Финансирование проекта представляет собой процесс аккумулирования и эффективного использования финансовых ресурсов в процессе осуществления проекта.
При финансировании проекта решаются следующие основные задачи:
· определение источников финансирования и формирование такой структуры инвестиций, которая позволяет достичь финансовой реализуемости проекта при требуемом уровне эффективности для каждого их участников проекта;
· распределение инвестиций во времени, что позволит уменьшить общий объем финансирования и использовать преимущества более позднего вложения средств в проект.
Большинство проектов предполагает затраты (инвестиции) в начальный период и получение денежных поступлений в дальнейшем. При этом проект будет финансово реализуемым, если для него имеется достаточная сумма (собственных или привлеченных денег).
Обычно выделяют следующие способы финансирования проекта:
– акционерное финансирование, представляющее собой вклады денежных средств, передачу оборудования, технологий;
2.7 Основные источники финансирования бизнеса ЕГЭ по обществознанию без репетитора
— финансирование из государственных источников, которое осуществляется непосредственно за счет инвестиционных программ в форме кредитов (в том числе и льготных) и за счет прямого субсидирования;
— долговое финансирование, производимое за счет кредитов банков и долговых обязательств юридических и физических лиц;
– лизинговое финансирование, которое представляет собой долгосрочную аренду, связанную с передачей в пользование оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества;
– финансирование за счет авансовых платежей будущих пользователей, заинтересованных в реализации проекта, заключающееся в предоставлении ими финансовых средств, материалов, оборудования, консалтинговых услуг на осуществление проекта. При этом потребителям, внесшим средства в проект, предоставляется ряд льгот, но они не являются собственниками проекта.
В общем случае источниками финансирования проекта могут быть:
Ø Собственные источники финансирования инвестиций.
Главную роль среди собственных источников финансирования играет прибыль, остающаяся в распоряжении компании после уплаты налогов и других обязательных платежей. Отчисления от прибыли, направляемые на производственное развитие, могут быть использованы на любые инвестиционные цели.
Вторым по значению собственным источником финансирования являются амортизационные отчисления на действующий основной капитал. Их размер зависит от объема используемых компанией основных фондов и других активов (земельных участков, являющихся собственностью предприятия, промышленной собственности в виде торговой марки, патентов, интеллектуальной собственности (ноу-хау, программные продукты, алгоритмы и т.д.)) и принятой политики их амортизации (использования различных методов амортизации).
Формирование других собственных источников финансирования является, как правило, предметом тактического или оперативного планирования. К ним относятся: денежные накопления и сбережения предпринимателей; непрогнозируемые поступления на счет предприятия, например, безвозвратные ссуды из внешних источников, благотворительные взносы, страховые выплаты от страхования производственной деятельности при наступлении страхового события в случае ущерба, причиненного собственности предприятия; денежные суммы, получаемые в качестве неустоек и штрафов; заем денежных средств у родных и знакомых (используется одной третью малых предприятий в России), а также увеличение основного капитала в результате поглощения (абсорбции) других собственников, слияний и т.п.
Источники финансирования бизнеса | обществознание ЕГЭ 2022
Перспективными видами внутренних источников финансирования инвестиций являются средства, привлекаемые предприятием за счет проектного финансирования, факторинга, развития торгово-сбытовой сети и др.
Ø Внешние источники финансирования инвестиций.
Главную роль среди внешних источников финансирования играют долгосрочные кредиты банков. К другим источникам относятся эмиссия облигаций компаний, кредиты из бюджета государства и внебюджетных фондов инвестиционной поддержки (отечественных инвестиционных, венчурных, пенсионных, страховых фондов и компаний, агентств развития и экспортного кредитования и т.д.), а также кредиты поставщиков, покупателей и подрядчиков.
Перспективными видами внешних источников инвестиций являются средства, привлекаемые предприятием за счет инвестиционного лизинга, франчайзинга, толлинга, форфейтинга и др.
Важным внешним источником финансирования инвестиций в экономике открытого типа являются иностранные инвестиции: прямые инвестиции в денежной форме, поступающие от иностранных и международных финансовых институтов, государств, предприятий, физических лиц, а также иные формы материального (натурально-вещественного), нематериального (франчайзинг) или интеллектуального участия в совместном предприятии.
Ø Привлеченные источники финансирования инвестиций.
Формируются в первую очередь за счет акционерного капитала посредством эмиссии собственных акций, облигаций (бонов), инвестиционных сертификатов (для инвестиционных компаний и фондов), иных ценных бумаг и их размещения на соответствующих рынках, а также за счет приращения акционерного капитала в результате роста котировочной стоимости акций предприятия. Эти источники могут быть использованы корпорациями и их самостоятельными (дочерними) структурами, создаваемыми в форме акционерных обществ.
Для предприятий иных организационно-правовых форм основной формой привлечения капитала является увеличение уставного фонда за счет дополнительных взносов (паев) отечественных и иностранных инвесторов.
По форме собственности на проект все инвестиции подразделяются на собственные и заемные.
Под собственными инвестициями понимаются средства юридических и физических лиц, направляемые на финансирование проекта на условиях участия в прибыли. Под заемными – средства юридических и физических лиц, направляемые на финансирование проекта на условиях получения ими оговоренных договорами займа различных схем выплаты основной суммы и процентов в зависимости от финансовых результатов реализации проекта.
Соотношение собственных и заемных финансовых ресурсов создает структуру инвестиций проекта и зависит от целого ряда факторов, основными из которых являются:
– развитость рынка финансовых ресурсов;
— техническая сложность и продолжительность осуществления проекта;
— сложившаяся практика реализации проектов в организации.
В большинстве стран с рыночной экономикой соотношение собственных и заемных средств существенно ниже 1, т.е. доля заемных средств больше 50%. В России это соотношение обычно меньше 1. [2, с. 47–51]
В методической литературе приходится встречать рекомендацию осуществлять подбор источников финансирования, исходя из обеспечения нулевого значения расчетного счета. Подобный подход предполагает, что привлечение кредитов осуществляется по минимуму возникающей потребности, возврат кредитов осуществляется по максимуму возможности.
Таким образом, достигается минимизация выплачиваемых процентов по заемным источникам финансирования. Логика такого подхода бесспорна, но практика накладывает на него свои коррективы. Нулевой остаток свободных денежных средств создает риск возникновения дефицита бюджета в случае, если не будет достигнут запланированный уровень дохода периода или фактические затраты окажутся выше запланированных в проекте. Для минимизации рисков возникновения дефицита бюджета рекомендуется поддерживать положительный остаток свободных денежных средств на протяжении всего горизонта планирования.
Организационные формы финансирования:
— самофинансирование (нераспределенная прибыль, амортизационные отчисления, резервный капитал, добавочный капитал и др.);
— акционерное или долевое финансирование (участие в уставном капитале, покупка акций и т.д.);
— заемное финансирование (банковские кредиты, размещение облигаций, лизинг и пр.);
— бюджетное финансирование (кредиты на возвратной основе из федерального, региональных и местных бюджетов, ассигнования из бюджетов всех уровней на безвозмездной основе, целевые федеральные инвестиционные программы и т.д.);
— особые формы финансирования (проектное финансирование, венчурное финансирование, финансирование с привлечением иностранного капитала).
Долгосрочная финансовая политика, как правило, состоит из дивидендной политики и инвестиционной политики.
| Направление политики | Содержание |
| Дивидендная политика | 1. Принципы и правила выплаты дивидендов 2. Норма распределения чистой прибыли на дивиденды 3. Вид дивидендных выплат (остаточная политика дивидендных выплат; политика стабильного размера дивидендных выплат и т.п.) 4. Форма выплаты дивидендов |
| Инвестиционная политика | 1. Принципы и правила инвестиционной деятельности 2. Приоритетные направления инвестирования 3. Требования к эффективности и риску инвестиционных проектов |
Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:
Источник: studopedia.ru
Семь типов источников финансирования для вашего стартапа
Многие предприниматели, желающие начать свой бизнес, не понимают, какие источники финансирования лучше всего подходят для их стартапа. Имея множество вариантов, выбор идеального источника финансирования может оказаться непростым процессом; тем не менее, взвешивание плюсов и минусов каждого источника поможет вам выбрать идеальный вариант для дальнейшего использования. Ниже перечислены некоторые распространенные источники финансирования с кратким объяснением каждого из них, которое поможет вам упростить задачу.
1. Личные сбережения и источники финансирования:
Это самый привлекательный источник финансирования, потому что вы используете свои собственные деньги, чтобы начать свой бизнес и не должны никому в этом процессе.
Плюсы:
- Вы полностью контролируете свой бизнес и можете распоряжаться деньгами по своему усмотрению.
- Есть такое удовлетворение, что вы используете свои собственные деньги для финансирования бизнеса.
Минусы:
- Если бизнес потерпит неудачу, вся тяжелая работа, которую вы вложили в свои сбережения, пойдет напрасно.
- Вы можете упустить ценные советы и наставничество со стороны бизнес-ангелов и венчурных капиталистов.
2. Семья и друзья:
Вы можете попросить своих друзей, семью или близких партнеров помочь финансировать ваш бизнес. Этот тип финансирования больше связан с самими отношениями, чем с оценкой осуществимого бизнес-плана. Цель этого типа финансирования — помочь запустить бизнес до такой степени, что он сможет искать и получать другие типы источников финансирования.
Плюсы:
- Более быстрый процесс финансирования и гибкие способы оплаты.
Минусы:
- Семья и друзья предоставляют финансирование, не оценивая жизнеспособность самого бизнес-плана.
- Ничего не приносит, кроме начальных капитальных вложений.
3. Краудфандинг:
Это включает в себя финансирование бизнеса путем получения небольших сумм капитала от большого количества людей, как правило, через Интернет. Этот тип финансирования использует обширные сети ваших друзей, семьи и коллег через различные социальные платформы, чтобы рассказать о бизнесе с целью привлечения новых инвесторов.
Плюсы:
- Имеет потенциал для расширения бизнеса за счет объединения инвесторов, которые могут помочь в сборе средств.
Минусы:
- Требуется время и преданность делу, прежде чем можно будет добиться результатов.
4. Бизнес-ангелы:
Бизнес-ангелы — это состоятельные люди, которые предоставят финансирование в обмен на долю в капитале бизнеса. Некоторые инвесторы работают в группах и вместе просматривают сделки, прежде чем предоставлять средства, в то время как большинство работают самостоятельно.
Плюсы:
- Бизнес-ангелы могут предложить ценные советы и рекомендации, поскольку у них есть опыт работы в отрасли, в которой вы работаете.
- Гибкие условия ведения бизнеса.
Минусы:
- В какой-то степени вы можете быть вынуждены отказаться от контроля над своим бизнесом.
5. Венчурный капитал:
Венчурные капиталисты — это инвесторы, которые вкладывают значительную сумму денег в обмен на долю в бизнесе и получают прибыль, когда бизнес становится публичным или приобретается другой компанией. Венчурные капиталисты думают только о деньгах и инвестируют только в те предприятия, которые потенциально могут принести хорошую прибыль. инвестиций
Плюсы:
- Венчурные капиталисты не только предоставляют финансирование, но и могут предложить экспертные знания и наставничество для развития бизнеса.
- Венчурное финансирование дает бизнесу немедленный авторитет и открывает новые двери для широкой сети важных лиц, таких как будущие инвесторы и партнеры.
Минусы:
- Вы можете быть вынуждены отказаться от значительной части своего бизнеса из-за значительного объема предоставленного финансирования.
6. Банковские ссуды:
Банковские кредиты являются популярным источником финансирования для многих стартапов. Прежде чем подавать заявку на получение банковского кредита, важно убедиться, что вы хорошо осведомлены о различных доступных вариантах и процентных ставках, связанных с каждым вариантом.
Плюсы:
- Существуют разные варианты финансирования в зависимости от ваших потребностей.
- Если вы соответствуете требованиям, процесс финансирования будет относительно быстрым.
- Вам не нужно отказываться от контроля над своим бизнесом.
Минусы:
- Требуется много документации, которая может быть утомительной и трудоемкой.
- Вам нужно узнать о наилучшем доступном для вас варианте; в противном случае вы можете в конечном итоге выбрать сделку, которая в конечном итоге нанесет ущерб вашему бизнесу.
- Деньги должны быть возвращены независимо от того, будет ли бизнес успешным или нет, в противном случае это может привести к потере ваших активов, если таковые имеются.
7. Ссуды на управление малым бизнесом (SBA):
Это включает в себя финансирование со стороны государственной администрации, направленной на помощь малому бизнесу в достижении успеха. SBA помогает малым предприятиям получить капитал и гарантирует, что определенный процент контрактов будет присужден малым предприятиям.
Плюсы:
- Помогает улучшить отношения между кредиторами и заемщиками.
- Повышенные шансы на получение банковской ссуды при правильном управлении ссудой SBA.
Минусы:
- Строгие требования к квалификации.
Чтобы помочь вам выбрать идеальный источник финансирования для вашего бизнеса, обязательно проверьте свои финансовые потребности, квалификацию и срочность финансирования. Некоторые источники финансирования требуют выполнения определенных требований, прежде чем вы сможете претендовать на них. Поэтому важно убедиться, что вы хорошо осведомлены о различных доступных вам вариантах, а также об их соответствующих преимуществах и недостатках.
Источник: fastcapitalhk.com
10 источников финансирования для бизнеса: какой выбрать?
Вы основатель стартапа или владелец давно работающей на рынке компании? На какой бы стадии развития ни находился бизнес, вопрос привлечения внешнего финансирования будет актуален всегда. Ведь именно с помощью инвестиций вы сможете кратно ускорить развитие компании и в разы увеличить продажи и прибыль. Давайте разберемся, какие бывают источники финансирования бизнеса и какой лучше всего подойдет именно вам. Даже если часть из них не актуальна для вас прямо сейчас, вы будете иметь в виду возможности, которые откроются на следующем этапе развития компании.
1. Собственные средства основателя компании
Что это?
По статистике каждый третий стартап запускается на средства своих основателей. И это не обязательно только деньги – инвестицией может быть ваша экспертиза, ноу-хау или, как минимум, время, которое вы вкладываете в проект, не получая на первых порах никакой финансовой отдачи.
Когда актуально?
Конечно, основатель может проинвестировать в собственный бизнес на любой стадии его развития, но все-таки в большинстве случаев это происходит на самом старте, когда компания только открылась. На этом этапе продаж еще нет, но появляются первые расходы – на разработку продукта, найм первых сотрудников, маркетинговые эксперименты и так далее. Эти расходы вам и нужно покрыть на первых порах, пока бизнес не выйдет на безубыточность или не появится внешний инвестор. Кстати, для инвестора тот факт, что вы вложили в проект не только свое время, но и сбережения, будет позитивным сигналом. Ведь кому захочется рисковать, инвестируя в проект, в который даже его основатель не рискнул вложить свои деньги?
2. Ближний круг – друзья и знакомые
Что это?
Этот источник первых инвестиций в мире венчура называют 3F: friends, family, fools (друзья, семья, дураки). Ближний круг – первые люди, к которым можно обратиться за деньгами: в долг или за небольшую долю в вашем проекте. Обычно они бывают готовы профинансировать ваш проект не потому, что хорошо разбираются в бизнесе и, тем более, инвестировании, а потому, что верят в вас как в человека или предпринимателя. Поэтому важно учитывать риск испортить с ними отношения, если проект «не выстрелит», а вернуть долги быстро не получится.
Когда актуально?
Этот источник финансирования используется для покрытия расходов на самом начальном этапе, когда вашей главной задачей будет разработать продукт и постараться довести его до первых продаж. Как только готов прототип или базовая версия продукта и получена позитивная обратная связь от покупателей – можно переходить к профессиональным инвесторам.
3. Краудфандинг
Что это?
Краудфандинг – это способ привлечения в проект небольших денег от множества частных лиц через специализированные онлайн-площадки. В данном случае, о покупке доли в компании речь не идет. Это скорее способ проверить свою идею на жизнеспособность: если концепция продукта понравится пользователям площадки – они поддержат его личными средствами.
Когда актуально?
Краудфандинг актуален для стартапов на начальной стадии развития, особенно в нише В2С, ориентированной на широкую аудиторию.
4. Гранты и субсидии
Что это?
Это инструмент безвозмездного финансирования перспективных проектов от государственных или коммерческих фондов по итогам конкурсного отбора. В России гранты выдаются такими организациями, как Минэкономразвития РФ, Минцифра, Фонд президентских грантов, Фонд содействия инновациям, Национальная технологическая инициатива (НТИ), фонд «Сколково» и другими. Чтобы получить грант, проект должен соответствовать требованиям фонда. Для участия в конкурсе необходимо подготовить пакет документов и подать заявку. Перечень документов у каждого фонда свой, но везде придется представить бизнес-план и учредительные документы компании.
Когда актуально?
Этот вид финансирования подходит компаниям на любой стадии развития, начиная от этапа идеи и заканчивая миллиардными оборотами, главное – выбрать соответствующую своей стадии программу. Помните, что после выдачи гранта фонд будет отслеживать использование денег по назначению: компания-получатель должна регулярно отчитываться о своих тратах и подтверждать их документами.
5. Бизнес-ангелы
Кто это?
Бизнес-ангел – это частный инвестор, который финансирует проекты на начальной стадии за долю в компании. Его цель – заработать на перепродаже этой доли, когда компания вырастет, или на части будущей прибыли компании в виде дивидендов. Бизнес-ангелы могут инвестировать как единолично, так и через синдикаты – объединившись с несколькими другими инвесторами.
Когда актуально?
Бизнес-ангелы, как правило, инвестируют в проекты на предпосевной и посевной стадиях, когда у проекта нет регулярных продаж и значительной выручки. Идеальный вариант для стартапа – привлечь бизнес-ангела с опытом и связями в той же отрасли, в которой развивается проект, что значительно повысит шансы на его успех.
6. Венчурные фонды / Private equity
Что это?
Private equity – это собирательное название профессиональных инвестиционных фирм, которые инвестируют в частные компании, не котирующиеся на фондовой бирже. Венчурный капитал (VC) – это тип прямых инвестиций, который ориентирован на высоко рискованные инвестиции в компании на ранней стадии развития с многократным потенциалом роста.
Когда актуально?
Венчурный капитал в основном подходит для компаний, которые уже прошли «посевную» стадию, разработали продукт и вывели его на рынок, то есть начали продажи. Таким образом, этот тип финансирования предназначен для того, чтобы помочь компаниям расти быстрее, чем если бы они росли органически, за счет более существенных вливаний в маркетинг и/или усиление команды.
Преимущество венчурных фондов заключается в том, что они могут профинансировать несколько раундов для одной и той же компании, тогда как бизнес-ангел, например, не всегда может это сделать из-за более ограниченного бюджета. Венчурные фонды часто имеют конкретную отраслевую направленность и хорошие связи в своей нише.
7. Банковский кредит
Что это?
Банк – первое, что приходит в голову, когда заходит речь о финансировании бизнеса. Главное преимущество банковского кредита в том, что основателю в обмен на деньги не нужно отдавать долю в компании, а это значит, что в долгосрочной перспективе это может оказаться гораздо более дешевым способом финансирования, чем инвестиции от бизнес-ангела или венчурного фонда. Но, к сожалению, банки – большие консерваторы, поэтому они финансируют не стартапы, а уже доказавший свою устойчивость бизнес: торговые, производственные, строительные и подобные компании. Кредиты чаще всего выдаются на пополнение оборотных средств, приобретение оборудования или строительство под залог конкретного имущества или обязательство о поддержании определенных оборотов по счетам в банке-кредиторе.
Когда актуально?
Как уже упоминалось, банки готовы брать на себя гораздо меньший риск, чем венчурные фонды и бизнес-ангелы. Этот источник финансирования подходит компании, если она генерирует стабильные денежные потоки доходов и органически растет уже в течение нескольких лет.
8. Факторинг
Что это?
Факторинг – это финансовая услуга для компаний, работающих на условиях отсрочки платежа. С ее помощью продавец получает деньги за товар сразу после отгрузки, может устранить кассовые разрывы и пополнить оборотный капитал. Например, если вы поставщик продуктов питания и работаете с крупной торговой сетью, стандартная отсрочка оплаты может составлять от 60 дней. Чтобы не ждать так долго, а уже сейчас получить живые деньги и снова запустить их в оборот, вы можете «продать» этот счет факторинговой компании. Конечно, с определенной скидкой, на которой в результате факторинговая компания и заработает.
Когда актуально?
Вы будете желанным клиентом для факторинговых компаний, если ваш бизнес удовлетворяет большинству таких требований: компания “старше” 6 месяцев, работает преимущественно с коммерческими, а не государственными клиентами, среди которых есть крупные, известные бренды, и сумма средней поставки одному клиенту составляет не менее 3 млн рублей.
9. Лизинг
Что это?
Лизинг – это долгосрочная аренда имущества с возможностью его выкупа в дальнейшем, и в этом его ключевое отличие от обычной аренды или единовременной покупки. С помощью лизинга компании могут распределять платежи на более длительный период времени вместо того, чтобы полностью оплачивать в момент приобретения. Например, можно арендовать у лизинговой компании автомобиль в течение 2-3 лет, а потом выкупить его по остаточной стоимости. Или взять в лизинг оборудование для нового производства, и если бизнес «не пошел» – просто вернуть оборудование лизинговой компании.
Когда актуально?
Лизинг, в первую очередь, актуален для компаний, которым для работы необходимо дорогостоящее оборудование, транспорт, спецтехника или производственная недвижимость, но нет средств для ее приобретения прямо сейчас.
10. Товарный кредит / поставщики
Что это?
Товарный кредит – это предоставление поставщиком определенного товара или услуги с отсрочкой платежа. Если ваша бизнес-модель предусматривает отсрочки получения оплаты от покупателей или длинный цикл продажи, стоит попытаться договориться о более длительных сроках оплаты и с поставщиками, чтобы не столкнуться с кассовым разрывом. Идеальная ситуация – когда срок расчетов с поставщиками равен или даже превышает срок получения оплаты от ваших покупателей.
Когда актуально?
Проще всего договориться о товарном кредите, если у вас сильная переговорная позиция: например, вы являетесь крупным/важным клиентом для вашего поставщика. Если поставщик не готов предоставлять длительную отсрочку платежа, обсуждайте хотя бы скидку за то, что так быстро с ним рассчитываетесь.
Подведем итоги
Как мы видим, есть много форм финансирования, доступных для предпринимателей. Поэтому не зацикливайтесь исключительно на продаже доли или банковском кредите, смотрите шире, чтобы выбрать источник финансирования, который лучше всего подходит для вашей ситуации и стадии развития бизнеса.
Нужна помощь в разработке стратегии финансирования бизнеса и поиске финансовых партнеров? Свяжитесь с нами:
Нажимая на кнопку «Отправить», вы соглашаетесь на обработку персональных данных в соответствии с политикой конфиденциальности
Источник: get-investor.ru