1996 году. Широкое распространение ПИФы получили в нашей стране лишь с 2002 года, когда была подготовлена законодательная база под этот вид инвестиций.

Как зарабатывать на ПИФах

Заработать на паях можно только одним способом – получить за ценную бумагу больше денег, чем вы на нее потратили при покупке. При этом важно помнить про дополнительные издержки, которые присущи паю. Например, уплата комиссии за покупку.

Как это работает

Допустим, частный инвестор купил 10 паев. Цена одной бумаги – 1000 рублей. Помимо стоимости пая, необходимо также уплатить комиссию за сделку в размере 0,1% от суммы инвестиций. Другими словами, инвестор дополнительно обязан заплатить 10 рублей. Таким образом, в сумме клиент фонда потратил на покупку паев 10 010 рублей (1000 руб. х 10 паев + 10 руб. за комиссию).

Далее через полгода после покупки цена одного пая поднялась на 20 рублей и достигла отметки в 1020 рублей. Инвестор решает продать бумаги.

Рассчитаем его потенциальную прибыль:

1020 рублей х 10 паев – 10 010 рублей = 190 рублей

Общая прибыль инвестора с учетом комиссии составила 190 рублей.

Виды

Перечислим, в какие виды ПИФов можно вкладываться инвестору.

Открытый

Паевой инвестиционный фонд, доли которого можно покупать и продавать каждый день. Обычно такие виды фондов работают с активами, которые свободно торгуются на бирже (акции, облигации, валюта, драгоценные металлы и т. д. ). Как правило, ликвидность пая высокая.

Биржевой

По своей структуре и ведению деятельности биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ) очень близок к открытому инвестиционному фонду. Единственная существенная разница между ними состоит в том, что БПИФ – это фонд, который торгуется только на бирже, и для покупки такого пая обязательно требуется наличие брокерского счета. В то время как для покупки ценной бумаги открытого паевого инвестиционного фонда этот пункт необязателен.

Интервальный

Отличительная особенность интервального паевого инвестиционного фонда (ИПИФ) – невозможность продать долю в любое время. Паи продаются и покупаются только в определенный период, указанный в правилах фонда.

Причина, почему интервальный фонд устанавливает это правило, одна. Управляющая компания подобного типа часто инвестирует капитал вкладчиков в низколиквидные активы, которые трудно продать за короткий промежуток времени, поэтому сложно быстро рассчитаться с инвесторами.

Закрытый

Главная особенность закрытого паевого инвестиционного фонда в том, что паи можно купить только на этапе формирования фонда, а продать — в момент его закрытия. Иногда ЗПИФы проводят дополнительный выпуск паев. Это единственный способ, как еще можно стать участником фонда после его образования.

Чаще всего участники закрытого паевого инвестиционного фонда – это квалифицированные инвесторы, для которых установлен высокий порог входа. Например, вложения от трех миллионов рублей.

ПИФы по типу активов

Еще одна классификация паевых фондов – по типу активов.

Акций

ПИФы акций – это паевые инвестиционные фонды, которые специализируются только на покупке акций. На дистанции в несколько лет фонд акций может демонстрировать впечатляющие финансовые результаты в десятки процентов годовых. Но нет никаких гарантий. Яркий пример такого типа паевого фонда – это «Фонд акций американских компаний» от российского банка ВТБ.

Облигаций

ПИФ облигаций – это паевой инвестиционный фонд, основное направление которого – покупка исключительно облигаций акционерных компаний и государств.

Стратегия ПИФов облигаций более консервативна по сравнению с ПИФами акций. С одной стороны, риск потери капитала сильно снижен, так как для вложений подбираются долговые инструменты с надежным кредитным рейтингом. С другой, доходность по бумагам также будет невысокой. Как правило, если для инвестора сохранение капитала стоит выше его преумножения, то ПИФ облигаций – лучшее решение для него.

Денежного рынка

Фонд денежного рынка – это паевой инвестиционный фонд, который вкладывает капитал инвесторов в высоколиквидные краткосрочные инструменты. Как правило, на срок не более одного года.

Среди основного перечня активов для фонда денежного рынка значатся: иностранная валюта, краткосрочные облигации и акции голубых фишек.

Голубые фишки – акции наиболее крупных и надежных компаний в своей отрасли со стабильными финансовыми показателями доходности. В России к голубым фишкам относятся Сбербанк, Яндекс, Газпром, Лукойл и т. д.

Смешанные

Смешанные паевые инвестиционные фонды – это компании, которые инвестируют деньги в совершенно разные классы активов. Не только в акции и облигации, но и в деривативы (опционы, фьючерсы, свопы), недвижимость, картины и прочее – в общем, во всё то, что указано в уставе фонда.

ПИФы смешанного типа в России только начинают набирать оборот и позиционируют себя как фонды с грамотным соотношением риска и доходности.

Ипотечные

Ипотечные ПИФы – редкий тип фонда в российской экономике. Принцип работы: компания собирает капитал инвесторов воедино и выкупает у банка ипотечный кредит. Далее фонд получает ежемесячные платежи по ипотеке уже от собственника жилья. Чем выше платежеспособность заемщика, тем дороже становится стоимость пая, и наоборот.

Этот тип фонда относительно низкорискованный, так как капитал инвесторов обеспечен недвижимостью.

Индексные

Как правило, стоимость пая подобного фонда привязана к определенному биржевому индексу. Например, к индексу ММВБ. При этом состав индексного паевого инвестиционного фонда полностью копирует структуру активов целевого индекса. Такие фонды лучше всего подходят долгосрочным инвесторам. Как показывает практика, на дистанции обогнать биржевой индекс по доходности очень сложно даже опытным финансистам.

Недвижимости

ПИФы недвижимости инвестируют деньги вкладчиков в недвижимое имущество, которое потом сдается в аренду. Чаще всего это торговые центры и складские помещения. Реже – элитная жилая недвижимость.

ПИФы подобного типа отличаются высоким порогом входа и небольшим числом участников.

Какие ПИФы сейчас самые выгодные – рейтинг 2022

Один из главных критериев по выбору хорошего инвестиционного фонда – это его доходность и надежность. По состоянию на сентябрь 2022 года на Московской бирже торговались 138 паевых инвестиционных фондов. Выделим топ−5 ПИФов, инвестиции в которые принесут потенциально больше всего прибыли на дистанции в несколько лет.

Источник: www.vbr.ru

Что нужно знать о паевых инвестиционных фондах, чтобы зарабатывать

Рассказываем, что такое паевой инвестиционный фонд: как он устроен, какими бывают ПИФы, как платить налоги и какие у этого инструмента есть плюсы и минусы.

Главное Hide

1. Что такое ПИФ
2. Структура ПИФов
3. Какие ПИФы существуют?
4. Плюсы и минусы ПИФов
5. Налогообложение ПИФов
6. Что запомнить о ПИФах

Рассказываем, как устроен паевой инвестиционный фонд.

Простой способ инвестирования для новичков, когда нет времени разбираться в активах, – доверить сбережения профессионалам. Например, вложить деньги в паевой инвестиционный фонд, или ПИФ. Рассмотрим, как работает инструмент и что нужно учитывать, прежде чем вкладываться в ПИФы.

Что такое ПИФ

ПИФ, паевой инвестиционный фонд, одна из форм коллективных инвестиций. Он работает как большая кубышка. Инвесторы доверяют личные деньги управляющей компании, решающей, в какие инструменты будут вложены средства. Это могут быть акции, облигации, недвижимость, прочие фонды или все вместе.

Стоимость чистых активов рассчитывается исходя из цены приобретенного имущества за вычетом расходов на управление (работа управляющей компании, выплата налогов). Активы фонда разделены на равные паи, распределенные между инвесторами. Их стоимость растет или падает эквивалентно изменению цены чистых активов.

Структура ПИФов

В работе инвестиционного фонда задействованы несколько участников. Помимо управляющей компании, которая ответственна за сохранность средств инвесторов и решения о покупке или продаже активов, за функционирование также отвечают:

• регистратор – организация, ведущая учет инвесторов и распределяющая паи новым участникам от имени фонда;
• депозитарий – организация, отвечающая за хранение активов фонда и гарантирующая проведение сделок с имуществом фонда;
• аудитор – специалист, контролирующий деятельность фонда, проверяющий законность финансовых сделок и отчетность.

Между управляющей компанией и инвестором есть брокер-посредник. В его зоне ответственности реализация активов фонда по заказу УК или клиента. Чтобы защитить инвесторов и отследить соблюдение законов РФ, работу управляющей компании контролирует Центральный банк. Он выдает лицензию на осуществление деятельности.

Какие ПИФы существуют?

На фондовом рынке существуют ПИФы:

• Открытые. Позволяют инвесторам совершать сделки с паями фонда в любой рабочий день без ограничений.
• Интервальные. Покупка или продажа активов возможна только в установленные временные сроки. Это может быть 1–2 недели в квартал или 2–4 недели в полгода-год.
• Закрытые. Такие ПИФы открыты для покупки паев лишь в день формирования фонда. Следовательно, выход возможен только при расформировании актива. Досрочная купля-продажа инвесторам недоступна.

На российском рынке ценных бумаг преобладают открытые фонды. Они доступны для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов, позволяют совершать сделки в любой рабочий день без ограничений. Открытые ПИФы подходят широкому кругу лиц, помогают новичкам формировать диверсифицированные портфели, отталкиваясь от выбранной стратегии.

Плюсы и минусы ПИФов

Паевой инвестиционный фонд, как и другие инвестиционные продукты, имеет свои достоинства и недостатки.

• За формирование портфеля отвечают профессионалы. Управляющая компания привлекает опытных специалистов, которые подбирают активы, поскольку от успеха стратегии зависит доход инвесторов и самой УК.
• Инвестор получает диверсифицированный портфель. УК подбирает активы из разных секторов экономики, что снижает риски убытков или банкротства.
• Низкий порог входа. Инвестору нужен небольшой стартовый капитал, чтобы вложиться в ПИФ. Стоимость биржевого фонда начинается от нескольких сотен рублей.
• Деятельность ПИФов контролируется ЦБ. Если Центробанк РФ отзовет лицензию у управляющей компании, инвесторы не теряют средства. В этом случае возможно два сценария: ПИФ перейдет под управление другой УК или все активы будут проданы, а деньги распределены между пайщиками.
• Доходность выше банковских вкладов. Потенциальный заработок инвестора зависит от его риск-профиля, выбранного ПИФа и стратегии, которой придерживается УК при формировании портфеля.

• Нет гарантированного дохода. Инвестиционные активы, несмотря на высокую доходность последние несколько лет, на следующий год могут принести убытки из-за экономического кризиса, пандемии, курсов валют или других факторов. Помните, что любая потенциальная доходность может быть только прогнозируемой.
• Комиссия. Инвестор, вкладывающий в ПИФы, платит сразу несколько комиссий: входящую и не входящую в цену пая. Первая – это комиссия УК, депозитария, регистратора и аудитора, вторая – за покупку и продажу брокеру.
• Отсутствие поддержки от государства. ПИФы не участвуют в программе страхования вкладов, что повышает риск при крупных вложениях.

Налогообложение ПИФов

С инвесторов из России за доход от продажи паев фонда удерживается 13%-й налог для резидентов или 30%-й для тех, кто не проживает в стране более полугода. Однако его не нужно выплачивать самостоятельно, сумму удерживает управляющая компания при реализации активов на фондовом рынке. Если пайщик владеет имуществом более 3 лет, он может воспользоваться налоговыми льготами.

Налог не уплачивается в случае, если доход не превышает 3 млн рублей за каждый год владения активами. Если доход выше установленного лимита, государством удерживается налог только с суммы превышения. Таким образом, инвестор при удерживании паев в течение 3 лет освобождается от налогов с дохода до 9 млн рублей. За 5 лет – защищенная сумма увеличивается до 15 млн рублей.

Налоговая льгота на длительное владение активом также применяется и к дивидендам. С полученного дохода не удерживается 13 %, если срок удержания паев превысил 3 года.

При покупке паев сразу нескольких фондов погашение налога формируется по системе FIFO: приобретенное первым погашается в первую очередь. Инвестор освобождается от налогообложения, если через 3 или более лет погашает паев не больше, чем купил ранее.

Что запомнить о ПИФах

1. ПИФ – диверсифицированный портфель, формированием которого занимается управляющая компания. Она отвечает за сделки от имени фонда, вся ответственность – на ней.
2. Несмотря на профессионализм УК, работающей по лицензии ЦБ РФ, инвестиции в ПИФы – всегда риск для инвестора, который он берет на себя.
3. Инвестор платит комиссию, доверяя свои деньги УК. За свою работу компания удерживает фиксированный процент с денежного оборота клиента, независимо от наличия дохода.
4. Инвестор платит налоги с дохода при погашении или продаже паев фонда: 13 или 30 % для резидентов и нерезидентов. При владении активом более 3 лет действуют налоговые льготы.
5. Открытые ПИФы – возможность неквалифицированным инвесторам вложить первые деньги для формирования капитала. Такие паи имеют высокую ликвидность.

Источник: beststocks.ru

Как выбрать ПИФ? Обучение Банки.ру

Когда нет времени искать, во что вложиться, можно доверить деньги профессионалам. Самый простой способ — купить паи инвестиционного фонда. Как подобрать нужный? Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это вид коллективных инвестиций. Участники фонда доверяют деньги управляющей компании, которая инвестирует их в различные активы. Стоимость имущества фонда за вычетом обязательств (расходов на управление) называется стоимостью чистых активов. Активы фонда разделены на паи, которые принадлежат инвесторам. Задача управляющего — получить максимальную прибыль при заданном уровне риска и ликвидности, то есть возможности в нужное время продать активы. Вариантов вложений много, например:

• акции;
• облигации;
• бумаги, обеспеченные ипотекой;
• недвижимость;
• предметы искусства.

Фонды различаются в зависимости от того, по каким правилам управляющие распределяют средства по этим активам. Эти правила называются стратегией.

Какие бывают ПИФы?

Смешанные — когда управляющие вкладывают деньги в разные классы активов, например и в акции, и в облигации. Такие стратегии считаются более сбалансированными с точки зрения соотношения риска и доходности.

Отраслевые — когда деньги фонда вложены в акции какой-нибудь одной отрасли, например нефтедобычи или телекоммуникаций. Такой подход нарушает принцип отраслевой диверсификации. Но зато дает возможность инвестору получить сверхприбыль, если он верно спрогнозирует рост акций какого-нибудь сегмента экономики.

Страновые — фонды этого типа вкладывают деньги по географическому принципу, например в акции американских компаний или в европейские облигации. Страновые фонды могут быть смешанными или специализированными. Страновой подход тоже нарушает принцип диверсификации (на этот раз географический), но также может показать повышенную доходность, если дела в экономике страны идут лучше, чем у других стран.

Индексные — стоимость пая такого фонда привязана к соответствующему ценовому индикатору, например биржевому индексу SP 500 и т. д. При сравнении обратите внимание, насколько стабильно управляющий обгоняет эталон. На растущем рынке стоимость пая должна расти быстрее рынка, на падающем — снижаться медленнее рынка.

Если фонд инвестирует в иностранные активы, а доходность показывает в рублях, не забудьте при оценке эффективности управления сделать поправку на курс российской валюты.

Доходность фонда зависит от класса активов, а значит, сопровождается соответствующим риском. Минимальные доходности у фондов гособлигаций, а самые высокие, но куда менее непредсказуемые — у фондов акций. При этом фонд акций вовсе не лучше фонда облигаций только потому, что он доходнее. Ведь и риски по акциям куда выше. Сначала определитесь, какой тип фонда вам интересен, исходя из целей инвестирования и комфортного для вас уровня риска, и потом сравнивайте доходности разных фондов этого типа с эталоном.

Цена пая, то есть одной доли в ПИФе, равна стоимости чистых активов фонда, деленной на количество пайщиков. С приходом новых пайщиков чистые активы фонда растут пропорционально, поэтому количество пайщиков на цену пая не влияет. На цену влияет рыночная ситуация и мастерство управляющего: как меняются цены купленных им активов.

На что еще обратить внимание при выборе ПИФа?

1. Давно ли появился фонд? Наиболее надежными считаются ПИФы, работающие более пяти лет.
2. Какова стоимость чистых активов ПИФа, то есть того имущества, которым он распоряжается в данный момент? Хорошо, если размер фонда превышает 50—100 млн рублей. Если стоимость чистых активов ниже, то, например, массовый выход крупных инвесторов из фонда может привести к снижению стоимости пая — управляющему придется продавать активы по невыгодным ценам.
3. Каков рейтинг надежности компании, управляющей ПИФом? Информация об этом есть на сайте организации. На сайте Банка России можно узнать государственный регистрационный номер ПИФа, а также проверить, не прекращена ли его деятельность. Кроме того, можно пользоваться данными сайта «Федресурс», на котором представлена информация об управляющих компаниях.
4. Сколько в процентом выражении составляют издержки относительно потенциальной доходности: плата за вход и выход, комиссия управляющей компании.

С помощью этих вопросов попробуйте оценить наиболее подходящий для вас продукт в подборке ПИФов от Банки.ру.

Точно ли вам нужен ПИФ?

Ответьте для себя на несколько вопросов. Чем больше «да», тем больше вероятность, что ПИФ для вас — подходящий инструмент.

1. Вы не знаете, чем акции отличаются от облигаций.
2. У вас нет времени разбираться в специфике фондового рынка.
3. У вас нет времени искать инвестиционные идеи.
4. У вас нет времени следить за ситуацией в экономике.
5. Вы боитесь принимать финансовые решения.

Как найти «правильный» ПИФ?

1. Определитесь со стратегией.

«Правильный» ПИФ — тот, который решает ваши задачи с наименьшими рисками, а именно увеличит ваши вложения на нужную величину к нужному сроку.

Оптимальный срок владения паями опять-таки тот, который подходит под вашу задачу, однако государство и сами УК стимулируют пайщиков оставаться в фонде как можно дольше. Например, от срока владения паями зависит комиссия УК за выход из фонда — чем дольше инвестор находится в фонде, тем меньше комиссия. А те, кто владел паями хотя бы три года, освобождаются от налога на прибыль.

Например, вы хотите накопить на первоначальный взнос по ипотеке. У вас есть 1 млн рублей, вы не готовы делать дополнительные взносы, при этом через три года хотите превратить эту сумму в 2 млн рублей. Это значит, что ваша целевая доходность — 25% годовых, довольно высокая даже для российского фондового рынка.

Вам точно не подходят облигационные ПИФы, так как их доходность находится в районе 7%. Один из возможных вариантов: начинать с рискованных фондов, инвестирующих в компании роста, потенциальная доходность которых — около 30% годовых. И с приближением срока (то есть на второй или третий год), когда рисковые инвестиции принесут целевую доходность, переходить в фонды с умеренным риском.

2. Изучите фонды.

Сравните доходность, стабильность, комиссии за управление. Если вы обладаете достаточной экспертизой, можно изучить, во что инвестированы средства фонда. Эта информация, как и стратегия компании, находится на официальном сайте компании.

В итоге

На российском рынке представлены тысячи ПИФов:

• открытые, закрытые или интервальные;
• валютные или рублевые;
• высокорисковые или, наоборот, консервативные.

И с каждым годом их количество растет. Даже начинающий инвестор может выбрать ПИФ, подходящий ему по сроку инвестиции, сумме, риску и доходности. Все, что для этого нужно, — изучить информацию, которая публикуется на открытых интернет-ресурсах.

Еще больше знаний в нашем новом разделе Инвестиции.Обучение.

nttt nttttu0412u043eu0439u0434u0438u0442u0435nttt ntttu0438u043bu0438nttt nttttu0437u0430u0440u0435u0433u0438u0441u0442u0440u0438u0440u0443u0439u0442u0435u0441u044c.nttt ntt nt»>’ >

Источник: www.banki.ru