Инвестиционная программа предприятия что это

ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРОГРАММЫ

Характеристика основных этапов формирования инвестиционной программы

Формирование инвестиционной программы можно рассматривать как модель принятия инвестиционного решения в отношении выбора потенциально привлекательных и эффективных инвестиционных проектов. Процесс принятия инвестиционных решений неразрывно связан с внутренней средой фирмы, в которой он возникает и протекает. Поэтому все инвестиционные проекты, потенциально рассматриваемые для включения в программу инвестирования, не должны противоречить стратегическим планам фирмы, ибо они определяют общее направление ее деятельности. В этом взаимосвязь стратегического планирования и инвестиционной деятельности.

Формирование инвестиционной программы — многоступенчатый процесс, в который вовлечены сотрудники и специалисты разных уровней организационной иерархии фирмы, взаимодействующие между собой в течение длительного времени. Основная цель этого процесса заключается в обеспечении размещения ресурсов среди рентабельных инвестиционных проектов, вносящих наибольший вклад в решение задач компании. Для этого хорошие инвестиционные идеи должны реализовываться, а недостаточно подготовленные и проработанные отвергаться либо направляться на доработку.

Инвестиции, инвестиционный проект

Ключевыми этапами процесса формирования инвестиционной программы являются:

• ? поиск идей и разработка проектов;
• ? предварительная фильтрация и отбор проектов;
• ? оценка проектов и включение их в инвестиционную программу.

Поиск идей и разработка проектов имеют огромное значение

для конечного успеха капитальных вложений. На практике зачастую фирмы сталкиваются с ситуацией, когда инвестиционные проекты уже существуют и просто ждут реализации. Активный поиск вариантов реальных инвестиционных проектов позволяет фирме создать солидный банк данных из проектов, готовых к проработке, анализу и оценке.

Вместе с тем благополучие фирмы определяется не только способностью находить выгодные инвестиционные проекты, но и умением создавать их. Именно взгляд на формирование инвестиционной программы как на процесс принятия инвестиционных решений, органически вписывающихся во внутреннюю среду предприятия, позволяет рассматривать инвестиционные идеи, возникающие у работников различных уровней управления, как потенциальные инвестиционные проекты. Формирование корпоративной культуры, поощряющей работников к поиску и генерированию инвестиционных идей относительно реализации проектов, стимулирование ценных идей и инноваций, а также выделение средств на дальнейшее исследование и разработку инвестиционных предложений и проектов, которые выглядят наиболее перспективными, значительно повышают уровень капиталовложений и увеличивают шансы фирмы сформировать эффективную инвестиционную программу.

Любое инвестиционное предложение должно получить надлежащее оформление. Превращение инвестиционных идей в четко сформулированные предложения подразумевает сбор данных, описывающих их технические и экономические характеристики. Для каждого предложения необходимо выдвинуть несколько вариантов, которые затем должны быть четко сформулированы и подвергнуты оценке для того, чтобы обеспечить проекту наиболее привлекательные финансовые показатели.

Инвестиционный анализ — что такое NPV, IRR и другие понятия.

Предварительная фильтрация и отбор проектов являются важным инструментом отбраковки инвестиционных предложений, не стоящих дальнейшего изучения. Фильтрация предложений в основном базируется на качественной оценке основных вопросов, касающихся жизнеспособности проекта. Проекты, которые нерентабельны, технически неосуществимы или не согласуются со стратегическими целями компании, должны быть отвергнуты прежде, чем будут потрачены дополнительные средства на их дальнейшую более детальную проработку и финансовый анализ.

Фильтрация и предварительный отбор проектов может осуществляться на основе системы показателей, к которым относятся:

• ? соответствие инвестиционного предложения имиджу компании и общей стратегии ее развития;
• ? возможность осуществления предлагаемой идеи технически;
• ? степень разработанности инвестиционного предложения и его обеспеченность основными факторами производства;
• ? обеспеченность проекта достаточными ресурсами, необходимыми для его реализации;
• ? потребность в инвестициях и период их осуществления до начала эксплуатации проекта;
• ? приемлемость инвестиционного предложения с позиции обеспечения достаточного уровня доходности;
• ? приемлемость инвестиционного предложения с позиции риска.

Поскольку качество информации, используемой для фильтрации, обычно является невысоким, сложные методы финансового анализа на этапе предварительного отбора не применяются. Наиболее часто используется показатель срока окупаемости, поскольку он обеспечивает понятную оценку рентабельности и рискованности проекта.

Оценка проектов и включение их в инвестиционную программу требуют применения специальных инвестиционных критериев, которые позволяют на основе использования выбранных моделей оценок (сложных или простых) сформировать основу для принятия окончательного решения для реализации проектов и выделения на них финансовых и иных ресурсов.

Большое значение имеет правильный выбор нужного критерия и точное определение его порогового значения, являющегося для компании мерой оценки капитальных вложений. Важной проблемой при этом является противоречивость критериев. При принятии решения могут возникнуть диаметрально противоположные выводы о приемлемости инвестиций, основанные на том, какой критерий выбран за основу.

Критерии, основанные на бухгалтерском подходе к оценке инвестиционных проектов (РР и ARR), являются в большей степени независимыми друг от друга. Взаимосвязи между критериями, основанными на экономическом (финансовом) подходе к анализу и оценке капитальных вложений, намного сложнее.

Критерии NPV, PI и IRR с позиции математики взаимосвязаны, т.е. приводят к одинаковому ответу на вопрос относительно принятия инвестиционного решения по проектам, являющимся экономически независимыми. Для того чтобы один проект был экономически независим от другого проекта, должны выполняться два условия. Во-первых, должна быть техническая возможность осуществить первый проект вне зависимости от того, будет ли принят другой проект. Во-вторых, на чистую прибыль, ожидаемую от первого проекта, не должно влиять принятие или отказ от второго проекта.

Взаимосвязь между рассматриваемыми критериями по независимым проектам следующая: если NPV > 0, то одновременно IRR > СС

Источник: bstudy.net

Инвестиционный проект: от подготовки до реализации

Инвестиционный проект проходит долгий путь от первоначальной идеи бизнеса или запуска нового продукта до полного его осуществления. Это и комплект документов, и работа большой команды, и комплекс действий, сосредоточенных на прогнозе спроса, объемом и издержками производства, задействованием новых мощностей и других параметрах.

1. Этапы подготовки инвестиционного проекта
2. Анализ
3. Жизненный цикл инвестпроекта
4. Особенности создания инвестиционного проекта в СЭЗ «Гомель-Ратон»

Этапы подготовки инвестиционного проекта

Весь инвестиционный процесс предполагает довольно объемный круг работ, в котором можно выделить следующие этапы:

1. Формирование идеи: зарождается и предварительно обосновывается основной замысел. На основе анализа финансового состояния предприятия и его положения на рынке выделяются приоритетные задачи. Выявление нескольких выгодных направлений развития допускает параллельную разработку разных проектов. Финальная стадия продемонстрирует наиболее эффективный и приемлемый вариант.
2. Аккумуляция достоверной информации для определения инвестиционного потенциала и корректная ее интерпретация. Изучение финансово-экономического, кадрового и юридического материала, данных о нематериальных активах. Предварительно оценивается спрос, ценовая политика, планируемый объем вложений и их прогнозируемая эффективность. Осуществляется подготовка разрешительной документации, определение организационно-правовой формы и состава партнеров.
3. Технико-экономическое обоснование. Сюда входят комплексное маркетинговое исследование, разрешение всех технических вопросов по выпуску продукции, организации строительства, производства и инфраструктуры; оценку рисков и анализ эффективности, планирование сроков.
4. Контрактная документация (результаты тендерных торгов, соглашений и переговоров).
5. Проектные документы (производители и поставщики технологического оборудования, рабочие чертежи для проектно-сметной документации).
6. Строительно-монтажные работы (наладка оборудования, контракты на все виды поставок, обучение сотрудников, тестовая партия продукции).
7. Эксплуатация объекта, мониторинг показателей и их актуализация, корректировка дальнейшей деятельности с учетом реальных величин. Оценка результатов (такая работа проводится и на предыдущих этапах с промежуточными показателями).

Анализ

Подготовка инвестиционных проектов на каждом этапе требует мер и решений для успешной его реализации, а следовательно – получения финансовой выгоды и наращивания экономического потенциала. Все это основывается на результатах инвестиционного анализа, который дает объективную обратную связь между замыслом и фактическим положением дел. Аналитическая работа основывается на принципе сравнения «с проектом» и «без него». При принятии решения о целесообразности инвестирования – это ключевой момент.

Маркетинговый анализ при подготовке инвестиционного проекта показывает, для какого рынка он актуален, возможна ли продажа продукции и оправдает ли предполагаемый размер прибыли вложенные средства. Результаты такого анализа ложатся в основу маркетингового плана с четкой стратегией. Здесь отражается прогноз спроса и тактика конкурентов, наличие других товаров в ассортименте, план ценообразования и продвижения продукта, эффективная связь с потребителем и психология его поведения.

Коммерческий анализ определяет эффективность инвестпроекта в соотношении затрат и доходов. Важной его частью является определение точки безубыточности.

Финансовый анализ учитывает состояние фирмы (ликвидность, платежеспособность, рентабельность), предположительный размер денежных потоков и прибылей. Решающим становится положительное значение показателя чистой текущей стоимости.

Анализ рисков учитывает изменения любых внешних и внутренних факторов. В результате могут быть смоделированы разные сценарии:

Инвесторы склонны оценивать ситуацию с учетом самого негативного сценария. Степень риска увеличивается по мере увеличения диапазона динамики влияющих факторов.

Институциональный анализ учитывает организационные, правовые, политические и административные факторы. Внутри субъекта хозяйствования это исследование на уровне качества персонала, менеджмента проекта и оргструктуры.

Жизненный цикл инвестпроекта

Полный жизненный цикл любого проекта условно можно разделить на четыре стадии:

1. Прединвестиционная
2. Инвестиционная
3. Эксплуатационная
4. Ликвидационная

На прединвестиционной стадии исследуются потенциальные рынки сбыта и их отдельные сегменты, сырьевые зоны, соотношение производства и потребления; формируется база поставщиков. Эти мероприятия имеют решающее значение при рассмотрении вопроса о целесообразности запуска производства и расширения объемов выпуска. Параллельно формируется исходный информационный материал для финансово-экономических расчетов, определяются источники финансирования инвестпроекта и осуществляется поиск заинтересованных инвесторов.

Необходим выбор технологии для создания конкурентоспособной продукции. Для этого производится анализ имеющихся предложений от поставщиков оборудования, обобщение сведений о технических свойствах, ценовом диапазоне и условиях поставки технологий и оборудования. Выработанная таким образом предварительная стратегия вкупе с результатами маркетинговых исследований позволяет сделать расчет объемов производства, продаж, затрат; определить объем требуемых вложений и выработать маркетинговую стратегию.

Немаловажную роль играет предвидение альтернативных способов осуществления бизнес-проекта, определение эффективности и уровня риска. В итоге принимается окончательное решение о целесообразности реализации плана.

Далее работа непосредственно переходит во вторую стадию. Для этого периода характерно инженерно-строительное и технологическое проектирование, строительство, приобретение необходимого оборудования. Бизнес-проект вводится в эксплуатацию, и, следовательно, наступает эксплуатационная стадия. Функционирование объекта сопровождается работами по его реконструкции, модернизации, финансово-экономическому и экологическому оздоровлению.

По мере выполнения поставленных задач наступает ликвидация либо консервация объекта.

Особенности создания инвестиционного проекта в СЭЗ «Гомель-Ратон»

Подготовка и реализация инвестиционного проекта, несмотря на общее поэтапное сходство, имеет свои особенности в каждой отрасли и регионе.

Так, в СЭЗ «Гомель-Ратон» реализован принцип задействования имеющихся производственных и инфраструктурных ресурсов. Это дает существенное преимущество инвесторам: организация бизнеса не осложнена дополнительными затратами финансов и времени. Возможность не начинать деятельность со строительства сооружений и коммуникаций позволяет быстрее получить эффект.

Действующее здесь Агентство развития и содействия инвестициям поддерживает новых инвесторов и оказывает помощь в бизнес-планировании: подготовка инвестиционного проекта и практические рекомендации специалистов ускоряют запуск производства. Преференциальный режим для резидентов свободной экономической зоны «Гомель-Ратон» позволяет уменьшить налоговые и таможенные платежи до 50%.

Формирование бизнес-плана вызывает необходимость поиска дополнительных обоснованных расчетами решений в случае, если первоначальный вариант оказался неприемлемым. Важно разработать и подготовить к реализации инвестпроект, максимально удовлетворяющий интерес инвестора.

Источник: gomelraton.com

Финансовый словарь

Финансовый словарь — включает наиболее часто употребляемые термины современной финансовой и банковской практики. Особое внимание уделено терминологии финансового анализа, а также финансового менеджмента. Финансовый словарь рассчитана на широкий круг читателей, работающих в разных сферах бизнеса, студентов, учащихся и преподавателей. Он окажется полезной всем, кто стремится расширить свои представления о современных финансах и желает чувствовать себя уверенно в профессиональной деловой жизни.

Для навигации по Финансовому словарю используйте алфавитное меню:

Страница была полезной?

Еще найдено про финансовый словарь

Источник: 1-fin.ru

Управление инвестиционными программами и проектами

Управление инвестициями, система управления инвестиционной деятельностью. Компания «ТЕКОРА» предлагает комплексный подход к построению эффективной системы под управление инвестициями, управление инвестиционными проектами, управление инновациями и инвестиционной деятельностью.

Достижение стратегических целей компании и реализация программ развития невозможны без инвестиций и, соответственно, без эффективного менеджмента который предлагает система управления инвестиционной деятельностью.

Основными этапами управления инвестиционной деятельностью компании являются:

• Выбор инвестиционной стратегии компании;
• Управление инвестиционными инициативами сотрудников;
• Проработка и технико-экономическое обоснование инвестиционных проектов;
• Формирование инвестиционной программы компании;
• Актуализация инвестиционной программы и инвестиционных проектов в ходе их реализации;
• Контроль исполнения инвестиционной программы и реализации отдельных инвестиционных проектов компании;
• Постинвестиционный мониторинг и оценка результатов инвестиционной деятельности компании.

Компания «ТЕКОРА» предлагает комплексный подход к построению эффективной системы управления инвестиционной деятельностью для предприятий крупного и среднего бизнеса, включающий:

• Разработку нормативно-регламентной базы процессов управления инвестиционной деятельностью:

• Положение об управлении инвестиционной деятельностью;
• Регламенты управления инвестиционными проектами и процессами;
• Положения об участниках инвестиционной деятельности;
• Методические рекомендации по отдельным предметным областям инвестиционной деятельности;
• Типовые формы документов;

Эту страницу находят по запросам: управление инвестиционной деятельностью, управление инвестиционными проектами, управление инвестиционными процессами, система управления инвестиционной деятельностью

РЕАЛИЗОВАННЫЕ ПРОЕКТЫ по направлению

АСУ Инвест

Разработка и внедрение автоматизированной системы управления корпоративной инвестиционной программой ОАО «РЖД»

Разработка и внедрение автоматизированной системы управления инвестиционной деятельностью. Внедрение системы позволило повысить эффективность управления инвестиционной деятельностью.

Система управления инвестиционными программами

Разработка системы управления инвестиционными программами КЭС холдинг (Группа «Т Плюс») на платформе SAP PPM. Выполнена в рамках совместного проекта с компанией ЗАО «СБСистем»

«ТЕКОРА: Инвест» – управление инвестиционными программами

Готовое решение
«ТЕКОРА: Инвест» – управление инвестиционными программами

Повышает эффективность управления инвестиционными программами и проектами. Обеспечивает прозрачность действий сотрудников и выявляет проектные риски и отклонения от запланированных показателей.

Хотите получить больше информации или консультацию по внедрению?

Звоните: +7 (495) 336 16 19

Политика конфиденциальности персональных данных и условия обработки персональных данных

Настоящая Политика конфиденциальности персональных данных действует в отношении всех персональных данных, которые Компания «ТЕКОРА» может получить от Вас во время использования Вами сайтов компании.

Заполняя форму на сайте https://tekora.ru/ и других веб-сайтах Компании «ТЕКОРА», которые собирают данные и ссылаются на эти условия, Вы даете свое добровольное согласие Компании «ТЕКОРА» на обработку нижеследующих персональных данных с применением автоматизированных средств обработки или без таковых: фамилия, имя, отчество; место работы, наименование занимаемой должности; адрес электронной почты; номер контактного телефона.

Предоставляя Компании «ТЕКОРА» информацию, необходимую для инициирования дальнейшего взаимодействия, Вы выражаете согласие на ее использование в соответствии с настоящей Политикой.

Если Вы не согласны с приведенными в настоящем документе условиями, пожалуйста, не используйте данные веб-сайты и не заполняйте формы запроса информации.

Компания «ТЕКОРА» означает:

АО «ТЕКОРА», Юридический адрес: 119633, г. Москва, муниципальный округ Ново-Переделкино, Боровское ш., дом. 18, корп. 3, этаж 1, помещение 1, комната 5, офис 40.

Почтовый адрес: 117393, Москва, ул. Профсоюзная, д.56, оф. 15оф 19-23.

Под обработкой персональных данных понимаются действия, предусмотренные законодательством Российской Федерации, в том числе Федеральным законом от 27.07.2006 N 152-ФЗ. «О персональных данных».

Предоставляя свои персональные данные Вы соглашаетесь на их обработку, включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передачу, обезличивание, удаление, уничтожение Компанией «ТЕКОРА» в целях обработки Ваших заказов и запросов, для осуществления деятельности по продвижению товаров, работ, услуг или объектов интеллектуальной собственности на рынке путем осуществления прямых контактов с Вами с помощью средств связи, оценки и анализа сайта, анализа покупательских особенностей и предоставления персональных рекомендаций; информирования Вас об акциях, скидках и специальных предложениях посредством электронных рассылок, а также в целях связи с Вами (по электронной почте и/или телефону).

Предоставляя Компании «ТЕКОРА» свои персональные данные, вы можете быть уверены, что они не будут предоставляться третьим сторонам, за исключением случаев, когда это требуется в интересах деловых отношений между Вами и Компанией «ТЕКОРА». В некоторых случаях Компания «ТЕКОРА» обязана передавать Ваши персональные данные третьим лицам в связи с требованиями применимого законодательства. Например, это может быть в случае, когда существуют основания подозревать в совершении преступления или неправомерном использовании веб-сайта Компании «ТЕКОРА».

Вы можете в любой момент отказаться от получения сообщений по электронной почте, однако это не затрагивает передачу сообщений по электронной почте, которые требуются в целях реализации деловых отношений между Вами и компанией «ТЕКОРА».

Указанные веб-сайты содержат несколько ссылок на компании, с которыми Компания «ТЕКОРА» поддерживает деловые отношения. Компания «ТЕКОРА» не несет ответственность за соответствие требованиям по защите персональных данных в отношении использования веб-сайтов партнеров Компании «ТЕКОРА». Для получения информации о защите данных при посещении этих сайтов, пожалуйста, ознакомьтесь с политиками конфиденциальности на веб-сайтах соответствующих компаний.

Персональные данные, собираемые Компанией «ТЕКОРА», хранятся на защищенных серверах. Доступ разрешен только ограниченному числу уполномоченных лиц, которые нуждаются в нем для того, чтобы управлять веб-сайтами Компании «ТЕКОРА» или обеспечить их надлежащую функциональность, особенно в части технической поддержки.

Настоящим согласием Вы подтверждаете, что являетесь субъектом предоставляемых персональных данных, а также подтверждаете достоверность предоставляемых данных.

Компания «ТЕКОРА» предпринимает разумные меры для поддержания точности и актуальности имеющихся у нее персональных данных, а также удаления устаревших и других недостоверных или излишних персональных данных, тем не менее, Вы несёте ответственность за предоставление достоверных сведений, а также за обновление предоставленных данных в случае каких-либо изменений.

Вы можете в любой момент изменить (обновить, дополнить) предоставленную Вами персональную информацию или её часть, а также параметры её конфиденциальности путем обращения в Компанию «ТЕКОРА».

Обращаем внимание, что данное согласие предоставляется исключительно на добровольной основе. Настоящее согласие действует в течение 20 лет и может быть отозвано Вами в любое время, путем направления Компании «ТЕКОРА» заказного письма с уведомлением о вручении по адресам для корреспонденции Компании «ТЕКОРА», которые указаны в настоящем тексте согласия.

Политика конфиденциальности может обновляться в связи с возможными поправками к закону или изменениями внутренних процессов Компании «ТЕКОРА».

Последнее обновление: 1 марта 2021 г.

Источник: tekora.ru