Инвестиционные и производственные программы это

Становление «Газпрома» как лидера среди глобальных энергетических компаний невозможно без наличия хорошо налаженного и современного процесса планирования.

Стратегия развития ПАО «Газпром» предполагает определение приоритетных направлений и объектов инвестиций, в частности — в мощности по добыче, транспортировке, переработке и хранению газа с целью их наиболее эффективного и интегрированного развития. Стратегия также предполагает возможность корректировки планируемых инвестиций в развитие объектов добычи и транспортировки природного газа в ответ на краткосрочные и среднесрочные изменения конъюнктуры как российского, так и зарубежных рынков.

Основой долгосрочного планирования в «Газпроме» является система стратегических целевых показателей (СЦП), сбалансированных по видам деятельности и количественно определяющих задачи ПАО «Газпром» по достижению стратегических целей.

В системе стратегического планирования ПАО «Газпром» используется двухуровневая система СЦП. Перечень СЦП первого уровня одобрен решением Совета директоров ОАО «Газпром» от 28.09.2005 № 756 и состоит из следующих показателей:

Инвестиции в 100$ превратились в 4000$

• рост экономической прибыли;
• рентабельность капитала;
• соотношение собственного и заемного капитала;
• объемы добычи и продаж газа;
• величина общих запасов газа;
• коэффициент восполнения запасов.

Значения СЦП первого уровня устанавливаются Советом директоров ПАО «Газпром» на конец десятилетнего периода планирования. СЦП второго уровня детализируют СЦП первого уровня по направлениям и видам деятельности, устанавливая задачи в области производства, маркетинга, экономики, внутрикорпоративных процессов, инноваций и работы с кадрами.

В соответствии с Порядком планирования в ОАО «Газпром» с использованием стратегических целевых показателей, утвержденным постановлением Правления ОАО «Газпром» от 26.06.2006 № 34, и с целью достижения установленных значений СЦП в Обществе ежегодно формируется Программа развития ПАО «Газпром» на 10 лет (газовый бизнес) (далее — Программа), предусматривающая несколько сценариев развития компании.

Программа включает перечень приоритетных проектов, прогнозы ввода производственных мощностей и соответствующих капитальных вложений, основные производственные, финансовые и экономические показатели развития ПАО «Газпром» для каждого из сценариев развития.

Перечень приоритетных инвестиционных проектов формируется при выборе базового варианта развития Общества в рамках разработки Программы. Критерием выбора базового варианта развития и соответствующего ему инвестиционного портфеля при условии обеспечения достижения СЦП первого уровня и исходя из возможностей финансирования является получение максимального чистого дисконтированного дохода, характеризующего суммарный экономический эффект в целом для Газпрома.

При осуществлении инвестиционной деятельности и формировании инвестиционной программы в ПАО «Газпром» осуществляется ранжирование инвестиционных проектов в соответствии с утвержденной Методикой ранжирования приоритетных инвестиционных проектов на десятилетний период.

Инвестиционный анализ — что такое NPV, IRR и другие понятия.

Цель Методики — формализация подхода к отбору инвестиционных проектов для включения их в Программу развития.

В Методике сформулированы цели реализации приоритетных инвестиционных проектов, задачи инвестиционной деятельности в ПАО «Газпром», понятие приоритетного инвестиционного проекта и принципы разделения приоритетных инвестиционных проектов, предполагаемых к реализации в долгосрочном периоде, по группам «приоритета».

Основными целями реализации приоритетных инвестиционных проектов являются:

• обеспечение необходимых объемов поставок газа потребителям России и на экспорт;
• рост стоимости Компании для акционеров;
• достижение утверждённых значений СЦП первого уровня;
• повышение рентабельности основной деятельности, в том числе за счет оптимизации затрат;
• диверсификация рынков сбыта, маршрутов и способов транспортировки, переработки газа и жидких углеводородов;
• повышение экологической безопасности деятельности Общества.

В своей инвестиционной деятельности ПАО «Газпром» осуществляет переход на более эффективные формы финансирования проектов, в частности, на проектное финансирование. Принципы проектного финансирования позволяют разделить инвестиционные риски с другими инвесторами и оптимизировать долгосрочную финансовую программу заимствований, учитывающую реализацию крупнейших проектов Газпрома.

Инвестиционная комиссия

В ПАО «Газпром» создана Инвестиционная комиссия, являющаяся постоянно действующим коллегиальным органом.

Цель: повышение качества подготовки инвестиционных программ и эффективности инвестиционной деятельности Компании, дочерних обществ, обеспечение комплексного подхода и координации деятельности структурных подразделений при подготовке предложений для Председателя Правления, Правления и Совета директоров по вопросам Программы прединвестиционных исследований, Инвестиционной программы Компании, Инвестиционных программ дочерних обществ по основным видам деятельности.

Задачи

Основные задачи — выработка согласованных предложений по:

• составу и целевым показателям инвестиционных программ;
• продолжению реализации (в том числе переходу на последующие стадии реализации), приостановке или об отказе от реализации инвестиционных проектов;
• корректировке утвержденных инвестиционных программ с учетом результатов мониторинга их реализации.

Результатами деятельности Инвестиционной комиссии являются согласованные проекты инвестиционных программ для представления Председателю Правления, для представления на рассмотрение Правления и Совета директоров ПАО «Газпром».

Источник: www.gazprom.ru

Производственные инвестиции

Капиталовложения, направляемые на реконструкцию, расширение или техническое переоснащение предприятий, задействованных в выпуске потребительских товаров.

Производственные инвестиции отличаются высокой скоростью конвертации в прибыль, которую вкладчик получает в виде дивидендов или дохода от реализации подорожавших акций финансируемой компании.

Виды

Критериями классификации производственных инвестиций выступают:

• Статус вкладчика. Финансирование от иностранных инвесторов попадает под категорию внешних вложений. Под внутренними инвестициями понимают средства на обновление материальной базы предприятия, полученные от физических и юридических лиц, являющихся резидентами страны.
• Число вкладчиков. Производственное инвестирование бывает долевым (коллективным) и полным (частным).

Под долевым понимают финансирование, в котором принимают участие несколько субъектов, делящих прибыль пропорционально размеру вложенных средств. Для вкладчика данное инвестирование безопасно, поскольку позволяет диверсифицировать риски через распределение капитала между разными предприятиями. Коллективное инвестирование имеет несколько форм:

• паевой фонд;
• объединение акционеров;
• пул инвесторов;
• фонд банковского управления.

Полное инвестирование предполагает, что модернизацию предприятия финансирует один субъект, который, покупает долю компании.

Оценка рентабельности инвестиций

Эффективность финансирования определяется по результатам сопоставления размера полученной выгоды к сумме потраченных средств. Показатель может быть абсолютным, выраженным в деньгах, и относительным, представленным в виде коэффициентов. Для объективной оценки расчитывают:

• Чистую стоимость инвестиционного проекта (NPV). Сумма платежей, для финансирования предприятия.
• Период окупаемости инвестиций (PP). Промежуток времени, по истечении которого прибыль, генерируемая капиталовложением, перекроет затраченные средства.
• Дисконтированный срок окупаемости (DPP). Период получения прибыли от инвестиций.

Для оценки второго вида используют следующие показатели:

• Индекс прибыльности (PI). Рассчитывается как отношение дисконтированных финансовых потоков к размеру первоначальных инвестиций.
• Внутреннюю норму рентабельности (MIRR). Показатель оценки прибыльности инвестиций с учетом текущих расходов.
• Коэффициент эффективности инвестиций (ARR). Средний уровень рентабельности, представленный как отношение балансовой стоимости выделяемых активов к предполагаемой прибыли.

Для определения перспективности инвестиций используют коэффициент ROI — показатель рентабельности за вычетом размера самой инвестиции и сопутствующих потерь. Индекс показывает достоверные данные при относительно стабильной рыночной ситуации и не подходит для экономики с высокими темпами инфляции.

Источник: answr.pro

Инвестиции в производство

Хотя в заголовках СМИ доминируют IT-компании и стартапы, около 30% мирового ВВП дает производство. Поэтому инвестирование в производство было и остается одним из самых популярных направлений. В ноябре 2022 года население планеты достигло 8 млрд. человек и продолжает расти. Это означает, что возрастает число потребителей товаров и услуг, а значит — и потребность в создании новых производственных мощностей.

Инвестированием в производство называют вложение средств в те отрасли и компании, которые связаны с созданием материальных благ. Блага эти могут быть предназначены как для конечных потребителей, либо для другого производственного бизнеса, который с помощью них (станков, расходных материалов), в свою очередь, тоже производит товары для конечных потребителей.

Ключевая особенность инвестиций в производственный сектор в том, что наибольшие перспективы роста здесь наблюдаются на долгой дистанции.

Как у любого другого вида инвестирования, у инвестирования в производство есть свои преимущества и риски.

Плюсы инвестиций в производство:

• Высокий уровень доходности. Доходность может в разы превышать проценты по банковским вкладам и при инвестировании в облигации. Здесь доходность может составлять около 20-30% годовых и более.
• Большой выбор предложений. В производственном секторе работают тысячи компаний из совершенно разных отраслей экономики.
• Высокая скорость конвертации вложений в доход. Сразу после реализации товара средства конвертируются в нераспределенную прибыль компании.
• Производство является двигателем инноваций. Любые компании, которые ищут способы стать более экономичными и эффективными и зависят при этом от материалов, так или иначе обращаются за ними к производствам. Поэтому передовые производства дают наибольшие инвестиционные возможности.
• Возможность начать инвестировать с небольших сумм. Если речь идет о коллективном инвестировании.
• Социальная значимость. Инвестируя в производственный сектор, вы работаете на повышение качества жизни населения региона — на повышение занятости, снижение уровня бедности (рост занятости в производстве на 1% снижает бедность на 5-7%), способствуете росту доступности промышленных товаров, появлению новых и устойчивых логистических цепочек.

Минусы инвестиций в производство:

• Повышенные риски потери средств, растущие пропорционально более высокой доходности. Нивелировать их можно грамотно составленным инвестиционным портфелем.
• Высокая волатильность. Производственный сектор очень зависим от колебаний экономики, хорошо взлетает в периоды роста, но и резко падает в плохие времена.
• Высокий порог входа на ранних этапах. Если инвестируете напрямую без посредников (не через фонды), то вложения могут исчисляться миллионами.

Что больше всего влияет на производство

Важность производства в содействии экономическому росту признается экономистами и инвесторами во всем мире. Широко признано, что страны не могут развиваться без зрелого производственного сектора, точно так же, как они не могут «прыгнуть» прямо в экономику услуг.

Производство прямо и косвенно является ключом для Целей устойчивого развития, разработанными ООН.

Особенно явно это стало очевидно в 2020 году, когда COVID-19 обнажил хрупкость рассредоточенных по миру производственных цепочек. Некоторые страны оказались буквально оторваны от поставок продуктов, которые удовлетворяют основные потребности их населения, что еще раз подтвердило важность создания и развития местных сильных производственных центров в Африке и Южной Азии.

Экономические условия являются основным фактором, влияющим на обрабатывающую промышленность. К примеру, сравнение такого инструмента оценки экономики как Индекс деловой активности в производстве, основанного на закупках менеджеров-снабженцев, с волатильностью индекса S

состояние и перспективы выбранной отрасли, в которой работает или планирует работать предприятие — некоторые отрасли, могут иметь приоритетное направление для страны и поддерживаться государством;

уровень конкуренции на рынке;

текущий и потенциальный уровень потребления данного продукта;

особенности налогового законодательства страны;

финансовые показатели проекта: рентабельность, обороты, прибыль, срок окупаемости;

антикризисная политика предприятия: как происходит работа по снижению производственных издержек и повышению производительности труда.

В зависимости от результатов проведенной оценки вы можете выбрать более или менее рискованную стратегию инвестирования.

• Консервативная стратегия. Осторожная стратегия, где инвестор больше нацелен не на высокий уровень прибыли, а на надежность инвестиций. Обычно такая стратегия применима в тех отраслях производства, которые создают товары повсеместного спроса.
• Стратегия умеренного риска. Это когда ставка делается на тех производствах, которые производят продукт не первой важности, но который может сулить большую доходность благодаря каким-либо факторам. Например, благодаря отсутствию сильных конкурентов в данном регионе.
• Стратегия высокого риска. Более высокий риск сопровождает инвестиции в производства, производящие какие-либо новые инновационные товары или инвестиции в предприятия, ведущие бизнес в странах с нестабильной экономической ситуацией. Главное преимущество — возможность максимального быстрого роста инвестиций на сотни процентов.

Выбор направления для долгосрочного инвестирования

Производство связано практически со всеми отраслями экономики. Поэтому внимание инвесторов может быть приковано ко многим сферам. Это строительство, металлургия, автомобильная промышленность, химическая промышленность, информационные технологии, сельское хозяйство.

Если вы планируете вкладываться на долгий срок, например, на 20 лет и дольше, то помимо анализа показателей конкретных производств, нужно учитывать более масштабные вещи. Самый простой пример — учитывать демографические прогнозы. Ведь увеличение числа потребителей по-любому будет увеличивать спрос на новые товары и создающие их производства.

Какие регионы мира имеют наибольшие перспективы по демографическому росту? По прогнозу экспертов ООН, в 2023 году количество население Индии, которое в 2022 году составляет 1,39 млрд. человек опередит количество жителей Китая, где сейчас проживает 1,4 млрд. человек. Прогнозируется и дальнейший рост числа населения — до 1,7 млрд. человек к 2050 году. Также ожидается, что Индия будет все больше урбанизироваться, ведь пока в индийских городах проживает только треть жителей.

Не вникая в тонкости и детали, можно сделать прогноз, что, скорее всего, если не произойдет каких-то глобальных сломов тенденций, в Индии будет стремительно расти спрос на базовые потребности населения. То есть, возрастет потребность в продуктах питания, воде, лекарствах, строительных материалах. Соответственно, наиболее перспективными могут оказаться инвестиции в производства компаний, которые будут удовлетворять эти потребности.

То есть с большой долей вероятности мы можем предполагать, что в строительной отрасли будет расти спрос на ходовые материалы — кирпичи, кровлю и цемент. Что возрастут потребности населения в электроэнергии — а это подов вложиться в энергетические компании. Что населению потребуется больше одежды — это причина рассмотреть варианты из сферы текстильной промышленности. И так далее.

Другой подход в долгосрочном инвестировании может основываться на учете неких глобальных трендов. Например, несложно обратить внимание, что мировым сообществом сегодня все больше уделяется внимание “зеленым” возобновляемым источникам энергии и политике устойчивого развития, при которой преследуются цель максимального снижения углеродных выбросов. Зная это, мы может прогнозировать, что связанные с удовлетворением этих целей производства будут в приоритете в завоевании новых рынков и смогут получать определенные преференции от властей по вопросам льготного кредитования и субсидий.

Выбор способов инвестирования с небольшим капиталом

Инвестирование в производство, как мы говорили выше, может быть полным, то есть производиться от лица одного инвестора — и такой вариант начинающие инвесторы с небольшим капиталом точно не могут рассматривать.

Но существуют варианты и для новичков: с разной степенью участия и активности/пассивности в процессе.

Варианты инвестирования с небольшим капиталом:

• Создание портфеля акций индустриальных компаний. Вариант, при котором вы самостоятельно отбираете акции наиболее перспективных на ваш взгляд компаний, которые торгуются на рынке. Самостоятельно проводите работу по анализу компаний, зато не платите посредникам за управление портфелем. Чем больше акций у вас в портфеле, тем более диверсифицированным является портфель и тем больше вы снижаете свои риски.
• ПИФы, ориентированные на производственный сектор. Вы можете отыскать паевые инвестиционные фонды (ПИФы), которые сосредоточены на индустриальном секторе. Проблема в том, что подходящих вариантов может не оказаться, так как ПИФы чаще всего занимаются инвестированием в компании только российского рынка, а за управление с вас будут взимать комиссию.
• Взаимные фонды. Взаимными фондами называются фонды, которые управляют большими портфелями акций, ориентированных на малых или средних инвесторов. Взаимные фонды появились за рубежом, их аналогами в России выстпают ПИФы с той разницей, что паи можно приобретать только раз в конкретный период, для чего необходимо личное присутствие в банке или офисе компании. Инвесторы взаимных фондов могут приобрести акции фонда на бирже и продать в любой момент. Взаимные фонды позволяют вкладывать средства в портфель активов из разных стран и компаний, и в отличие от ПИФов могут выплачивать дивиденды. Однако если фонд недоступен через брокера, покупка пая усложняется.
• Индустриальные ETF. Существует большой набор биржевых фондов, ориентированных на промышленные компании. У каждого из них свои приоритеты. Кто-то делает ставку на тип производимых товаров (например, на товары длительного пользования), кто-то — на перспективный регион производства, а кто-то — на производство инновационных товаров — дронов, беспилотных и электроавтомобилей. ETF ставят целью отслеживание биржевых индексов, поэтому хороши более пассивными стратегиями управления капиталом и небольшими комиссиями.

Источник: businessmens.ru