инвестиционный раздел в бизнес-плане — та часть, которая описывает инвестиционную фазу проекта. Должен содержать информацию касательно основных этапах осуществления описываемого проекта, начиная с проектирования и построения проектной команды (если таковая необходима), приобретения земельных участков и строительства помещения, заканчивая приобретением оборудования, его пуско-наладкой и полным запуском производства.
Структура инвестиционного плана
Следует подчеркнуть, что в инвестиционном разделе любого бизнес-плана необходимо обязательно описать следующие моменты:
- Все этапы так называемой инвестиционной фазы (установление правовой базы проекта, покупка земель, помещений, ремонт или строительство помещений, монтаж и пуско-наладка оборудования);
- Сроки проведения необходимых работ согласно указанным этапам — описывается когда впервые делается оплата по приобретению оборудования или помещений, прописываются сроки поставки и установки оборудования, сроки проведения ремонта. Обычно это делается в виде диаграммы Ганта, которая может быть построена с помощью Microsoft Project;
- Список нужного оборудования и его мощности, инструментов, материалов, запланированное время их покупки и поставки на объект;
- Мероприятия, программы, курсы, посвященные организации работы персонала и подготовке сотрудников;
- Расходы по каждому этапу инвестиционной фазы, график и суммы инвестиционных расходов (оплаты поставщикам, строителям, за объекты недвижимости, подрядчикам, авансы за сырье и готовую продукцию);
- План вывода проекта на запланированные мощности — строится график выхода в процентном соотношении от максимальной мощности предприятия;
- Список потенциальных инвесторов, кредиторов и других источников капитала, необходимого для реализации проекта.
В целом, любая инвестиционная программа подразумевает расчет всех необходимых вложений в проект, упоминание ключевых статей расходов поэтапно, а также описание существующих средств и источников капитала и общую сумму необходимых инвестиций.
Как найти инвестора для своего бизнеса? / Александр Высоцкий 16+
Инвестиционный план на примере магазина продуктов
В рамках бизнес-план планируется открыть продуктовый магазин формата «У дома» в городе с численностьтю свыше 1 млн. человек. Магазин планируется открыть в строящемся спальном районе города, где на сегодняшний момент до сих пор нет ни одной аналогичной торговой точки. Для открытия магазина приобретеается помещение в строящемся здании на первом этаже площадью 300 кв.м. Стоимость помещения составляет 30 млн. руб.
Перед приобретением торгового помещения будет создано новое юридическое лицо, получена лицензия на торговлю алкоголем. Стоимость работ по получению документации составит:
- регистрация юридического лица — 20 тыс. руб.;
- получение лицензии на алкоголь — 50 тыс. руб.;
- получение разрешения госпожнадзора — 10 тыс. руб.
Сдача помещения планируется в черновой отделке, поэтому для начала работы магазина потребуется осуществить полный ремонт помещения, который будет включать в себя следующие работы:
Инвестиционные проекты
- ремонтные работы — 3 000 тыс. руб.;
- электромонтажные работы — 500 тыс. руб.;
- установка пожарной и охранной сигнализации — 300 тыс. руб.;
- проведение охлаждения — 500 тыс. руб.
Кроме этого для работы магазина планируется приобретение оборудования. Стоимость, количество и вид оборудования представлены далее:
- Торговое оборудование:
- стеллажи — 200 тыс. руб.;
- низкотемпературные витрины — 1 000 тыс. руб.;
- среднетемпературные витрины — 1 000 тыс. руб.;
- банеты — 500 тыс. руб.;
- кассовое оборудование — 200 тыс. руб.;
- корзинки и тележки — 50 тыс. руб.
- компьютеры и оргтехника — 200 тыс. руб.;
- мебель — 50 тыс. руб.
- приобретение товаров — 2 000 тыс. руб.
Стоимость прочих работ по получению документации представлена ниже:
- получение разрешения СЭС;
- получение разре
Планируется, что весь объем инвестиций кроме приобретения оборотного капитала будет оплачен за счет средств инвестора, который за участие в проекте получает долю в размере 80% в организуемом в рамках данного предприятия ООО. Планируемая прибыль от проекта будет делиться пропорционально долям в ООО.
Сроки реализации инвестиционной фазы по видам работ представлены на следующем рисунке:
Планируется, что выход магазина на полную мощность будет происходить следующим образом:
| месяц | процент от нормативных продаж |
| январь 2017 | 0% |
| февраль 2017 | 0% |
| март 2017 | 0% |
| апрель 2017 | 0% |
| май 2017 | 0% |
| июнь 2017 | 30% |
| июль 2017 | 35% |
| август 2017 | 40% |
| сентябрь 2017 | 45% |
| октябрь 2017 | 50% |
| ноябрь 2017 | 55% |
| декабрь 2017 | 60% |
| январь 2018 | 60% |
| февраль 2018 | 60% |
| март 2018 | 60% |
| апрель 2018 | 65% |
| май 2018 | 65% |
| июнь 2018 | 70% |
| июль 2018 | 70% |
| август 2018 | 75% |
| сентябрь 2018 | 75% |
| октябрь 2018 | 80% |
| ноябрь 2018 | 80% |
| декабрь 2018 | 80% |
| январь 2019 | 80% |
| февраль 2019 | 80% |
| март 2019 | 80% |
| апрель 2019 | 85% |
| май 2019 | 85% |
| июнь 2019 | 90% |
| июль 2019 | 90% |
| август 2019 | 95% |
| сентябрь 2019 | 95% |
| октябрь 2019 | 100% |
| ноябрь 2019 | 100% |
| декабрь 2019 | 100% |
Как мы видим из таблицы открытие магазина состоится в июне 2017 года и в первый месяц продаж мы сможем сделать выручку в размере 30% от максимально возможной (по плану) в данном магазине. Выйти на полную мощность продуктовый магазин сможет только на третий год работы в октябре 2019 года. Графически выход на полную мощность показан ниже:
Другие примеры инвестиционного раздела бизнес-плана
Если вы хотите узнать как должен выглядеть организационный план именно по вашему бизнесу вы можете перейти на соответствующий вашему проекту бизнес-план по ссылке ниже либо воспользоваться поиском:
Источник: biznesplan-primer.ru
Как подготовить инвестиционную программу
Инвестиционная программа- Как разработать производственную и инвестиционную программу ?
Инвестиционная программа — это программа финансирования строительства и модернизации систем электро-, тепло-, водоснабжения, водоотведения и объектов, используемых для утилизации ТБО, в целях реализации программы комплексного развития (ПКР) систем коммунальной инфраструктуры. Инвестиционная программа определяет денежные потоки, источники и размер финансирования в соответствии с ФЗ № 210. Организация коммунального комплекса для установления тарифов на свои товары и услуги разрабатывает на очередной период действия тарифов на производимые ими товары (услуги) производственную и (или) инвестиционную программу и определяют финансовые потребности для их реализации. Разработка программ может вестись как собственными силами, так и привлеченными организациями.
Инвестиционная программа организации коммунального комплекса разрабатывается на основании условий обязательного технического задания, утверждаемого главой местной администрации и разрабатываемого в соответствии с программой комплексного развития систем коммунальной инфраструктуры. Инвестиционную программу рекомендуется разрабатывать на срок не менее трех лет. При этом рекомендуемый срок реализации инвестиционной программы — пять лет. Органы местного самоуправления могут принять муниципальный правовой акт, определяющий порядок и условия разработки инвестиционной программы. Подготовка проекта инвестиционной программы и расчет финансовых потребностей, необходимых для реализации данной программы, производятся организацией коммунального комплекса.
Представляемая на рассмотрение инвестиционная программа должна соответствовать определенным требованиям и подтверждаться соответствующими документами, которые включают в себя:
- список инвестиционных проектов, входящих в состав инвестиционной программы;
- информацию об источниках финансирования инвестиционной программы;
- расчет бюджета эксплуатации строящегося (реконструируемого) объекта после ввода его в эксплуатацию;
- расчет тарифных последствий осуществления планируемых инвестиций (в т.ч. оценка увеличения амортизационных отчислений и налога на имущество после ввода объекта, расчет предполагаемых тарифов до и после введения объекта в эксплуатацию);
- пояснительную записку с аналитической информацией, содержащей запланированные и фактические показатели реализации инвестиционной программы за предыдущий и текущий годы. Объемы строительства или реконструкции объектов коммунальной инфраструктуры, указанных в инвестиционных программах, а также стоимость этого строительства должны быть подтверждены какими-либо документами или расчетами. Такими документами могут являться укрупненные сметные расчеты, прайс-листы, а также (по длящимся проектам) заключенные договоры с подрядчиками, поставщиками приобретаемых машин, оборудования и т.п.
В обязательном порядке по инвестиционным проектам (строительство, реконструкция, модернизация) должны быть рассчитаны показатели экономической эффективности:
- дисконтированный срок окупаемости;
- величина чистого денежного потока;
- величина эффекта;
- сроки ввода в эксплуатацию объектов.
В инвестиционную программу рекомендуется включать:
- цели и задачи инвестиционной программы;
- анализ существующего состояния систем коммунальной инфраструктуры и объектов, используемых для утилизации (захоронения) твердых бытовых отходов (в случае отсутствия программы комплексного развития);
- план технических мероприятий включает:
- мероприятия по строительству систем коммунальной инфраструктуры и объектов, используемых для утилизации (захоронения) ТБО;
- мероприятия направленные на возведение производственных или имущественных элементов систем коммунальной инфраструктуры;
- мероприятия по модернизации систем коммунальной инфраструктуры;
- мероприятия, направленные на улучшение технических и экономических характеристик (мощность, производительность, надежность, долговечность, экономичность, ремонтопригодность, условия обслуживания и безопасности и иные характеристики систем коммунальной инфраструктуры, путем внесения частичных изменений и усовершенствований в их схемы и конструкции, а для сетей — изменение способа прокладки.
Процедура рассмотрения органом регулирования дел об установлении тарифов и надбавок включает в себя проверку соответствия рассчитанных тарифов и надбавок финансовым потребностям для реализации производственной и (или) инвестиционной программ, проверку соблюдения предельных индексов и оценку доступности товаров и услуг организации коммунального комплекса для потребителей.
При разработке программ следует ориентироваться на Приказ Минрегиона России от 10.10.2007 No99 «Об утверждении Методических рекомендаций по разработке инвестиционных программ организаций коммунального комплекса», Приказ Минрегиона России от 10.10.2007 No100 «Об утверждении Методических рекомендаций по подготовке технических заданий по разработке инвестиционных программ организаций коммунального комплекса».
Формирование инвестиционной программы и подбор источников финансирования
Совокупность инвестиционных проектов, прошедших предварительную оценку целесообразности, отобранных для реализации в соответствии с инвестиционной стратегией организации и обеспеченных источниками финансирования объединяется в понятие инвестиционной программы.
Основными этапами формирования инвестиционной программы являются:
1. Определение направлений инвестирования и перечня инвестиционных проектов, включая альтернативные проекты.
2. Определение основных параметров инвестиционных проектов. Расчет денежных потоков
3. Оценка эффективности инвестиционных проектов без учета финансирования.
4. Определение объемов и схем финансирования, доступных организации с учетом значимости проектов для страны, региона, холдинга, самой организации.
5. Предварительный отбор проектов в инвестиционную программу с учетом качественных параметров (в том числе наличия индивидуального финансирования), эффективности и уровня риска.
6. Отбор среди проектов, конкурирующих за стандартные условия финансирования.
7. Окончательная оценка эффективности проектов и целесообразности их осуществления с учетом условий финансирования.
8. Оценка влияния инвестиционной программы в целом на рыночную стоимость организации.
Предварительный отбор инвестиционных проектов должен проводиться с учетом следующих критериев:
1. Обязательность проектов.
Отдельные инвестиционные проекты должны быть осуществлены, даже если они не эффективны (с коммерческой точки зрения), например, природоохранные.
2. Наличие индивидуальных источников финансирования в связи со значимостью проекта.
Такие источники, как правило, имеют строго целевое применение и льготные условия (например, бесплатные или даже безвозвратные).
Указанные выше проекты включаются в инвестиционную программу, как правило, сразу и не участвуют в дальнейшем отборе.
3. Степень риска проектов.
Проекты с очень высокой степенью риска иногда могут быть отсеяны даже без расчетов эффективности на основе мнений экспертов, специалистов. В большинстве же случаев в качестве критериев уровня риска рассматривают соотношения:
· внутренней нормы доходности и стоимости привлеченного капитала
· срока окупаемости проекта и срока погашения кредита, займа
Обычно ИП считаются достаточно устойчивыми, если благоприятные соотношения сохраняются при ухудшении основных параметров проекта на 10-15%
4. Кратность проектов.
Если проекты могут быть реализованы частями, в инвестиционную программу на конкретный год включается только одна из частей.
5. Связь с другими инвестициями.
В формировании инвестиционной программы не может участвовать более одного из группы альтернативных проектов. Какой из них целесообразнее должно быть определено заранее.
По зависимым проектам принятие решения может быть только единым.
Отбор среди проектов, конкурирующих за стандартные условия финансирования, производится с использованием показателя внутренней нормы доходности проектов и метода предельной стоимости капитала.
Последовательность его применения такова.
a. Определение возможных объемов финансирования по источнику с указанием стоимости каждого источника
b. Ранжирование рассматриваемых проектов в порядке убывания внутренней нормы доходности
c. Выделение проектов, предположительно финансируемых за счет собственных средств
d. Принятие решения о финансировании за счет собственных средств по проектам, где внутренняя норма доходности выше стоимости собственного капитала
e. Определение объемов возможного привлечения средств для финансирования конкретной группы проектов
f. Расчет средневзвешенной стоимости капитала, привлекаемого к финансированию конкретной группы проектов
g. Сравнение внутренней нормы доходности проектов и средневзвешенной стоимости капитала, формируемого за счет источников, указанных в п. «e».
Примечание. Повторение процедур, указанных в пп. «e-f-g» производится для каждого из возможных вариантов расширения группы проектов и вариантов расширения набора и увеличения объема источников финансирования.
h. Окончательное решение о реализации ИП, обеспеченных источниками финансирования и удовлетворяющих условию: внутренняя норма доходности>средневзвешенной стоимости капитала.
Общие инвестиционные затраты, руб.
Рис. 4. Отбор проектов по методу предельной стоимости капитала
Из графика следует, что инвестиции Г и Д не будет приняты к реализации, так как стоимость капитала, необходимого для их осуществления, выше IRR.
Окончательная оценка эффективности проектов и целесообразности их осуществления с учетом условий финансирования предполагает расчет чистой современной стоимости проектов с включением в расчет денежного потока от финансовой деятельности. При этом для получения вывода об окончательной целесообразности достаточно, чтобы NPV с учетом финансирования был не ниже 0 (ноля). В качестве ставки дисконтирования выбирается ставка альтернативной доходности.
Оценка влияния инвестиционной программы в целом на рыночную стоимость организации производится в следующей последовательности:
· установление общей ставки дисконтирования, равной средневзвешенной стоимости капитала, необходимого для ее осуществления в целом.
· дисконтирование и определение чистой современной ставки каждого проекта при указанной выше ставке.
· суммирование показателей NPV, рассчитанных на предыдущем этапе и определение прироста рыночной стоимости предприятия в результате реализации программы в целом.
· расчет среднегодовой ставки дохода на инвестированные в программу средства — модифицированной внутренней нормы доходности программы (MIRR).
Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:
Источник: studopedia.ru