Система финансового анализа Дюпон (The DuPont System of Analysis) в первую очередь исследует способность предприятия эффективно генерировать прибыль, реинвестировать ее, наращивать обороты, что очень актуально на сегодняшний день для любого предприятия. Схема Дюпона и ее использование в анализе финансовой деятельности является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств.
Работа содержит 1 файл
2. Рентабельность вложений по чистой прибыли;
3. Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.
4. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.
Анализ Дюпона: что это такое и как его применять?
5. Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.
| Рентабельность | Прибыль |
| = | ——————————— |
| продаж | Выручка от реализации |
| Рентабельность | Прибыль | |
| средств или их | = | ————————————— |
| источников | Средняя за период величина средств или их источников |
В данных формулах намеренно не конкретизирован показатель прибыли, поскольку в качестве него может быть взята прибыль от реализации продукции (работ, услуг) или балансовая прибыль, облагаемая налогом прибыль, чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Между рассматриваемыми финансовыми коэффициентами существует определенная взаимосвязь:
| Рентабельность | Рентабельность | Оборачиваемость | |
| средств или их | = | х | средств или их |
| источников | продаж | источников |
Эта формула показывает, что прибыльность средств предприятия или их источников обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство реализованной продукции (они комплексно отражаются в показателе рентабельности продаж), так и деловой активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников.
Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию с прибылью.
Таким образом, эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) – отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме капитала.[15]
Финансовый Словарь #7: ROE … и пара слов о «модели DuPont»
Глава 2. Схема Дюпона и ее использование в анализе финансовой деятельности
2.1. Многофакторная модель Дюпон анализа эффективности деятельности компании.
Система финансового анализа Дюпон (The DuPont System of Analysis) в первую очередь исследует способность предприятия эффективно генерировать прибыль, реинвестировать ее, наращивать обороты.
В модели Дюпон используют коэффициенты:
- рентабельность продаж,
- оборачиваемость чистых активов,
- рентабельность чистых активов,
- рентабельность собственного капитала,
- показатель экономического роста компании,
- средневзвешенная стоимость капитала.
Рентабельность продаж — это способность генерировать прибыль от продаж .
Управление эффективностью деятельности организации. Модель Дюпон и модель устойчивого темпа роста
Анализ собственного капитала позволяет дать комплексную оценку деятельности организации, включая оценку стратегии финансирования (через мультипликатор собственного капитала), эффективности менеджмента (через оборачиваемость), конкурентоспособности продукции (через маржу).
Влияние перечисленных трех факторов на рентабельность собственного капитала исследуются с помощью модели Дюпон, таблица 36.
Факторный анализ рентабельности собственного капитала методом относительных разниц
изменения факторов, пункты
влияние фактора в пунктах
влияние факторов в %
Рентабельность собственного капитала, %
Мультипликатор собственного капитала
Рентабельность собственного капитала, %
Расчеты показывают, что снижение рентабельности собственного капитала с 22,35 до 17,74% предопределили 2 фактора: оборачиваемость (вклад в снижение рентабельности 4,41пункта) и чистая маржа (2,9 пункта), положительно на рентабельность повлиял только мультипликатор (13,37 пунктов). В итоге произошла частичная компенсация снижения операционной эффективности повышением финансовой активности. Таким образом, методика фиксирует следующие тенденции , имевшие место в анализиремом периоде — снижение операционной эффективности, проявившееся в снижении маржи с 11,5 до 9,89% и снижении оборачиваемости активов с 1,69 до 1,39%, а также повышение финансовой активности, проявившееся в увеличении мультипликатора с 1,15 до 1,29%.
Для анализа устойчивого темпа роста воспользуемся расчетами через среднегодовые показатели, результаты расчетов представлены в таблице 37.
Анализ устойчивого темпа роста (расчет через среднегодовые показатели)
Экономический рост, фактический прирост собственного капитала, %
Мультипликатор собственного капитала
Доля нераспределенной прибыли в чистой прибыли
Экономический рост, фактический прирост собственного капитала (проверка), %
Потенциальный экономический рост, прирост собственного капитала при условии использования всей чистой прибыли на развитие организации, %
По данным таблицы 37, в отчетом году экономический прирост составил 19,49%, чистая маржа 9,9%. Таким образом, потенциальный экономический прирост собственного капитала при условии использования всей чистой прибыли на развитие организации может составить также 19,49%.
Как видно из таблицы 38, на уменьшение устойчивого темпа роста, рассчитанного логарифмическим методом, отрицательно повлияли оборачиваемость активов (влияние 84,35%) и чистая маржа (влияние 65,98%); положительно повлияли мультипликатор собственного капитала (влияние фактора 49,74%) и коэффициент реинвестирования чистой прибыли (0,59%)
Факторный анализ устойчивого темпа роста (нераспределенная прибыль к собственному капиталу) логарифмическим методом
Источник: studentopedia.ru
Культура безопасности — приоритет производственной деятельности
Прыгунов, П. В. Культура безопасности — приоритет производственной деятельности / П. В. Прыгунов. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2019. — № 26 (264). — С. 373-375. — URL: https://moluch.ru/archive/264/61284/ (дата обращения: 12.07.2023).
Любое производство — это априори взаимодействие человека и техники в производственной среде. Безопасная организация труда, являясь неотъемлемой частью успешной работы предприятия, является в настоящее время основным направлением в области ОТ и ПБ. Но говорить о правильном осознанном отношении к сохранности здоровья работников, недопущении аварий и инцидентов, можно лишь с позиции повышения уровня культуры безопасности как предприятия в целом, так и каждого работника в отдельности.
Ключевые слова: безопасность труда, снижение травматизма, культура безопасности.
Впервые понятие «культура безопасности» появилось в 1986 г. Авторами этого термина в его полном функциональном значении стали эксперты Международной консультативной группы по ядерной безопасности Международного агентства по атомной энергетике (МАГАТЭ) в «Итоговом докладе о совещании по рассмотрению причин и последствий аварии в Чернобыле INSAG-1». Полное описание этого термина появилось в докладе INSAG-4.
Было предложено такое определение: «Культура безопасности — это такой набор характеристик и особенностей деятельности организаций и поведения отдельных лиц, который устанавливает, что проблемам безопасности, как обладающим высшим приоритетом, уделяется внимание, определяемое их значимостью» [1, с.1].
Эксперты МАГАТЭ выделили ряд универсальных черт культуры безопасности:
– личное осознание важности безопасности;
– знания и компетентность, обеспечиваемые через подготовку и инструкции для персонала, а также его самоподготовку;
– приверженность, требующую демонстрации высокого приоритета безопасности на уровне старших руководителей и признания общих целей безопасности отдельными лицами;
– мотивацию посредством методов руководства, постановки целей и создания системы поощрений и наказаний и посредством формирования внутренней позиции отдельных лиц;
– надзор, включающий практику ревизий и экспертиз, и готовность реагировать на критическую позицию отдельных лиц;
– ответственность через формальное установление и описание должностных обязанностей и понимание их отдельными лицами.
Анализ указанных характеристик позволяет сделать ряд выводов о понятии «культура безопасности».
Во-первых, само наличие такого понятия на предприятии — это не личное внезапное решение руководителя, который, «посетил семинар по лидерству и по возвращении объявил, что с завтрашнего дня все должны понимать и разделять его приверженность культуре безопасности» [2, с.82]. Создание необходимого уровня культуры безопасности — процесс долгосрочный, требующий планирования, стратегии, несмотря на то, что в развитии этого направления принимают участие более абстрактные понятия, которые необходимо воплотить в жизнь.
Во-вторых, для внедрения и развития культуры безопасности нужно понимать, над чем именно придется работать? Как формализовать все доводы, касающиеся культуры производственной безопасности? Очевидно, что речь идет о создании конкретных моделей поведения работника на его рабочем месте. Только в этом случае работник сможет получить требуемые ориентиры.
Неоспоримым становится тот факт, что необходимость развития культуры безопасности станет понятна лишь в том случае, когда понятен уровень культуры безопасности.
В 1995 году президент компании «Дюпон» Эд Вулард сформировал исследовательскую команду по улучшению показателей безопасности на предприятиях компании. В команду, состоящую из 30 человек, входил руководитель заводов «Дюпон» в г.Бомонт (штат Техас). Исследование обнаружило прямую зависимость между уровнем культуры безопасности и показателями травматизма. Для визуального изображения этой зависимости команда представила график, который назвала «Кривая безопасности Брэдли» [3]
Это графическое изображение показывало, что в условиях улучшения и роста культуры безопасности одновременно уменьшалось общее количество инцидентов, травм, происшествий на предприятии. Показатели безопасности при прохождении компанией через повышение уровней зрелости культуры безопасности улучшаются непрерывно. (рис.1)
Рис. 1. Кривая безопасности Брэдли
Но стоит понимать, что хронология развития культуры безопасности будет иметь именно такой алгоритм, миновать какой-либо промежуточный уровень невозможно, так как каждый предыдущий уровень становится «фундаментом» для уровней последующих.
Суть кривой безопасности Брэдли сводится к следующему: чем больше совместных усилий приложено для обеспечения безопасных условий труда, обучения персонала, изменения мышления каждого сотрудника компании, тем меньше вероятность возникновения инцидентов и получения травм. Соответственно, повышение уровня безопасности труда возможно только лишь в случае, если персонал начнет охранять свой труд не только под влиянием природных инстинктов выживания и надзором руководителя, но и проявляя личную активность и навыки командной работы.
«Кривая безопасности Брэдли» — не единственная модель, раскрывающая качество культуры безопасности. Ввиду своей прогрессирующей актуальности, этот вопрос был рассмотрен и другими экспертами.
В 2000 году профессор Патрик Хадсон представил свою модель — восходящую лестницу безопасности [4] (Рис.2). Модель Хадсона наглядно показывает этапы эволюционного развития культуры отношения к безопасности и управления безопасностью от низкого уровня культуры к уровню созидательному на верхней ступени лестницы
Рис. 2. Лестница безопасности Хадсона
Рассматривая модель развития культуры на любом предприятии, необходимо понимать, что целью все же является практическое применение и дальнейшее внедрение рассмотренных аспектов, то есть чтобы модель позволяла сформировать такое коллективное мышление, которое позволит перейти с уровня приемлемости травматизма на уровень безусловной приверженности идее работы без несчастных случаев и аварий. Здесь стоит отметить, что в большинстве случаев основной ошибкой руководства является отсутствие планирования процесса формирования или внедрения выбранной модели культуры безопасности.
Таким образом, работа над развитием культуры безопасности является одним из важнейших направлений в области снижения производственного травматизма. Но для того, чтобы такая работа имела успех, необходимо уделить внимание осознанию необходимости развития культуры безопасности.
- «Доклад Международной консультативной группы по ядерной безопаcности», № 75-INSAG-4, КУЛЬТУРА БЕЗОПАСНОСТИ, МАГАТЭ, ВЕНА, 1991 г.
- Культура безопасности труда: Человеческий фактор в ракурсе международных практик/Павел Захаров, Сергей Пересыпкин.-Интеллектуальная литература, 2019.
- «Кривая безопасности Брэдли, DuPont,1995
- DianneParker, MatthewLawrie, PatrickHudson, «A framework for understand-ing the development of organisational safety culture», Safety Science,July 2006, Pages 551–562? https://doi.org/10.1016/j.ssci.2005.10.004
Основные термины (генерируются автоматически): кривая безопасность, Культура безопасности, лицо, развитие культуры безопасности, уровень культуры безопасности.
Источник: moluch.ru