Маржа что это за программа

Торгуем на заемные деньги. Как зарабатывать на маржинальных сделках

Биржевые механизмы позволяют покупать и продавать активы на большую сумму, чем у вас есть на счете. Разберемся на примерах, сколько денег можно получить от брокера, под какую ставку и главное — как на этом заработать.

Зачем вам маржинальные сделки

Маржинальный вывод

Еще пример, когда инвестору могут пригодиться возможности «маржиналки»: вам срочно нужны деньги, но они вложены в ценные бумаги или валюту. Продавать их по текущей цене вам не выгодно, вы не хотите фиксировать убыток, но знаете, что деньги точно будут — придут дивиденды, купоны. Вы можете вывести нужную сумму со счета под залог своих активов сейчас и вернуть их потом.

Маржинальное кредитование не является аналогом банковского кредита, сроков открытия и закрытия маржинальной позиции нет. Нужно учитывать, что за каждый день переноса маржинальной позиции списывается комиссия согласно вашему тарифу. Чтобы закрыть долг, просто внесите деньги на брокерский счет или закройте часть позиций. Заявлений и поручений подавать не требуется.

Что такое маржа? Как ее рассчитать?

Какие активы можно заложить

Список инструментов, доступных для маржинальной торговли, можно найти на сайте брокера в разделе «Активы, принимаемые в обеспечение». Есть отдельные списки для акций и облигаций МосБиржи, бумаг на СПБ и валютные пары — в сумме около трех сотен инструментов. Большинство из них также можно шортить.

Стоит обратить внимание, что некоторые валютные пары фактически нельзя покупать или продавать с плечом. Речь о белорусском рубле и швейцарском франке. Также не доступны для шорта ОФЗ, а вот покупать их в кредит — возможно. Из российских акций почти все самые ликвидные бумаги, входящие в индекс РТС и МосБиржи доступны и для маржинальной покупки, и для короткой продажи, в том числе привилегированные. Исключений немного, например, на сегодняшний день есть опция лонга, но нет шорта у следующих бумаг: Россети, Сегежа, Группа Позитив, Лента.

Сколько денег дает брокер

Размер кредитного плеча (брокерских денег, доступных для сделки), определяется обратной величиной — начальной ставкой риска. Это минимальная доля собственных средств, которая должна быть на счете клиента. Остальную сумму соответственно доложит брокер. Например, среди валют самая низкая ставка риска у доллара и евро — 25%.

Это значит, что брокер готов добавить втрое больше (75%) и в итоге клиент может купить вчетверо больше валюты за рубли. Скажем, на свои изначальные 100 тыс. с учетом маржинального плеча можно купить долларов или евро на 100 / 0,25 = 400 тыс. руб.

Среди акций РФ минимальные ставки риска, а значит, и максимальное плечо — у голубых фишек: Газпром, Сбербанк, Норникель, Полюс, НЛМК. Нужно от 35% в обеспечении позиции. Имея изначально 100 тыс., можно купить в сумме на 285 тыс. руб. Пример доступного шорта — Роснефть: при ставке 45% можно продать акций на 220 тыс., имея изначально 100 тыс. руб. Подробнее: Что такое «шорты» или как заработать на падении акций

Как заработать на маржинальных сделках

В конкретной ситуации у инвестора может быть много слагаемых, например, продажа одних акций с плечом, чтобы купить другие и одновременно обеспечить наличие свободных денег вне биржи. Но в каждой отдельной сделке математика довольно проста. Например, берем евро с плечом по курсу 60, чтобы конвертировать их обратно, когда курс отыграет вверх к 65.

Ставка риска — 25%, значит, мы купим вчетверо больше и наша потенциальная прибыль тоже вырастет в 4 раза. Имеем 60 тыс., покупаем на 240 тыс., продаем за 260 тыс., получаем 20 тыс. прибыли, или 30% со сделки. Продажа акций с плечом работает зеркально. Продаем Северсталь по 720 с целью выкупить у брокера обратно по 600. Ставка риска — 45%, то есть можем зашортить в 2,2 раза больше, чем имеем.

Скажем, 100 штук будут проданы за 72 тыс. руб. Их обратная покупка обойдется в 60 тыс., итого 12 тыс. прибыли при вложенных 32,4 тыс. Это 37% со сделки. Еще по теме: Что происходит с аутсайдерами. Какие шорты сработали

Сколько стоит кредитное плечо

Маржинальные сделки совершаются с привлечением временно свободных средств и активов брокера, за которые он взимает плату в пользу других клиентов, а также за свои услуги. На двух основных тарифах БКС Мир Инвестиций: Инвестор и Трейдер — ставки одинаковы. Ставки кредитования в валюте — фиксированные, в рублях — привязаны к ключевой.

В долларах и евро лонг или шорт стоят одинаково: от 6% до 10% годовых (до 0,026% в день, включая выходные). Это значит, что успешное движение актива хотя бы на 1% окупает заем сроком в 1,5–2 месяца. С рублевыми активами чуть сложнее. Шорты сейчас, например, стоят от 7,5% до 14% годовых, что эквивалентно кредиту до 1% в месяц.

Длинные позиции (лонг) на 2,5–7,5% дороже ставки ЦБ в зависимости от суммы на счете. На сегодняшний день это от 12% до 17% годовых, или чуть более 1% в месяц.

Как подключить маржинальные сделки

Доступ к заемным деньгам открывается только после того, как сдан обязательный тест ЦБ. Это четыре базовых вопроса на понимание основ маржинальных сделок и три ознакомительных, которые не оцениваются. Тест есть в мобильном приложении Мир инвестиций. В случае неудачи его можно пройти повторно.

Право совершать маржинальные сделки появится на следующий рабочий день после успешной сдачи теста. Перед тем, как совершить свою первую сделку, нужно зайти в настройки и включить услугу «Необеспеченные сделки». Она бесплатна, пока нет сделок с плечом. Там же ее можно отключить.

Какие есть подводные камни

Главный риск связан с тем, что кредитное плечо работает в обе стороны: умножая прибыль, оно также умножает убытки. Если у вас лонг с четвертым плечом (25% своих и 75% заемных), и акция подешевела на 25%, то вы потеряете 100% своих вложений. В случае с шортом потенциальные убытки не ограничены.

Если ставка риска составляет 50%, и вы продали акции на сумму вдвое больше, чем у вас было, то рост на те же самые 25% будет стоить половину ваших денег, на 50% — всех денег. Отсюда следует очевидное правило, что не стоит использовать кредитное плечо по максимуму. Ставки риска (25% или 50%) это минимальная доля собственных средств, но лучше держать запас больше, а также использовать стоп-лоссы для контроля над убытками. Детали здесь: Стоп-заявки. Как их ставить и всем ли инвесторам они подходят

Что еще стоит учитывать

Приведенные выше примеры касаются категории клиентов со стандартным уровнем риска. То есть размер кредитного плеча может быть выше. Это зависит от того, как долго и как часто клиент торгует и какая сумма у него на счете. У юрлиц свои уровни риска, например, они могут шортить бумаги, не доступные физлицам. Плата за пользование заемными средствами списывается ежедневно.

Также обычно взимаются и обычные комиссии за покупку/продажу актива. В настоящий момент БКС в рамках специальной акции не берет комиссий со сделок. Акция действует на тарифе Инвестор как минимум до августа (уже не раз продлевалась). Перед началом торговли с плечом стоит ознакомиться с техникой контроля рисков.

В частности, проверять размер минимальной маржи по своему портфелю, нормативы покрытия и уровень достаточности средств (отображаются в торговом терминале Quik). Если хотя бы раз в день это делать, то маржин-колл вряд ли наступит. Выдержки из правил: Что делать, если получил маржин-колл

Коротко

1. Торговля на заемные средства позволяет оперативно заходить в рынок на хороших уровнях либо выводить часть вложенных денег для других целей. 2. Большая часть самых ликвидных акций, торгуемых на МосБирже и СПБ доступна для маржинальных сделок.

3. Максимальные плечи для клиентов со стандартным уровнем риска — в валюте (доллары и евро), в голубых фишках и ОФЗ (2–4 размера взноса клиента). 4. Проценты за пользование маржинальным кредитом взимаются ежедневно и составляют в среднем около 1% в месяц. 5. Чтобы начать торговать на заемные средства, нужно стать типовой тест ЦБ и подключить опцию в приложении, доступ откроется на следующий день. 6. Кратный рост прибыли благодаря кредитному плечу означает, что убыток при движении актива против вас также ускоряется в разы. 7. Во избежание маржин-колла стоит ежедневно следить за обеспечением позиций, а также выставлять стоп-лоссы для автоматического ограничения убытков. БКС Мир инвестиций

Источник: bcs-express.ru

Почему бетторам стоит учитывать букмекерскую маржу и как очень быстро её рассчитать

Все мы хотим выиграть у букмекера, а для этого необходимо понимать устройство беттинга. Редакция «Куш в спорте» продолжает выступать в роли преподавателя школы экономики и раскрывать карты индустрии. Знакомимся с понятием «букмекерская маржа» и учимся применять его на практике.

Что такое маржа

Маржа является экономическим термином, таким же как показатель ROI. Простыми словами маржа — разница между себестоимостью и его конечной ценой. В букмекерском смысле — расхождение в коэффициенте между предложенной клиенту ставкой и реальной вероятностью результата. Вы никогда не увидите в матче равных соперников котировки 2.00 против 2.00, букмекер предложит соотношение 1.90 на 1.90, а то и меньше, именно это отклонение и есть маржа.

Для чего нужна маржа

Бизнес без прибыли не может существовать, а букмекерская сфера одна из ниш мирового рынка. Вопреки мнению бетторов, конторы зарабатывают не на наших проигрышах. Доход буков начисляется с маржи! У российских букмекеров она колеблется в районе 5-6%. Бывают события с пониженной маржей для привлечения игроков, а бывают и откровенно невыгодные пари: в лайве под прогрузами, в сбоях линии или на смолмаркетах — ивент на два исхода может оцениваться 1.35 на 1.40, правда уверенного в себе попана это не смутит.

Как определить маржу события

Для подсчёта маржи существует довольно простая формула:

(1 / коэффициент варианта А) 100 + (1 / коэффициент варианта В) 100

Пример. В финале женской сетки US Open 2021 встречались Эмма Радукану и Лейла Фернандес. Британка была фаворитом и предлагалась в БК «Parimatch» за коэффициент 1.55, на канадскую теннисистку можно было поставить за 2.60.

(1/1.55) 100 + (1/2.60) 100 = 102.97

Таким образом маржа составила 2.97%, что является низким показателем. Видимо, букмекеры верили в доход от объёмов ставок пользователей, раз заложили столь малую для себя прибыль.

Как маржа влияет на действия профессионального игрока

Каждый зарабатывающий на ставках беттор обязан учитывать множество факторов и маржа бука в числе основных причин для заключения или отказа от пари. Более того, на одном и том же матче маржа может быть разной на основные исходы, форы и тоталы, так что опытный игрок не будет спешить закрывать линию, пока не посмотрит на событие со всех сторон.

Из материала про ROI вы успели узнать о ценности заключения окупаемых ставок. Хороший гандикапер бьётся с букмекером за каждый процент и добровольно отсыпать конторе хлеб не станет. Может для точного анализа истинных коэффициентов и нужно намётывать глаз, но не посчитать за пару минут заложенную маржу позволит себе либо глупец, либо жирно поднявшийся на коротком отрезке игрок-любитель.

В какой БК самая низкая маржа

Универсального букмекера на российском рынке вы не найдёте. Придётся руками проверять линию разных контор и искать лучшее предложение для каждого события. С помощью сканеров коэффициентов, таких как на Odds Help или FlashScore, можно облегчить себе жизнь в поисках котировок. Лайфхак из официальных букмекеров в РФ может подкинуть разве что Fonbet, у которого линия коэффициентов часто отличается от конкурентов на десятые доли из-за специфичного подхода к анализу вероятностей.

Советы от «Куш в спорте» по марже

1. Не заключайте пари на событиях с преступно высокой маржей (выше 7% уже перебор).
2. Имейте аккаунты в максимальном количестве букмекерских контор.
3. Приложите усилия для анализа выбранного события даже с минимальной маржей.

Постигать букмекерские азы сродни погружениям на дно грязной индийской реки. Здесь водится нечто страшнее мусора и страшных чудовищ — суровые законы, которые букмекеры приписывают в свою пользу. Хотите быть успешны, придётся быть умнее хитрого и коварного бука. Постигайте сложную профессию беттора вместе с «Куш в спорте»!

Источник: kushvsporte.ru

Маржа — что это такое? Виды, формула, отличия от прибыли и наценки

13 824

Автор статьи: Анжела Карпачева

Маржа – это разница, заключающаяся в стоимости покупки и стоимости продажи любого товара. Показатель маржи высчитывают как в денежном эквиваленте, так и в процентах.

Что это такое

Маржа является одним из основных показателей, на которые обращают своё внимание эксперты. Показатели маржи позволяют сделать вывод относительно положения компании, оценить её рыночную стоимость и прочее.

Чаще всего понятие связывают с отраслью торговли, при этом каждая из отраслей на рынке имеет свою норму маржи. Для рыночной торговли показатель равен 30%. Если эксперты отмечают высокие показатели маржи, то можно смело делать заключение о том, что перед нами успешная компания с правильно выставленными ценами на товары или услуги.

Примечательно, что термин пришёл к нам из английского языка (Marge), и дословно переводится, как «поля страницы». На первый взгляд значение термина может показаться совершенно далёким от коммерции, но это не так. Представьте себе обыкновенную книгу, где на каждой из страниц текст находится между боковых полей. В этом случае, поля хоть являются частью страницы, но они выполняют совершенно другие обособленные функции.

Начинающие предприниматели, часто задаются вопросом: зачем нужна маржа, не является ли она обыкновенной наценкой на товар. Сразу скажем, что наценка и маржа — совершенно разные понятия. Маржа позволяет рассчитать показатель рентабельности конкретной компании.

Для определения эффективности ведения бизнеса необходимо учитывать показатель маржинальности. В том случае, если он находится на уровне ниже среднего – фирма испытывает кризисный период, получая маленький процент дохода.

Виды

Существует несколько направлений в экономике, где маржа является важным показателем.

Предлагаем рассмотреть основные виды маржи:

1. Прибыли. Является показателем чистого дохода со всего объёма получаемой выручки. Часто показатель используется в сравнительных анализах деятельности конкурентов, в одних и тех же отраслях торговли для выявления закономерностей, тенденций и лидеров продаж. Когда одна из компаний имеет высокие показатели прибыльности, это означает, что она более эффективно, чем другие участники рынка, использует свой потенциал;
2. Валовая. Является показателем разницы между непостоянными затратами и общим объёмом дохода. Под непостоянными расходами мы подразумеваем затраты на обслуживание, электроэнергию, заработную плату, премии и прочее. В целом данный показатель не даёт исчерпывающую информацию относительно деятельности компании, однако, он позволяет оптимизировать расходы и увеличить прибыль;
3. Банковская. Является показателем разницы между ставками по кредитам и вкладам. Банковскую по праву можно считать главным показателем эффективности работы банковской организации. Величина показателей банковской маржи напрямую зависит от выручки, получаемой за счёт кредитов. Чем больше банк выдаёт кредитов, тем выше его суммарный объём прибыли;
4. Гарантийная. Минимальное количество денежных средств, необходимое для начала торговой деятельности инвестора. Множество инвесторов осуществляют операции на бирже не только за счёт собственных средств, но и при помощи денег, взятых в долг у брокерских компаний;
5. Платёжеспособности. Является показателем отношения активов к обязательствам страховщика. Считается главным показателем при экспертной оценке деятельности страховых организаций. Активами принято называть средства, полученные в процессе страхования, а так же стартовый капитал организации, а обязанностями называют общий объём всех имеющихся договоров;
6. Фронт-маржа. Является показателем отношения между доходом и начальной стоимостью реализуемого товара. Эффективный способ подсчитать, какой доход получит продавец от каждого проданного товара. В разных сферах торговли имеются разные показатели фронт-маржи. К примеру, в розничной торговле он варьирует от 10% до 40%;
7. Бэк-маржа. Совокупность всех преференций, получаемых компанией от партнёров-поставщиков. Согласно правовым нормам, суммарный показатель бонусов от партнёра не может быть выше 5% от суммы взятых на реализацию товаров;
8. Свободная. Деньги, с помощью которых можно торговать, но не использовать в проведении сделок на бирже;
9. Вариационная. Прибыль, получаемая трейдером от колебания цены фьючерса на конкретной бирже. Является главным показателем цены фьючерса.

Формула

Торговля является основной отраслью, где понятие «маржа» имеет наиболее удельный вес. Ни один анализ и экспертное мнение относительно деятельности компании не обходится без маржи, соответственно, каждый предприниматель должен в обязательном порядке ознакомиться с формулой расчёта.

Формула выглядит следующим образом:

Цена товара*кол-во реализованного товара – затраты на товар*кол-во товара = маржа.

Чтобы формула была более понятной, приведём простой пример.

Компания, специализирующаяся на продаже бытовой техники, закупила 30 электрических чайников по 750 рублей. За месяц было продано 24 чайника, стоимость каждого из них составила 1000 рублей. Производим расчёт по формуле:

24*1000 – 30*750 = 1500 рублей. В данном случае относительная маржа составляет (24*1000 – 30*750)*100%= 15%

Отличия от прибыли и наценки

Мы уже говорили ранее о том, что маржа и прибыль – это разные понятия. В чём заключаются основные отличия? Прежде всего, маржа выражается в разнице начальной стоимости товара и его продаже. Иными словами, маржа – чистый доход компании.

Прибыль – результат совокупных операций. Маржу можно смело называть промежуточным результатом, её можно высчитать на разных стадиях ведения бизнеса, в то время, как прибыль является окончательным, суммарным результатом. Маржа может быть высчитана с разных видов деятельности одной фирмы, в то время как прибыль считается общим показателем.

Кроме того, молодые предприниматели часто путают показатели маржи с наценкой. Наценкой принято считать отношение начальной цены к цене с учётом «накрутки». Маржа представляет собой отношение дохода к начальной цене товара.

Давайте рассмотрим простой пример, где в числах видна разница между маржой и наценкой.

Мы приобретаем товар стоимостью 200 рублей, а реализуем его за 400 рублей. В этом случае наценка составит 100%, а маржа определяется следующим способом: (400-200)/400= 50%. Примечателен тот факт, что наценка на разные группы товаров может колебаться от 100% до 300%, а вот маржа никогда не превысит показатели в 100%.

Советы

1. Показатели крайне важны для анализа деятельности компании, поэтому не стоит их игнорировать. Привычка постоянно анализировать соотношение прибыли и начальной стоимости покупки позволит оптимизировать расходы компании;
2. Проконсультируйтесь со специалистами, проанализируйте показатели маржи, чтобы понять, насколько выгодно осуществляются сделки по продаже товаров, обоснована ли наценка и пр.;
3. Маржа позволяет определить место предприятия среди аналогичных компаний. Это полезно знать тем, кто желает выйти на новый уровень дохода и новые рынки сбыта;
4. Постоянно практикуйтесь выполнять нехитрые расчётные формулы по определению процента или суммы маржи;
5. Обязательно интересуйтесь всеми нововведениями данной отрасли, не игнорируйте популярные бизнес-тренинги, онлайн конференции и прочие события, которые позволяют управленцу получать новые ценные сведения, необходимые в управлении компанией;
6. Верьте в собственные силы, развивайтесь, анализируйте, и у вас непременно всё получится.

Вывод

Маржа – важнейший показатель, позволяющий определить эффективность работы компании, выявить системные ошибки, приводящие к понижению уровня прибыли. Как правило, повышение уровня маржинальности свидетельствует о том, что компания движется в верном направлении, обеспечивая постоянный приток денежных средств. Используйте простые расчёты показателя маржи в своей деятельности, и вы сможете оптимизировать расходы и увеличить прибыль компании.

«Как вы считаете, является ли маржа важным показателем деятельности компании? Возможно, игнорирование простой формулы приводит многих неопытных предпринимателей к ряду системных ошибок и пора это исправлять?».

Источник: dvayarda.ru

Что такое маржинальность бизнеса и как ее рассчитать

Предприниматель производит лимонад и квас. Цена лимонада — 50 рублей за литр, а кваса — 100 рублей. Квас продается в два раза дороже, и предприниматель думает, что стоит отказаться от производства лимонада. Будет ли это правильным решением? Покажет расчет маржинальности.

Как рассчитать маржу и маржинальность

Маржа — это разница между ценой продукции и переменными расходами на ее производство или покупку.

Переменные расходы зависят от объема выпуска: чем больше продукции производят, тем они выше. Если вырастет объем производства лимонада, потребуется больше сиропа, если упадет до нуля, расходы на сироп исчезут.

Постоянные расходы не зависят от объема выпуска, например, на зарплату бухгалтера количество произведенной продукции не влияет.

Более подробно классификацию расходов и расчет себестоимости продукции рассказано в статье об учете затрат.

На производство одного литра кваса приходится 70 рублей переменных расходов, а лимонада — 20 рублей.

Маржа = Цена единицы продукции — Переменные расходы на единицу продукции

После продажи и кваса и лимонада у компании остается 30 рублей. Получается, они одинаково выгодны?

Более наглядно понять выгоду от производства того или иного товара показывает маржинальность. Это отношение маржи к цене продукта. Она выражается в процентах.

Маржинальность = Маржа : Цена единицы продукции х 100%

Продукция	Цена за литр, руб.	Переменные расходы на производство, руб.	Маржа на 1 л, руб.	Маржинальность, %
Квас	100	70	30	30
Лимонад	50	20	30	60

При расчете маржинальности становится очевидно, что лимонад при более низкой цене имеет маржинальность в два раза выше, чем квас. Чтобы получить 30 000 рублей маржи, нужно продать кваса на 100 000 рублей, а лимонада всего на 50 000 рублей, поэтому отказываться от его производства не стоит.

Дмитрий Матвеев, основатель и генеральный директор компании «Мой Автопрокат»:

«Цена на услугу проката и сезонные скидки зависят от окупаемости автомобиля при плановом сроке использования три года. После трех лет машину продаем и фиксируем маржу. Этот расчет помогает сформировать оптимальный план закупок автомобилей и ассортимент»

Чем маржа отличается от наценки

Наценка — это надбавка к стоимости товара и услуги. Она может прибавляться к себестоимости, закупочной цене или переменным расхода на единицу товара.

Может рассчитываться как разница между ценой продажи и себестоимостью товара или закупочной ценой:

Наценка = Цена — Себестоимость

Или как отношение маржи к себестоимости, закупочной стоимости или переменным расходам:

Наценка = Маржа : Переменные расходы на единицу продукции х 100%

Продукция	Цена за литр, руб.	Переменные расходы на производство, руб.	Наценка на 1 л, руб.	Наценка, %
Квас	100	70	30	43
Лимонад	50	20	30	150

В нашем примере наценка на квас и лимонад в абсолютном значении одинакова — 30 рублей. Но расчет относительно переменных расходов на производство показывает, что квас продается с наценкой 43%, а лимонад — 150%!

Наценка может быть любой, а маржинальность — не больше 100%.

Предположим, репетитор по английскому языку ведет урок у себя дома и не тратит деньги на аренду помещения, дорогу и методические пособия. Затраты равны нулю, а за урок он берет 1 000 рублей.

Маржа = 1 000 — 0 = 1 000 (руб.)

Маржинальность = 1 000 : 1 000 = 100%

Выше 100% маржинальность не увеличить. Поэтому при анализе бизнеса проще использовать показатель маржинальности — понятно, к чему он должен стремиться.

Матвей Лассаль, основатель компании Kimi:

«Маржинальность — это первый инструмент в финансах бизнеса. Помогает управлять прибылью и принимать решение по выбору направления продуктового развития компании.

Мы часто используем ее для оценки направлений работы и продуктов. В отличие от наценки, этот показатель даст реальную информацию о прибыли продукта. Например, клиент мне заплатил 100 рублей, себестоимость 40 рублей, итого маржа 60, следовательно, маржинальность — 60%. Значит я масштабирую прибыль и зарабатываю 60 копеек с каждого рубля дохода»

Как рассчитать маржинальность бизнеса

Маржинальность помогает понять эффективность бизнеса в целом, она показывает способность бизнеса зарабатывать деньги. Чем она выше, тем эта способность больше.

Для расчета маржинального дохода (или маржинальной прибыли) компании используется показатели выручки и суммарные переменные расходы по всем видам продукции. В большинстве компаний под выручкой понимают объем продаж, совокупный доход компании от реализации продукции или оказания услуг в денежном эквиваленте. Именно этот показатель отражается в отчете о прибылях и убытках, который автоматически формируется в сервисе ПланФакт из внесенных пользователем данных. Иногда компании используют в учете кассовый метод, тогда выручкой считаются полученные от клиентов деньги.

Маржинальный доход = Выручка — Суммарные переменные расходы

Маржинальный доход — это еще не прибыль. В него включены также постоянные расходы:

Прибыль = Маржинальный доход — Постоянные расходы

От соотношения маржинального дохода и постоянных расходов зависит финансовое положение предприятия. Если они равны, компания находится в точке безубыточности, прибыль равна нулю. Для нормального функционирования бизнеса важно, чтобы маржинальный доход был выше постоянных расходов.

Маржинальность бизнеса = Маржинальный доход : Выручка х 100%

Для расчета маржинальности производства напитков нужны данные об объеме продаж. Для кваса это 600 литров, для лимонада — 400.

Продукция	Объем продаж, л	Выручка, тыс. руб.	Переменные расходы на производство, тыс. руб.	Маржинальный доход, тыс. руб.	Маржинальность, %
Квас	600	60	42	18	30
Лимонад	400	20	8	12	60
Итого	1 000	80	50	30	38

Значение маржинальности бизнеса из примера находится между значениями маржинальности по видам продукции. Если компания увеличит долю производства лимонада, маржинальность вырастет.

Для показателя маржинальности не существует какой-то нормы, для анализа важно отслеживать его динамике. Идеально, если маржинальность бизнеса постоянно растет.

Если динамика отрицательная, причины могут быть следующие:

1. Рост переменных расходов, например, подорожало сырье.
2. Снижение цены — компания решила снизить цену, чтобы потеснить конкурентов.
3. В ассортименте растет доля продукции с низкой маржинальностью.

Как повысить маржинальность бизнеса

Для повышения маржинальности темп роста выручки должен быть выше темпа роста расходов. Еще лучше, если выручка будет расти, а расходы снижаться, но этот вариант не всегда возможен.

Рассмотрим четыре варианта развития событий для компании из примера:

1. Выручка выросла на 10%, переменные расходы — на 30%.
2. И выручка и расходы выросли на 10%.
3. Выручка выросла на 30%, расходы — на 10%.
4. Выручка выросла на 10%, переменные расходы снизились на 10%.

При одинаковом росте доходов и расходов маржинальность осталась на прежнем уровне. В первом сценарии, где темп роста доходов был ниже темпа роста расходов, маржинальность упала. Но лучше всего результат в третьем сценарии, где при относительно небольшом росте выручки (на 10%, а не на 30%), но со снижением расходов на 10%, маржинальность выросла на треть.

Резюмируем

• Маржа — разница между ценой и переменными расходами.
• Маржа должна быть больше постоянных расходов.
• Маржинальность — отношение маржи к цене товара.
• Наценка — отношение маржи к переменным расходам (себестоимости продукции или закупочной цене).
• Маржинальный доход — разница между выручкой и суммарными переменными расходами бизнеса.
• Для повышения маржинальности темп роста доходов должен быть ниже темпа роста расходов.

Источник: planfact.io

Что такое маржа и как её рассчитать? Подробный обзор понятия для новичков + формулы расчёта

Участнику закупок

Здравствуйте, уважаемый(ая) коллега! В сегодняшней статье речь пойдет о таком известном экономическом термине, как маржа. Многие начинающие предприниматели, а также участники закупок понятия не имеют, что это такое и как она рассчитывается. Данный термин в зависимости от того, в какой сфере он используется, имеет различные значения. Поэтому в данной статье мы рассмотрим самые распространенные виды маржи и детально остановимся на марже в торговле, т.к. именно она представляет наибольший интерес для поставщиков, участвующих в государственных и коммерческих тендерах.

1. Что такое маржа простыми словами?

Термин “маржа” чаще всего встречается в таких сферах, как торговля, биржевая торговля, страхование и банковская деятельность. В зависимости от сферы деятельности, в которой этот термин используется, он может обладать своей спецификой.

Маржа (от англ. Margin — разница, преимущество) — разница между ценами товаров, курсами ценных бумаг, процентными ставками и прочими показателями. Такая разница может выражаться, как в абсолютных величинах (например, рубль, доллар, евро), так и в процентах (%).

Простыми словами маржа в торговле — это разница между себестоимостью товара (стоимостью его изготовления или закупочной стоимостью) и его конечной (отпускной) ценой. Т.е. это некий показатель эффективности экономической деятельности конкретно взятой компании или предпринимателя.

В данном случае это относительная величина, которая выражается в % и определяется по следующей формуле:

П — прибыль, которая определяется по формуле:

П = отпускная цена — себестоимость

Д — доход (отпускная цена).

В промышленности норма маржи составляет 20% , а в торговле – 30% .

Однако хочу отметить, что маржа в нашем и западном понимании сильно отличается. У европейских коллег она представляет собой отношение прибыли от продажи товара к его отпускной цене. У нас же для расчета используется чистая прибыль, а именно (отпускная цена — себестоимость).

2. Виды маржи

В данном разделе статьи мы с вами рассмотрим самые распространенные виды маржи. Итак, давайте начнем…

2.1 Валовая (гросс) маржа

Валовая маржа (англ. gross margin) — это процент от общего объема выручки компании, который она сохраняет после понесенных прямых расходов, связанных с производством своих товаров и услуг.

Валовая маржа рассчитывается по следующей формуле:

ВП — валовая прибыль, которая определяется как:

ОП — объем продаж (выручка);
СС — себестоимость проданных товаров;

Таким образом, чем выше у компании показатель ВМ, тем больше средств сохраняет компания на каждый рубль продаж для обслуживания прочих своих расходов и обязательств.

Отношение ВМ к сумме выручки от реализации товара называется коэффициентом валовой маржи.

2.2 Маржа прибыли

Существует еще одно понятие, которое аналогично валовой марже. Это понятие — маржа прибыли . Этот показатель определяет рентабельность продаж, т.е. долю прибыли в общем объеме выручки компании.

2.3 Вариационная маржа

Вариационная маржа — сумма, уплачиваемая/получаемая банком или участником торгов на бирже в связи с изменением денежного обязательства по одной позиции в результате её корректировки по рынку.

Данный термин используется в биржевой деятельности. Вообще для биржевиков существует масса калькуляторов для расчета маржи. Вы без труда их найдете в интернете по данному поисковому запросу.

2.4 Чистая процентная маржа (банковская процентная маржа)

Чистая процентная маржа — один из ключевых показателей оценки эффективности банковской деятельности. ЧПМ определяется как отношение разницы между процентными (комиссионными) доходами и процентными (комиссионными) расходами к активам финансовой организации.

Формула для расчета чистой процентной маржи выглядит следующим образом:

ДП — процентные (комиссионные) доходы;
РП — процентные (комиссионные) расходы;
АД — активы, приносящие доход.

Как правило, показатели ЧПМ финансовых учреждений можно найти в открытых источниках. Этот показатель очень важен для оценки устойчивости финансовой организации при открытии в ней счета.

2.5 Гарантийная маржа

Гарантийная маржа — это разница между стоимостью залога и величиной выданного кредита.

2.6 Кредитная маржа

Кредитная маржа — разница между оценочной стоимостью товара и размером кредита (займа), выданного финансовой организацией для покупки этого товара.

2.7 Банковская маржа

Банковская маржа (bank margin) — это разница между ставками кредитного и депозитного процента, кредитными ставками для отдельных заемщиков, либо процентными ставками по активным и пассивным операциям.

На показатель БМ оказывают влияние сроки выдаваемых кредитов, сроки хранения депозитов (вкладов), а также проценты по этим кредитам или депозитам.

2.8 Фронт и бэк маржа

Эти два термина следует рассматривать вместе, т.к. они связаны между собой,

Фронт маржа – это прибыль с наценки, а бэк маржа – это прибыль, полученная компанией от скидок, акций и бонусов.

3. Маржа и прибыль: в чем разница?

Некоторые специалисты склоняются к тому, что маржа и прибыль являются равнозначными понятиями. Однако на практике эти понятия отличаются друг от друга.

Маржа — это разница между показателями, а прибыль — конечный финансовый результат. Формула расчёта прибыли приведена ниже:

Прибыль = В – СП – КИ – УЗ – ПУ + ПП – ВР + ВД – ПР + ПД

В — выручка;
СП — себестоимость продукции;
КИ — коммерческие издержки;
УЗ — управленческие затраты;
ПУ — проценты уплаченные;
ПП — проценты полученные;
ВР — внереализованные расходы;
ВД — внереализованные доходы;
ПР — прочие расходы;
ПД — прочие доходы.

После этого на полученное значение начисляется налог на прибыль. И после вычета этого налога получается — чистая прибыль .

Подводя итог всему вышесказанному можно сказать, что при расчете маржи учитывается только один тип издержек — переменные затраты, которые закладываются в себестоимость производства продукции. А при расчете прибыли учитываются все расходы и доходы, которые несет компания при производстве своей продукции (или оказании услуг).

4. Чем отличается маржа от наценки?

Очень часто маржу ошибочно путают с торговой наценкой. Наценка — отношение прибыли от продажи товара к его себестоимости. Для того чтобы у вас больше не возникало путаницы, запомните одно простое правило:

Маржа это отношение прибыли к цене, а наценка это отношение прибыли к себестоимости.

Давайте на конкретном примере попробуем определить разницу.

Предположим, вы приобрели товар за 1000 рублей, а продали его за 1500 рублей. Т.е. размер наценки в нашем случае составил:

Н = (1500-1000)/1000 * 100% = 50%

Теперь давайте определим размер маржи:

М = (1500-1000)/1500 * 100% = 33,3%

Соотношение между показателями маржи и наценки для наглядности приведено в таблице ниже:

Важный момент: Торговая наценка очень часто бывает больше 100% (200, 300, 500 и даже 1000%), а вот маржа не может превышать 100%.

Для того чтобы лучше понять разницу между двумя этими понятиями, предлагаю вам посмотреть небольшое видео:

5. Заключение

Как вы уже смогли понять, маржа это аналитический инструмент для оценки эффективности компании (за исключением биржевой торговли). И прежде чем наращивать производство, выводить на рынок новый товар или услугу необходимо оценить начальное значение маржи. Если вы увеличиваете отпускную стоимость товара, а размер маржи при этом не увеличивается, то это говорит лишь о том, что размер издержек на его производство также растет. И при такой динамике существует риск оказаться в убытке.

На этом, пожалуй, все. Надеюсь, что теперь вы имеете необходимое представление о том, что такое маржа и каким образом она рассчитывается.

P.S.: Если после изучения вышеизложенного материала у вас остались вопросы, то задавайте их в комментариях к этой статье. Обязательно ставьте лайки и делитесь ссылками на статью со своими друзьями и коллегами в социальных сетях.

Источник: zakupkihelp.ru